比特币周二延续涨势，突破 114,000 美元，受利好季节性趋势和大户重新买入迹象的支撑，在近期一波资金流出之后，提振了市场情绪。

截至美国东部时间凌晨 2:12（格林威治标准时间 06:12），全球最大的加密货币上涨 2.1%，至 114,007.8 美元，过去 24 小时内曾触及 114,776 美元。

比特币因“十月反弹”乐观情绪和鲸鱼购买而反弹

上周，比特币在一系列强制清算和抛售压力下跌破 109,000 美元，而 9 月 30 日第三季度末大量期权合约到期则加剧了这一情况。

报告显示，所谓的“十月反弹”——比特币在十月份表现强劲的历史性季节性模式——也提振了人们对新月份的乐观情绪。从历史上看，比特币十月份的平均涨幅超过20%。

链上数据进一步显示出所谓的“鲸鱼”（大持有者）重新增持的迹象，为加密货币市场提供了额外的支持。

尽管如此，投资者整体情绪依然谨慎，等待华盛顿的政治发展。美国立法者必须在周二午夜之前达成一项拨款协议，以避免政府关门。

这一僵局引发了人们的担忧，即包括周五的非农就业报告在内的关键经济数据可能会被推迟，从而给金融市场带来进一步的不确定性。

先锋集团考虑加密货币 ETF – 彭博社

彭博社周一报道称，先锋集团正在考虑允许在其平台上推出与加密货币挂钩的交易所交易基金 (ETF)，此举将软化其对数字资产历来严格的立场。

如果获得批准，这一转变将使先锋集团的 5000 多万投资者（管理着约 11 万亿美元的资产）能够投资其他公司运营的比特币和以太坊 ETF。

据彭博社报道，先锋集团表示将继续评估投资者偏好和监管发展，并强调尚未做出最终决定。

由于预计 OPEC+ 将增产，且伊拉克库尔德斯坦恢复通过土耳其出口原油，油价周二下跌，加剧了市场对供应过剩的预期。

截至格林威治标准时间10:26，周二到期的11月布伦特原油期货下跌53美分，至每桶67.44美元，跌幅0.8%。美国西德克萨斯中质原油(WTI)期货下跌62美分，至每桶62.83美元，跌幅1%。

这延续了周一的跌势，当时布伦特原油和 WTI 原油均下跌超过 3%，创下自 8 月 1 日以来的最大单日跌幅。

PVM 的 Tamas Varga 表示，在库尔德人通过土耳其恢复原油出口的利空影响之后，OPEC+ 消息人士暗示将再次增产，抛售压力加剧。

欧佩克及其包括俄罗斯在内的盟友将于周日举行会议，三位消息人士称，11 月份的石油供应量可能至少增加 137,000 桶/日。

Marex 的 Ed Moya 补充道：“尽管 OPEC+ 的产量仍未达到其配额，但市场似乎并不急于吸收更多石油。”

伊拉克石油部确认，根据一项临时协议，一条从半自治的库尔德斯坦地区到土耳其的输油管道已于周六恢复供油，结束了长达两年半的冻结期。预计输油量将逐步达到每日23万桶。

最近几周，市场保持谨慎，在乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的供应风险与产量上升和需求疲软的前景之间进行权衡。

另外，美国总统唐纳德·特朗普赢得了以色列总理本雅明·内塔尼亚胡对美国加沙和平计划的支持，但哈马斯的立场仍不明确。

瓦尔加指出，加沙和平协议达成后恢复苏伊士运河的正常航运将消除大部分地缘政治风险溢价。

澳新银行分析师在周二的一份报告中还表示，美国政府关门的威胁加剧了需求担忧，从而加大了抛售压力。

由于美国政府可能关门，本周的月度就业报告可能受到影响，美元周二保持稳定，而澳大利亚央行对通胀采取谨慎立场后，澳元走强。

投资者的注意力集中在即将到来的政府关门问题上，除非共和党和民主党在最后一刻达成支出协议，否则联邦资金将于周二午夜（格林威治标准时间 04:00）到期。

美国劳工部和商务部表示，如果部分部门停摆，其统计机构将暂停发布经济数据，包括备受关注的9月份就业报告。就业报告是美联储政策制定者的关键参考信息，任何延迟都可能导致美联储对劳动力市场状况“盲目行动”。

目前，交易员预计到 12 月利率将下降 42 个基点，到 2026 年底将总共下降 104 个基点，比 9 月中旬的水平低约 25 个基点。

布朗兄弟哈里曼公司高级市场策略师埃利亚斯·哈达德指出：“如果政府停摆时间较短，美联储基本上会忽略它。但如果政府停摆时间过长（超过两周），则会给经济增长带来下行风险，并增加放松货币政策的可能性。”

三菱日联金融集团（MUFG）外汇策略师李·哈德曼（Lee Hardman）表示，由于美国政治不确定性上升，美元面临压力。美元指数今年迄今已下跌约10%，当日下跌0.1%，至97.785。

兑日元和瑞士法郎等传统避险、低收益货币的损失最为明显。

日元从隔夜疲软中反弹，美元兑日元下跌0.4%，至148.02日元。投资者消化了日本央行9月会议纪要，该纪要显示央行讨论了近期加息。市场目前预计12月加息的可能性为60%。荷兰国际集团（ING）分析师表示，如果美国政府停摆成为现实，做空美元/日元可能会成为一种热门交易，并指出该货币对在2018年至2019年停摆期间下跌了1.5%。

瑞士法郎也走强，导致美元兑瑞士法郎下跌 0.2% 至 0.796 瑞士法郎，而美元兑欧元和英镑汇率均保持稳定，分别为 0.9347 和 0.945。

澳元兑美元上涨0.4%，至0.6604美元，此前澳大利亚储备银行在今年三次降息后，一如预期地维持利率不变。澳大利亚储备银行表示，近期数据显示第三季度通胀可能超过预期，而经济前景仍不明朗。

在欧洲，英镑并未受到英国4月至6月GDP增长0.3%的数据影响，但经常账户赤字大幅扩大至289.39亿英镑（388亿美元），相当于GDP的3.8%，而第一季度为2.8%。英镑最新汇率上涨0.1%，至1.3448美元，兑欧元小幅下跌，欧元兑美元上涨0.1%，至87.34便士。欧元兑美元也上涨至1.1742美元。

当前美元上涨的支撑因素是美元兑一篮子全球货币持续下跌，而市场对美国政府可能关门的担忧以及美联储将在今年年底前两次降息的预期也给美元带来了压力。

为了重新评估这些预期，市场正在等待本周一系列非常重要的美国劳动力市场报告，美联储在制定货币政策时严重依赖这些报告。

价格概览

• 今日黄金价格：现货黄金上涨 1.0%，至每盎司 3,871.78 美元，创历史新高，开盘价为 3,833.30 美元，盘中低点为 3,825.36 美元。

• 周一结算时，受美国政府关门担忧推动，金价连续第三天上涨，上涨1.95%。

每月业绩

在今天结算正式结束的 9 月份交易中，金价上涨了约 12.3%，有望连续第二个月上涨，并创下自 2011 年 8 月以来的最大月度涨幅。

美元

美元指数周二下跌 0.25%，连续第三个交易日下跌，至一周以来的最低水平，反映出美元兑全球其他货币持续疲软。

美元疲软源于对政府关门的担忧，以及对美联储将在十月和十二月降息的强烈预期。

美国利率

• 美联储在9月份会议上宣布自2024年12月以来首次降息，将利率下调25个基点，并表示愿意进一步放松政策。

• 美联储的预测中值显示，2025 年将再降息 50 个基点。

• 官员们还预计2026年将降息25个基点，2027年也将采取类似举措。

• 根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具，市场目前预期 10 月份降息 25 个基点的可能性为 90%，维持利率不变的可能性为 10%。

• 为了重新调整十月份的预期，市场等待本周几份重要的美国劳工报告：职位空缺（周二）、私营部门就业报告（周三）、每周申请失业救济人数（周四）和九月份非农就业报告（周五）。

黄金展望

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“美国政府关门迫在眉睫，给市场增添了不确定性，加速了金价的上涨。”

他补充道：“目前看来，4,000 美元的水平是黄金年底的现实目标，低利率和持续的地缘政治紧张局势等市场动态将继续支撑黄金价格。”

SPDR黄金信托

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的持仓量周一增加了6.01吨，连续第二天增加，总持仓量达到1,011.73吨，为2022年7月15日以来的最高水平。