周一交易期间，比特币价格跌破 112,000 美元，抹去了美联储主席杰罗姆鲍威尔谨慎言论引发的大幅涨幅，而全球第二大加密货币以太坊的交易价格接近历史最高水平。

截至美国东部时间上午 6:21（格林尼治标准时间 10:21），全球最大的加密货币比特币最新交易价格下跌 3%，至 111,610 美元。由于交易员在周五飙升后获利了结，该货币在上一交易日曾跌至近六周低点 111,000 美元左右。

比特币抹去了降息押注带来的收益

鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上发表了谨慎的评论，承认劳动力市场风险上升，并暗示“风险平衡的转变可能需要调整我们的政策立场”，随后比特币价格于周五跃升至 117,000 美元以上。

鲍威尔暗示可能在9月份降息，提振了投资者情绪，推高了包括加密货币在内的风险资产。但随后，随着投资者转向获利了结，比特币价格出现回落。分析师指出，阻力位和盘整阶段是导致比特币价格下跌的因素。

日本财务大臣承诺为加密货币提供支持框架

日本财务大臣加藤胜信周一表示，政府将致力于为数字资产营造适宜的环境。他指出，加密货币可以成为多元化投资组合的一部分，这表明政府正朝着更广泛的市场应用方向转变。

他的讲话正值日本政府持续努力澄清该领域的监管规则和投资者保护机制之际。这一做法反映了日本致力于平衡创新与金融稳定，而当局也日益认识到加密资产在投资策略中日益增长的作用。

周一欧洲市场银价四日来首次下跌，回吐四周高点，受主动回调和获利了结影响，加之美元兑一篮子全球货币反弹的压力。

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔发表谨慎言论，提高了美国9月份降息的可能性后，本周投资者等待更多有关美国货币宽松政策的新证据。

价格概览

今日白银价格：白银下跌0.45%，至38.72美元，开盘价为38.89美元，最高触及39.00美元。

周五结算时，受美元和美国收益率下跌的支撑，白银价格上涨1.95%，为连续第三天上涨，触及四周高点39.07美元/盎司。

由于对无收益资产的需求增加，白色金属上周上涨 2.3%，为过去三周内第二次周度上涨。

美元

美元指数周一上涨0.25%，从三周低点97.56点开始回升，反映出美元兑一篮子全球货币的反弹。

除了从低位买入外，美元在本周初也走强，因为市场正在等待有关美国 9 月份降息可能性的进一步证据。

美国利率

美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔表示，风险平衡的变化可能需要政策调整，当前指标显示劳动力市场的下行风险正在增加。

继上述言论之后，根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具：9月份美国降息25个基点的定价从75%上升至87%，而维持利率不变的定价从25%下降至13%。

10月份美国降息25个基点的预期从85%上升至94%，而维持利率不变的预期从15%下降至6%。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待本周重要的美国经济数据，特别是周五的个人消费支出报告，以及美联储官员的一系列评论。

由于交易商担心美国进一步制裁以及乌克兰袭击俄罗斯能源基础设施可能会扰乱俄罗斯的石油供应，油价周一上涨。

截至格林威治标准时间 10:23，布伦特原油期货上涨 39 美分，至 68.12 美元，涨幅 0.6%；美国西德克萨斯中质原油期货上涨 42 美分，至 64.08 美元，涨幅 0.7%。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“市场有些担心这些和平谈判不会取得任何成果。”他补充道：“预期秋季几个月供应将超过需求，但短期内，地缘政治动荡的风险对这一局面构成挑战。”

美国总统唐纳德·特朗普周五再次警告称，如果两周内乌克兰问题没有和平解决的进展，他将对俄罗斯实施制裁。他还表示，可能会对购买俄罗斯石油的印度征收高额关税。

上周末，美国副总统 JD 万斯表示，俄罗斯已为通过谈判解决这场持续三年半的战争做出了“重大让步”。

据俄罗斯官员称，乌克兰在战争期间曾多次袭击俄罗斯的能源基础设施。周日，乌克兰发动无人机袭击，导致乌斯季卢加（Ust-Luga）的燃料出口码头发生大火。据该地区代理州长称，俄罗斯新沙赫京斯克（Novoshakhtinsk）炼油厂周日也发生火灾，起火原因为乌克兰无人机，并已持续燃烧第四天。该炼油厂主要出口燃料，年产能为500万吨，相当于每天约10万桶。

盛宝银行表示，OPEC+取消了一系列减产措施，为市场增加了数百万桶原油，缓解了人们对俄罗斯供应中断的担忧。OPEC+的八个成员国定于9月7日举行会议，就进一步增产达成一致。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五暗示美国央行 9 月份会议上可能降息，风险偏好也有所改善。

不过，经纪公司 Phillip Nova 的高级市场分析师 Priyanka Sachdeva 表示，布伦特原油和 WTI 原油价格似乎都缺乏上涨动力，并补充说市场越来越相信特朗普的关税将损害经济增长。

美元周一小幅上涨，但难以从美联储主席杰罗姆·鲍威尔宣布鸽派（降息）政策引发的大幅下跌中恢复过来，这为全球最大经济体美国下个月降息打开了大门。

欧元兑美元下跌0.1%，至1.1701，但仍接近周五触及的1.174225的高点，为7月28日以来的最高水平。英镑和瑞士法郎也均下跌了约0.1%。

鲍威尔周五在备受期待的杰克逊霍尔美联储年度研讨会上发表讲话，暗示下个月央行会议上可能降息，并表示劳动力市场风险正在增加，而通胀风险依然存在。

鲍威尔发表讲话后，巴克莱、法国巴黎银行和德意志银行等主要券商目前预计美联储9月将降息25个基点。相比之下，美国银行的分析师仍然坚持美联储下个月将维持利率不变的预测，尽管他们承认风险已转向宽松。

他们在一份报告中表示：“我们认为，美联储在经济活动复苏、通胀率接近3%之际降息可能会犯下政策错误。”

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具，期货定价显示，交易员目前预计 9 月 17 日降息 25 个基点的可能性为 87%，高于鲍威尔讲话前的 70% 左右。

本周值得等待的关键数据包括将于周五公布的个人消费支出（PCE）指数，这是美联储优先考虑的通胀指标，同时还将于一周后公布八月份就业数据。

除了对美联储宽松路径的预期外，美国总统唐纳德·特朗普对鲍威尔和其他美联储成员的攻击也给美元带来压力，引发了人们对美联储独立性的担忧。特朗普最近批评了美联储理事丽莎·库克，并在周五表示，如果她不就其在密歇根州和佐治亚州拥有的抵押贷款相关指控辞职，他将解雇她。

人民币反弹

在其他市场，受美元疲软支撑，人民币汇率跃升至一个月来最高水平。美元兑日元汇率小幅上涨至147.17，此前周五曾下跌1%。

日本央行行长上田一夫周六在杰克逊霍尔会议上表示，工资上涨已开始蔓延至大公司之外，而且在劳动力市场紧缩的背景下，工资上涨可能会继续加速。

这些言论增强了市场对日本央行将很快恢复加息的预期。日本央行在 1 月份加息后暂停加息，以评估特朗普实施的激进全球关税的影响。

隆奥银行首席宏观策略师李浩民预计，未来12个月内日元兑美元汇率将升至140多美元，但预计短期内日元仍将在窄幅区间波动。他表示：“我们预计日本央行的下一次加息窗口将是明年1月，而不是10月。央行可能会将实际利率维持在负值区间直至年底，之后再考虑逐步加息。”

交易员目前估计日本央行在10月份会议上加息的可能性约为50%。

加密货币

数字货币市场方面，以太币在周末创下4955.14美元的历史高点后，周一下跌约4%。比特币下跌约1%，至111702美元。