比特币 (BTC) 延续涨势，周二交易中突破 81,000 美元大关，现货交易所交易基金 (ETF) 的强劲资金流入为其提供了支撑。尽管价格势头强劲，但疲软的链上交易活动表明此轮上涨行情较为脆弱，短期内可能出现回调。

强劲的机构需求支撑着价格。

机构需求本周开局积极，提振了全球最大加密货币比特币的表现。SoSoValue的数据显示，周一在美国上市的现货比特币ETF录得5.3221亿美元的资金流入，连续第三个交易日实现正流入。如果这一趋势持续下去，比特币价格可能会进一步上涨。

为什么这波反弹看起来如此脆弱？

来自 Santiment 的数据显示，尽管比特币价格回升至 80,000 美元以上（这是过去三个月以来的最高水平），但比特币网络的整体活跃度已降至两年来的最低水平。

从历史经验来看，如果没有链上活跃度的提升支撑，这种上涨行情往往不稳定。一位公司分析师表示：“支撑这波上涨的买盘动力不足。如果大型参与者决定获利了结，用户的新需求可能不足以消化抛售，从而无法维持高位价格。”

除了这种分歧之外，之前的报告表明，目前的上涨行情主要是由永续期货的需求推动的，而现货市场仍然处于收缩状态。

建议交易者谨慎行事，因为当前的市场结构反映出更多的是投机性质，而不是基于强劲的基本面，这种模式类似于 2022 年熊市开始时的情况。

价格展望：前方存在关键阻力位

比特币目前在 80,900 美元附近交易，保持短期上涨趋势，因为它仍然高于 50 日和 100 日指数移动平均线（介于 74,700 美元和 76,000 美元之间），并且也高于 1 月高点和 2 月低点之间的 50% 回撤位（约 78,962 美元）。

动量指标显示市场将持续走强，MACD指标显示趋势改善，而相对强弱指数（RSI）接近68，表明市场接近超买区域。与此同时，200日移动均线位于81,917美元附近，构成第一个主要阻力位。

从上涨方面来看，直接阻力位在 81,917 美元，其次是 83,437 美元（61.8% 斐波那契回撤位），然后是 84,410 美元，这是一个更强的阻力位。

不利的一面是，80,000 美元的价位代表着初步的心理支撑，其次是 78,962 美元，而更深的下跌可能会延伸至 75,995 美元，然后是 74,500 美元附近的更广泛的需求区。

周二，全球油价下跌，此前一天，美国发起了一项旨在重新开放霍尔木兹海峡航运的行动，但美国和伊朗之间的交火限制了油价下跌的速度。

马士基表示，悬挂美国国旗的汽车运输船“Alliance Fairfax”号在美军的护送下，经由海峡离开海湾。

蒂姆·沃特勒在一份报告中表示：“这表明，在目前情况下，有限的安全通行是可能的，并有助于减少人们对供应中断的一些最严重的担忧。”

他补充说：“然而，这仍然是一次特殊事件，而不是通道的全面重新开放。”

布伦特原油期货下跌1.38美元，跌幅1.2%，至每桶113.06美元，此前周一收盘上涨5.8%。美国西德克萨斯中质原油期货下跌2.21美元，跌幅2.1%，至每桶104.26美元，此前一交易日上涨4.4%。

军事升级给市场带来压力

伊朗周一在海湾地区发动袭击，以对抗美国控制该海峡的企图。该海峡连接海湾与全球市场，通常承载着全球约 20% 的每日石油和天然气供应。

周一，海湾地区多艘商船报告发生爆炸或火灾；阿联酋的一个石油港口（驻有美国主要军事基地）遭到伊朗导弹袭击，引发火灾。

美军方面宣布，他们摧毁了六艘伊朗小型船只，此外还缴获了巡航导弹和无人机。

Priyanka Sachdeva 表示：“价格继续在高度波动的范围内交易，主要原因是霍尔木兹海峡持续紧张局势。”

她补充道：“尽管最近几个交易日价格略有下跌，但这并不反映基本面的真正改善，而只是美国‘自由计划’启动后出现的暂时缓解。”

周二交易中，美元企稳，市场正等待与伊朗有关的战争局势的发展；日元在上周因市场怀疑东京方面将出手干预以支撑日元而大幅上涨后，在交投清淡中保持稳定。

近日，有关霍尔木兹海峡船只活动的消息相互矛盾，美国和伊朗再次发动袭击，引发冲突，中东停火协议再次受到质疑。

美元指数（衡量美元兑一篮子六种主要货币的表现）在周一上涨0.3%后，稳定在98.44点。欧元兑美元报1.1691美元，英镑兑美元报1.3538美元。

简·弗利表示：“我认为市场很清楚，新闻走向瞬息万变，事态可能朝任何方向发展，这就是为什么我们看到市场处于一种既期待又谨慎的状态。”

与此同时，澳元兑美元小幅走低，此前澳大利亚央行如预期般连续第三次加息，试图抑制通胀，澳元兑美元最新交易价格为0.7154美元，当日下跌0.18%。

由于全球能源价格冲击，央行大幅上调了通胀预期，同时下调了经济增长和就业预期。

马特·辛普森表示，澳大利亚储备银行采取了鹰派立场，但仍不排除在12月之前再加息一到两次的可能性。

交易员密切关注日元走势。

日元兑美元汇率录得157.19，接近两个月来的最高水平。此前，日元自周四以来大幅上涨，有消息称日本当局干预外汇市场以阻止日元大幅下跌。

上周的数据显示，东京方面花费了约 350 亿美元来支撑日元，但分析人士认为，此举不太可能为日元提供长期支撑。

多年来，日元一直处于低迷状态，受到日本极低利率、与高收益发达经济体之间不断扩大的差距以及日益增长的财政担忧的影响，而战争造成的能源冲击也加剧了日元的压力。

Deepali Bhargava 表示，疑似干预只是在短期内重置了美元/日元的交易区间，并没有改变导致日元抛售的结构性压力。

周一日元短暂上涨引发了外界对日本可能再次干预的猜测，尤其是在上周“黄金周”假期期间官方发出警告之后。

Charu Chanana 表示，市场意识到美元兑日元汇率 160 水平的政治敏感性，这意味着交易清淡的情况下，有限的波动可能会导致大规模的空头回补操作。

她补充道：“短期内，美元/日元汇率可能会在155至160的较大区间内波动，当局可能会进行干预，以防止汇率明显跌破160关口，而不是寻求永久性地扭转日元的走势。”

日元的命运也与石油价格和中东战争结束的速度息息相关。

瓦苏·梅农表示：“很大程度上取决于油价，如果油价上涨或维持在高位，日元可能会再次面临压力。”

周二，欧洲市场黄金价格三日来首次上涨，开始从五周低点反弹，这得益于低位买盘的积极涌入以及全球市场油价目前的放缓。

从今天开始，一系列有关美国劳动力市场的重要数据将陆续发布，这些数据将为美联储今年的利率走势提供重要线索。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格上涨0.8%，至每盎司4560.64美元，开盘价为每盎司4523.51美元，盘中最低触及每盎司4513.70美元。

周一收盘时，黄金价格下跌1.95%，连续第二天下跌，并创下五周以来的新低，报每盎司4501.08美元，原因是油价上涨和霍尔木兹海峡紧张局势再度升级。

全球油价

周二，全球市场油价平均下跌1.5%，从数周以来的最高水平回落，原因是市场回调和获利回吐，以及美国和伊朗在霍尔木兹海峡的紧张局势有所缓和。

周一，美国和伊朗之间因阿拉伯湾水域控制权而产生的紧张局势升级。美国军方宣布摧毁了六艘伊朗小型船只，并拦截了巡航导弹和伊朗无人机；与此同时，伊朗军方证实，在霍尔木兹海峡用导弹袭击了一艘美国护卫舰。

美国总统唐纳德·特朗普向伊朗发出强烈警告，如果美国海军舰艇在保护航行安全时遭到炮击，伊朗方面则确认不会允许美国舰艇通过霍尔木兹海峡。

从周一开始，特朗普发起了一项旨在打破伊朗对霍尔木兹海峡实施的封锁并护送被困船只离开的海上行动。

美国利率

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里表示，与伊朗的战争持续的时间越长，通货膨胀上升和经济损失的风险就越大，这限制了中央银行目前对利率政策提供指导的能力。

芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比周六表示，在最近“糟糕”的价格数据公布后，在通胀开始下降之前，需要谨慎考虑降息。

根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示：市场对 6 月份美国利率会议维持利率不变的概率定价已稳定在 96%，而对降息约 25 个基点的概率定价为 4%。

为了重新评估这些概率，交易员们正在密切关注一系列有关美国劳动力市场的重要数据的发布。

今天晚些时候将公布美国 3 月底的职位空缺数据，周三将公布 5 月份的私营部门就业数据，周四将公布每周首次申请失业救济人数，周五将发布 5 月份的就业报告。

黄金表现展望

金融市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示，在市场恢复所谓的“战争交易”后，金价似乎有所企稳，此前周一的“战争交易”导致金价下跌。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托的黄金持有量周一连续第二天保持不变，总量仍为 1,035.77 公吨，这是自 2025 年 10 月 16 日以来的最低水平。