周三，比特币 (BTC) 的价格回调延续，跌破 63,000 美元关口，未能突破关键阻力位 64,000 美元，原因是中东地区紧张局势再度升级，抑制了投资者的风险偏好。

稳定币市场萎缩给最大的加密货币带来压力。

6 月份稳定币市场的急剧萎缩也表明加密货币市场的流动性下降和购买力减弱。

周二，有报道称三艘油轮在霍尔木兹海峡遭到袭击，随后美军对伊朗发动了新一轮空袭，这进一步加剧了两国之间脆弱的停火协议的紧张局势。

作为回应，伊朗革命卫队称其袭击了位于巴林和科威特的85个美军目标，并指责华盛顿违反了停火协议。伊朗革命卫队还声称在伊朗南部击落了一架美国MQ-9无人机。

与此同时，美国撤销了一项关键豁免，该豁免曾允许伊朗在全球市场上出售石油。

最新事态发展加剧了人们对霍尔木兹海峡航运可能中断的担忧，推高了原油价格。

分析人士认为，局势再度升级威胁到华盛顿和德黑兰之间脆弱的临时协议，并对以比特币为首的高风险资产造成压力，比特币价格跌破63000美元大关。他们警告称，本周局势若进一步升级，可能引发加密货币价格更大幅度的回调。

尽管机构需求温和，但稳定币市场萎缩仍引发担忧。

市场疲软的另一个迹象是，沃尔特·布隆伯格在 X 上分享的数据显示，稳定币市场在 6 月份萎缩了 2.4%，即 77 亿美元，使其总市值降至 3120 亿美元，这是自 2022 年 TerraUSD 崩盘以来最大的月度跌幅。

此次收缩恰逢比特币在一个月内下跌约 20%，表明数字资产市场的流动性降低，购买力减弱。

报告指出，如果这一趋势持续到7月份，比特币和更广泛的加密货币市场可能会面临更大的抛售压力，因为稳定币供应量的减少通常表明新的资金正在离开加密生态系统，从而增加了下行风险。

与此同时，机构需求自本周初以来略有改善。

SoSoValue 的数据显示，现货比特币 ETF 周二录得 2144 万美元的净流入，连续第三个交易日实现正流入。

然而，与最近几周记录到的资金流出规模相比，这些资金流入仍然微不足道，不足以抵消比特币价格所面临的压力。

报告还指出，如果 ETF 资金流动再次转为负值，比特币短期内可能面临新一轮价格调整。

周三，油价上涨超过 5%，攀升至两周以来的最高水平。此前，美国总统唐纳德·特朗普宣布旨在结束与伊朗冲突的谅解备忘录“结束”，这再次引发了人们对中东石油供应中断的担忧。

截至格林威治标准时间 11:27，布伦特原油期货上涨 4.27 美元，涨幅 5.76%，至每桶 78.43 美元；美国西德克萨斯中质原油期货上涨 3.91 美元，涨幅 5.55%，至每桶 74.35 美元。

石油市场风险重现

周二，美国决定撤销此前允许出售伊朗原油的通用许可证后，两大基准原油价格均上涨近3%，升至6月22日以来的最高水平。

特朗普周三表示，与伊朗签署的旨在结束冲突的谅解备忘录已经“结束”，并补充说他不再希望与德黑兰进行任何交易。

该协议由巴基斯坦上个月斡旋达成，给予双方 60 天时间进行谈判，但在美国对伊朗发动新的袭击后，该协议面临越来越大的压力。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“市场再次被迫将以下风险纳入考量：对航运的再次袭击，或美伊关系的更广泛破裂，可能会推迟霍尔木兹海峡供应流动的正常化。”

美国中央司令部周二表示，此次美军空袭是对伊朗袭击三艘途经霍尔木兹海峡的商船的回应。伊朗革命卫队随后宣布，周三清晨袭击了位于巴林和科威特的美国军事目标。

最新事态发展再次引发了人们对霍尔木兹海峡油轮运输的担忧，在 2 月下旬冲突爆发之前，该海峡运输了全球约五分之一的能源供应。

与此同时，布伦特原油即期合约与三个月后到期合约之间的价差扩大至每桶2.36美元，为6月16日以来的最高水平。此前，市场在7月6日之前一直处于期货溢价状态，之后转回期货贴水状态。这一走势反映出交易员对中东近期供应风险的重新评估。

现货价格高于远期期货价格的期货贴水现象，通常预示着近期供应紧张。

尽管预期2026年油价将走低，但由于油轮运输速度放缓，供应担忧再次出现。

MST Marquee能源研究主管索尔·卡沃尼克表示：“特朗普宣布谅解备忘录结束，这增加了霍尔木兹海峡再次关闭的可能性，因为局势升级进入了一个新的阶段。”

船舶跟踪数据显示，至少有四艘油气运输船改变航向，放弃了通过海峡的尝试，因为针对航运的袭击事件再次发生，加剧了安全担忧。

继美国和伊朗上个月签署停火协议后，油价回落至战前水平，交易员增加了石油期货的空头头寸，押注油价进一步下跌。

自冲突爆发以来，一些国家动用了战略石油储备来弥补供应短缺。

另外，汇丰银行将2026年布伦特原油均价预期从之前的95美元下调至80美元，理由是预计海湾地区的石油出口将在9月底恢复正常。

与此同时，贸易消息人士周三表示，中国已放宽7月份剩余时间的成品油出口限制，并允许一家独立炼油厂在暂停四个月后恢复发货。

周三，美国总统唐纳德·特朗普宣布旨在结束美伊冲突的临时谅解备忘录“已经结束”，美元汇率稳定在一周高位附近；与此同时，新西兰元在央行决定提高利率后大幅上涨。

追踪美元兑一篮子六种主要货币的美元指数基本持平于 101.17，接近 7 月 2 日以来的最高水平，因为在地缘政治不确定性加剧的情况下，投资者继续青睐避险货币。

地缘政治紧张局势支撑美元

荷兰合作银行外汇策略主管简·弗利表示，美元对最新事态发展做出了反应，尽管市场已经习惯于对特朗普的言论保持一定程度的谨慎态度。

“这些言论或许意在促使对方重回谈判桌，但它们很可能会加剧市场焦虑，”她说道。

能源市场方面，布伦特原油期货价格上涨6.24%，至每桶78.82美元，连续第二个交易日走高。

特朗普发表上述言论之前，伊朗革命卫队周三宣布，已对巴林和科威特的美国军事目标发动空袭。此前，美国对伊朗发动了一系列空袭，以回应伊朗在霍尔木兹海峡袭击油轮的行为。

新西兰加息和美联储会议纪要成为关注焦点

与此同时，新西兰元兑美元上涨0.26%，至0.5691美元，此前新西兰储备银行决定将基准利率上调25个基点至2.50%，符合市场普遍预期，政策制定者继续努力控制通胀压力。

央行表示，“可能需要进一步取消货币刺激措施”才能控制通胀。

西太平洋银行分析师在一份研究报告中写道，此次加息的主要原因之一是担心，如果官方现金利率保持不变，金融环境将会变得更加宽松。

周三晚些时候，投资者将把注意力转向美联储 6 月份政策会议的会议纪要，这是美联储新任主席凯文·沃什上任后的首次会议。

ING 外汇策略师 Francesco Pesole 表示，会议纪要应该能更清楚地展现政策制定者对进一步加息的重视程度。

“根据官员们会后的讲话，我们认为鸽派立场出现意外的可能性有限，预计会议纪要将强化美联储的鹰派立场，进一步支撑美元，”他说道。

然而，佩索莱补充说，他预计美元不会出现大幅上涨，因为在上周美国就业数据弱于预期之后，市场可能不愿大幅提高加息预期。

其他货币

美元兑日元上涨0.24%，至162.48日元，连续第四个交易日走强，交易员们继续关注日本当局可能采取干预措施。

欧元兑美元汇率基本持平于 1.1405 美元，而英镑兑美元汇率下跌 0.1% 至 1.3334 美元。

周三，受美元走强和油价上涨的压力，金价在欧洲交易时段下跌，连续第三个交易日走低。与此同时，美国和伊朗之间的军事紧张局势再次升级，美国总统唐纳德·特朗普宣布与德黑兰的停火协议已经结束。

今天晚些时候，市场将等待美联储在凯文·沃什领导下的首次货币政策会议纪要，预计该纪要将为美国货币政策的未来走向提供更明确的线索。

价格

今日黄金价格：黄金价格下跌 1.35%，至每盎司 4,050.48 美元，开盘价为每盎司 4,106.09 美元，盘中一度触及每盎司 4,134.05 美元的高点。

周二结算时，黄金价格下跌 1.45%，连续第二个交易日下跌，获利回吐仍在继续，此前黄金价格曾触及每盎司 4,203.06 美元的两周高位。

除了获利回吐之外，美元走强和全球油价上涨也给黄金价格带来了压力。

美元

美元指数周三上涨0.1%，连续第二个交易日走强，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。

美元作为避险资产的需求回升，尤其是在美伊军事紧张局势加剧、停火协议破裂风险增加的情况下，美元获得了支撑。

全球油价

周三，油价上涨约 4.0%，连续第二个交易日走高，达到两周以来的最高水平，主要原因是人们再次担心霍尔木兹海峡的供应中断以及海上交通可能受到干扰。

伊朗冲突进展

• 美国发动了大规模密集空袭，目标是伊朗境内的 80 多个军事目标，包括位于伊朗南部的阿巴斯港、锡里克和格什姆岛等地。

• 伊朗革命卫队袭击了三艘商业油轮，其中包括一艘卡塔尔天然气运输船和另一艘悬挂沙特阿拉伯国旗的船只，当时这些船只正在霍尔木兹海峡航行，之后美国做出了强烈的回应。

• 德黑兰发动导弹袭击的理由是，这些船只没有遵循“伊朗批准的航运路线”，而是试图使用靠近阿曼的航道来逃避伊朗试图征收的过境费。

• 美国财政部正式撤销了允许伊朗生产和销售原油的临时许可证，称海上袭击事件明显违反了 6 月 17 日签署的谅解备忘录。

• 德黑兰誓言对美国的轰炸做出“果断而有力的回应”，而伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇表示，只要威胁和军事打击继续下去，就不可能进行最终谈判。

• 巴基斯坦原定于7月11日主办美国和伊朗之间的新一轮技术会谈，讨论三个复杂问题：对德黑兰的制裁、解冻资金和核问题。

• 美国总统唐纳德·特朗普表示，他认为与伊朗的停火已经结束，与德黑兰的谅解备忘录也已终止。

美国利率

• 随着油价上涨，CME FedWatch 定价显示，美联储在 7 月份会议上维持利率不变的概率从 75% 降至 65%，而加息 25 个基点的概率则从 25% 升至 35%。

• 12 月份利率不变的概率从 23% 降至 15%，而加息 25 个基点的概率从 77% 升至 85%。

• 今天晚些时候，美联储新任主席凯文·沃什 (Kevin Warsh) 领导下的首次政策会议纪要将公布，投资者期待从中获得有关今年美国利率走向的更清晰信号。

黄金前景展望

市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示，过去24小时内，对通胀的轻微担忧主导了市场走势。受此影响，债券价格下跌，美元小幅走强，黄金价格走低。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周二减少了 0.28 公吨，总持仓量降至 1,002.51 公吨。