由于对美国关税和利率上升的担忧继续影响投资者情绪，比特币周五下跌，在加密货币市场获利回吐的背景下，结束了一周的跌势。

市场目前关注即将公布的美国非农就业数据，该数据可能为美国经济状况提供进一步的线索。

截至美国东部时间00:45（格林尼治标准时间05:45），比特币下跌2.5%，至115,540.9美元。作为全球最大的加密货币，比特币本周预计将下跌近2%，未能保持7月中旬创下历史新高的势头。

Strategy 是比特币最大的机构持有者之一，其大规模购入对比特币价格本周的上涨影响不大。尽管该公司公布的 6 月份季度业绩好于预期，但其股价却几乎没有任何反应。

由于对美国贸易政策的担忧，风险偏好减弱，比特币下跌

周五，美元下跌，此前美国总统唐纳德·特朗普周四签署行政命令，对一些美国贸易伙伴征收关税。该关税将于7天内生效，此前设定的截止日期为8月1日。

市场仍在等待关税细节的进一步明朗，尤其是在华盛顿与全球主要经济体达成几项最后一刻的贸易协议之后。

特朗普的贸易政策仍然是美联储的一个主要不确定因素，美联储本周表示，将暂缓调整利率，直到新关税对通胀的影响变得更加明朗。

美联储的言论本周打压了风险偏好，进而给加密货币市场带来压力。

虽然关税不会直接影响加密货币，但它会抑制整体投资者情绪，从而对比特币等投机资产产生负面影响。

相比之下，持续的高利率对比特币构成了更直接的威胁，因为它降低了高风险投资的吸引力。

加密货币价格：美国就业数据公布前，山寨币暴跌

在普遍的获利回吐和高风险资产需求下降的背景下，替代加密货币（山寨币）的价格周五大幅下跌，并有望在本周出现大幅下跌。

美国非农就业数据公布前的预期给市场带来了进一步的压力，因为这些数据可能会影响美联储未来的利率决策。如果数据显示劳动力市场持续强劲，美联储短期内降息的动力就会减弱。

由于投资者评估美国总统唐纳德·特朗普实施的新关税和制裁的影响，油价周五保持稳定，有望实现周度上涨。

截至格林威治标准时间10:39，布伦特原油期货下跌35美分，至每桶71.35美元，跌幅0.49%。美国西德克萨斯中质原油期货下跌37美分，至每桶68.89美元，跌幅0.53%。

价格在上一交易日下跌逾 1% 后于周五企稳，布伦特原油和 WTI 原油均保持每周上涨势头，涨幅分别为 4.3% 和 5.7%。

由于新一轮针对美国贸易伙伴的关税于周五生效，本周投资者关注的焦点是美国关税对油价的潜在影响。

特朗普周四签署了一项行政命令，对未能在 8 月 1 日截止日期前达成贸易协议的数十个国家和地区的美国进口产品征收 10% 至 41% 的关税，其中包括加拿大、印度和台湾。

与此同时，与华盛顿达成协议的贸易伙伴包括欧盟、韩国、日本和英国。

星展银行的 Subro Sarkar 表示：“我们认为，除少数例外，许多国家达成了有利于市场的贸易协议，这是近期油价上涨的主要驱动力，与中国的贸易谈判取得任何进一步进展都可能进一步增强市场信心。”

本周，特朗普威胁将对俄罗斯石油买家实施100%的二级制裁，以迫使莫斯科结束乌克兰战争，这也为油价提供了额外支撑。这一威胁引发了人们对石油贸易流动中断以及市场供应可能减少的担忧。

德国商业银行分析师卡斯滕·弗里奇表示，“完全取代俄罗斯的石油供应根本是不可能的，因此有效的制裁必然会导致油价大幅上涨。”

摩根大通分析师周四在一份相关报告中表示，特朗普因中国和印度购买俄罗斯石油而对其实施的潜在制裁，可能危及俄罗斯每日约275万桶的海运石油出口。中国和印度分别是世界第二大和第三大石油消费国。

然而，一些分析师仍然担心，美国关税可能会推高价格，从而阻碍经济增长，进而可能对全球石油需求造成压力。

周四公布的六月份通胀数据显示，有迹象表明，当前的关税已经开始推高美国这个全球最大经济体和最大石油消费国的物价。

美元兑主要货币本周表现强劲，创下近三年来最大单周涨幅，在美国总统唐纳德·特朗普对数十个贸易伙伴征收新关税后，美元周五继续保持涨势。

受疫情影响严重的国家货币大幅下跌，例如瑞士，目前面临39%的关税。瑞士法郎跌至六周以来的最低水平，加元则连续第七周下跌。

美元兑其他货币也因与关税无关的原因而上涨。在日本央行暗示尚未准备好恢复加息后，日元创下了今年以来最差的单周表现，这促使财务大臣加藤胜信周五表示，官员们对日元的走势“感到担忧”。

美国月度就业报告也将于周五发布，预计将显示7月份劳动力市场新增11万个就业岗位。

本月美元走强的主要原因是投资者认为特朗普的关税并未对美国经济产生负面影响，也未导致通胀大幅上升。

尽管特朗普向美联储主席杰罗姆·鲍威尔施压，要求其降息，但美联储已表示并不着急。IG首席分析师克里斯·博尚表示，即使周五公布的就业报告数据弱于预期，也不太可能显著改变美联储的立场，因为它可能只会引发美元等美国资产的抛售。

Beauchamp表示：“从根本上看，美国经济状况仍然良好——虽未达到顶峰，但关税的影响有限。市场似乎面临短期抛售的风险，这仅仅是获利了结和观望的借口。”

他补充道：“从现在到9月份，需要发布大量疲软的经济数据才能重燃降息预期。”

美元指数衡量美元兑一篮子六种主要货币的表现，本周上涨 2.4%，为 2022 年 9 月上涨 3.1% 以来的最佳单周表现。该指数最新上涨 0.1%，至 100.13，为 5 月底以来的最高水平。

关税影响

受特朗普征收高额关税的影响，股市和大宗商品普遍遭到抛售，通常被视为避险货币的瑞士法郎失去了其惯常地位，兑多种货币均出现下跌。美国总统还要求制药公司（瑞士的主要出口产品之一）降低美国消费者的药品价格。

美元兑瑞郎上涨 0.6%，至 0.8173 瑞郎，为六周以来的最高水平，而欧元兑瑞郎上涨 0.5%，至 0.932 瑞郎。

另一种传统避险货币日元兑美元小幅上涨，美元兑日元下跌 0.15%，至 150.545 日元，触及 3 月底以来的最高水平。

在美国对加拿大进口产品征收 35% 的关税（高于之前威胁的 25%）后，美元兑加元继续上涨，上涨 0.13%，至 1.38735。

欧元兑美元汇率仍维持在两个月低点1.1408美元附近，仍受到市场认为的与华盛顿不平衡的贸易协定的影响。

奥克兰Electus Financial董事总经理Mike Holahan表示：“短期内，美元还有进一步走强的空间。”他补充道：“大部分关税消息已经反映在市场价格中。”

他继续说道：“本周的重大举措是欧元重新定价走低。最终结果是，欧盟与美国之间的贸易协议现在对欧元构成了额外的阻力。”

周日宣布的欧盟与美国框架贸易协定很快遭到法国领导人和欧洲议会贸易委员会主席的批评，他们认为该协定对欧洲不公平。

周五，欧洲市场金价下跌，延续了前一天的跌势，并有望触及四周低点。由于美元兑一篮子主要货币表现强劲，金价将连续第三周下跌。

此次下跌发生在美联储政策会议立场强硬程度超出预期，降低9月降息可能性之后。市场目前正等待今天晚些时候发布的美国非农就业报告，以重新评估美联储的下一步举措。

价格概览

金价下跌0.25%，至每盎司3281.84美元，低于开盘价3289.84美元。盘中高点为3300.41美元。周四，金价上涨0.45%，从四周低点3268.89美元反弹。

7月份，受避险需求下降和历史高位获利回吐的推动，金价下跌约0.4%，为2025年以来首次月度下跌。

每周表现

本周迄今为止，金价下跌约 1.7%，有望连续第三周下跌。

美元走强

美元指数周五上涨0.1%，连续第七个交易日上涨，达到两个月高点100.16。美元指数上涨反映出，在近期美国与日本和欧盟达成贸易协议，以及经济数据走强的背景下，美元持续走强。

美联储展望

美联储周三维持利率不变，连续第五次会议将目标区间维持在4.25%-4.50%，一如预期。

美联储表示，在经济不确定性的背景下，通胀和失业风险依然高企。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，未来的政策举措可能保持中性，并指出新关税可能带来通胀影响。

利率预期

根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察（FedWatch）工具，美联储会议后，9月份降息25个基点的可能性从64%降至43%。维持利率不变的可能性从34%上升至57%。

10月份降息的预期也从78%降至64%，而维持利率不变的预期则升至36%。交易员目前预计，到年底，美联储总共将仅降息约35个基点，低于此前的预期。

就业报告聚焦

市场正在等待格林威治标准时间13:30公布的7月份非农就业报告，以期为利率政策提供新的指引。预测显示，新增就业岗位10.6万个，而6月份为14.7万个，失业率预计将从4.1%升至4.2%。平均时薪预计将增长0.3%，高于上月的0.2%。

黄金前景

Marex 分析师 Edward Meir 指出，近两个月来，金价一直在 3,250 美元至 3,450 美元之间交易，现在由于美联储强硬立场推动美元走强，金价可能突破下限。

他补充说，如果关税谈判失败，可能会重新引发贸易紧张局势，并再次推高金价。然而，FX News Today 预计，强于预期的就业数据将进一步降低降息的可能性，并可能将金价推低至每盎司 3,250 美元以下。

SPDR黄金信托控股

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust的黄金持仓量周四减少0.86吨，为连续第二日下跌，至954.51吨，为7月21日以来的最低水平。