美国和伊朗达成临时协议，为恢复通过霍尔木兹海峡的金属运输铺平了道路，铝价因此跌至两个多月以来的最低水平。

这种用途广泛的轻工业金属在伦敦金属交易所下跌 4.4%，收于每公吨 3,379.50 美元，为 3 月 27 日以来的最低水平。

伊朗协议

美国和伊朗已就重新开放霍尔木兹海峡达成初步协议，预计将于周五正式签署该协议，但最终细节仍在谈判中。

与伊朗的冲突导致中东各地的金属冶炼厂遭到导弹袭击，严重扰乱了铝的供应；同时，这条战略水道的关闭也扰乱了流入全球市场的原材料和流出全球市场的金属。

生产商转向其他物流解决方案以维持运营，但冲突导致该行业面临严重的供应短缺。

美国银行分析师迈克尔·维德默 (Michael Widmer) 等人在一份报告中表示：“由于供应风险消退而需求担忧依然存在，铝价短期内似乎容易受到冲击。”

他们补充说，中东铝产量约占全球供应量的 10%，4 月份同比下降了 35%，不过，作为全球最大的铝生产国，中国产量的增加可能会抵消部分损失。

价格面临额外压力

该银行的分析师还指出了其他利空因素，包括如果霍尔木兹海峡重新开放，中东铝库存可能会释放，以及印度尼西亚冶炼厂供应增加。

美国总统唐纳德·特朗普周日表示，他已授权重新开放霍尔木兹海峡，“不收取过境费”。

然而，伊朗法尔斯通讯社援引知情人士的话报道称，伊朗只会允许船只自由通过海峡 60 天。

即便如此，船东们表示，在评估商业航行能否安全恢复之前，他们需要更多细节；而一些分析师则认为，在持续的供应限制下，铝业将继续努力重建枯竭的库存。

自冲突爆发以来，中国的出口有所增加，但生产商现在面临政府强制实施的产量限制。

摩根大通基本金属和贵金属研究主管格雷戈里·希勒表示，制造商也一直在减少存放在交易所仓库和私人存储设施中的库存，只要中东地区的资金流动仍然受到限制，这些库存就可能继续下降。

“如果海峡重新开放，我们可能会看到价格大幅下跌，因为铝与能源市场密切相关，”希勒说。

“然而，我们仍然认为市场面临着巨大的供应缺口。关键问题在于，在有形库存开始下降之前，无形库存需要多长时间才能消耗殆尽，”他补充道。

周一，比特币价格反弹，攀升至 67,000 美元以上，原因是投资者情绪改善，在有关美国和伊朗达成初步协议的报道之后，加密货币市场的风险偏好增强。

全球最大的加密货币上涨 5%，交易价格超过 67,000 美元，从最近几周的暴跌中恢复过来，原因是投资者对中东地缘政治紧张局势可能缓解的迹象做出了积极反应。

美国和伊朗已达成初步协议，预计将于周五生效。

美国总统唐纳德·特朗普表示，该协议将包括解除对伊朗港口的海上封锁，并重新开放霍尔木兹海峡，这是世界上最重要的能源运输通道之一。

协议全文尚未公布。

报道还指出，今年早些时候达成的停火协议将再延长 60 天，让双方有更多时间继续就伊朗核计划进行谈判。

与此同时，伊朗最高国家安全委员会表示，美国将立即解除对伊朗的海上封锁，预计包括黎巴嫩在内的多个战线的敌对行动将停止。

Strategy持续增持比特币。

另一方面，Strategy 继续扩大其比特币投资。

该公司披露，在 6 月 8 日至 6 月 14 日期间，该公司以约 1 亿美元的价格购买了约 1,587 枚比特币，平均每枚比特币的购买价格为 63,024 美元。

这些收购是通过出售 173 万股 A 类股票，并根据其市场股权发行计划进行融资的，净收益约为 2.09 亿美元。

最新购买后，Strategy 持有的比特币总数增至 846,842 枚。

该公司表示，这些比特币的总成本约为 640.7 亿美元，平均每枚比特币的购买价格为 75656 美元。

Strategy公司还报告称，截至6月14日，其现金储备约为11亿美元。

周二，油价下跌超过 2%，跌至三个月来的最低水平，原因是市场正在评估霍尔木兹海峡能源运输恢复的前景，同时还要考虑疲软的现货需求以及旨在结束与伊朗冲突的初步协议仍然存在的不确定性。

截至格林尼治标准时间 10:59，布伦特原油期货下跌 2.02 美元，跌幅 2.4%，至每桶 81.15 美元，此前一度触及每桶 80.89 美元，为 3 月 4 日以来的最低水平。

美国西德克萨斯中质原油价格下跌 2.22 美元，跌幅 2.8%，至每桶 78.53 美元，此前曾跌至每桶 78.27 美元，为 3 月 10 日以来的最低水平。

周一，美国总统唐纳德·特朗普宣布达成一项临时协议，以结束美国和以色列与伊朗之间的冲突，尽管该协议的全部细节尚未公布，但油价已下跌约 5%。

伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇周二表示，伊朗和美国将于周五在瑞士开始新一轮谈判，旨在达成最终协议。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：

“短期内下行风险依然存在，因为市场继续预期霍尔木兹海峡将更快重新开放，搁浅的石油桶将重返全球市场。”

但他补充说，低库存、强劲的季节性需求、重建战略储备的努力以及持续的地缘政治不确定性表明，油价恢复到战前水平可能并不像当前市场乐观情绪所暗示的那样简单。

市场等待霍尔木兹号重新开放，风险依然存在。

这场冲突导致霍尔木兹海峡关闭，该海峡通常承担着全球约五分之一的石油供应。

自框架协议宣布以来，只有少数油轮穿越了海峡，尽管最近几周一些船只在没有主动跟踪系统的情况下，在美国海军的支持下，继续在阿曼水域悄悄地运输石油。

航运公司仍在等待有关安全通过海峡的保证，包括确认水雷已被清除。

据报道，美国军方监督了数十次船对船石油输送，以维持海湾地区的能源出口，并使用空中和海上无人机以及直升机引导船队驶向等候的油轮。

初步迹象表明，美伊协议将重新开放海峡，并将停火期限延长60天，为就包括伊朗核计划在内的问题进行谈判提供时间。

一些分析师预计，石油通过海峡的流动将很快恢复，这将给本已面临疲软现货需求的市场带来更大的下行压力。

摩根士丹利的分析师在给客户的报告中表示，近几周来，多项指标都指向现货石油市场疲软。

与此同时，高盛将第四季度布伦特原油价格预期从每桶 90 美元下调至 80 美元，并将 2027 年平均价格预期从每桶 80 美元下调至 75 美元，前提是海湾地区的原油出口在 7 月底而不是 8 月底恢复到战前水平。

中国5月份原油进口量下降29%，至八年来最低水平，延续了全球最大石油进口国原油进口量的急剧下降趋势。预计沙特阿拉伯7月份的石油出货量也将下降。

Forex.com 的市场分析师 Fawad Razaqzada 表示：

“我们还看到中国的数据弱于预期，这表明作为世界第二大经济体和最大的石油消费国之一的中国的需求可能正在放缓，而随着对伊朗的限制放松，全球供应预计将再次增加。”

尽管价格大幅下跌，但分析师认为，由于缺乏永久性协议，以及任何更广泛和解方案的最终条款仍存在不确定性，波动风险仍然很高。

周二，由于美国和伊朗达成初步协议，市场风险偏好有所改善，美元维持在十天来的最低水平附近。与此同时，在日本央行如市场普遍预期般加息后，日元兑美元汇率维持在160的关键心理关口附近。

美国总统特朗普周一宣布，华盛顿和德黑兰已就结束中东冲突达成初步协议。然而，这项临时协议仍存在诸多不确定性，航运公司警告称，即使霍尔木兹海峡重新开放，恢复市场信心也可能需要数周时间。

本周投资者的注意力也集中在世界各地一系列重要的央行会议上。

日本央行在周二的会议上将利率上调至31年来的最高水平，符合市场预期。然而，7比1的投票结果引起了分析师的关注，因为它凸显了央行内部对于下次加息时机的分歧。

投资者也密切关注着副行长内田真一的评论，他表示：

我们将密切关注经济发展、物价和金融状况，尤其关注中东局势。我们将评估经济和通胀是否符合预期，以及任何潜在风险。随着潜在通胀率接近2%，我们必须密切关注价格上涨风险，并根据形势发展调整货币政策。

三菱日联金融集团 (MUFG) 欧洲、中东和非洲地区全球市场研究主管德里克·哈尔彭尼表示：

“考虑到所提供的数据、信息以及内田的评论，我认为最终结果已经算是市场合理预期的鹰派立场了。”

他补充道：

“他们明确强调了通胀上行风险，重申货币政策仍然宽松，并确认其前瞻性指引保持不变，实际上为进一步加息敞开了大门。”

日元兑美元汇率基本持平于 160.26，接近 160 的水平，交易员认为该水平可能引发日本当局新一轮的干预。

由于伊朗核协议的不确定性持续存在，全球关注点转向各国央行。

另一方面，尽管通胀压力持续存在，澳大利亚储备银行在连续三次加息后，一致决定维持利率不变。澳元兑美元汇率下跌0.1%，至0.706美元。

市场也在等待英国央行和美联储在本周晚些时候公布的政策决定。

尽管伊朗核协议达成后市场情绪谨慎乐观，且油价大幅下跌，但由于投资者仍在等待央行官员给出更明确的指引，外汇市场迄今为止的反应较为温和。

衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数变化不大，报99.62。

欧元小幅上涨至1.16美元，而英镑兑美元汇率保持稳定在1.3418美元。

分析人士认为，对全球供应链正常化的担忧将使投资者保持谨慎，尤其是在通胀和利率预期持续存在不确定性的情况下。

ING 的分析师表示，市场反应已经领先于实际情况的发展，并且可能会根据协议最终是否成功而发生变化。

他们补充道：

“要实现更可持续的重新定价，需要霍尔木兹海峡的航运安全、可预测且可投保。由于需要重建已耗尽的库存，需求可能仍将异常强劲。局势升级的风险有所降低，但并未完全消失。”