周三，由于印尼全球最大的镍矿今年的产量配额大幅降低，加剧了人们对镍供应的担忧，镍价连续第四个交易日上涨。

截至格林威治标准时间 10:00，伦敦金属交易所三个月期基准镍合约上涨 2.1%，至每公吨 17,860 美元，此前一度上涨 2.8%，至每公吨 17,980 美元，为 1 月 30 日以来的最高水平。

法国矿业公司埃拉梅特表示，其与中国青山集团和印尼安塔姆集团合资的PT Weda Bay镍业项目，2026年的初始产量配额为1200万湿吨，低于2025年的3200万湿吨，并补充说，该公司将申请上调配额。

在经历了长期的低价之后，镍价在过去三个月里上涨了约 18.6%，并在 1 月 25 日达到三年多来的最高水平，此前世界最大的镍矿生产国印度尼西亚承诺限制供应。

WisdomTree的大宗商品策略师尼特什·沙阿表示，印尼显然认识到自身的定价权，并指出其控制着全球约60%的石油产量，使其在石油市场的影响力超过了欧佩克。他还补充说，雅加达已经意识到，无需过度增产也能获得可观的收入。

即便如此，国际镍业研究小组预计今年将出现 26.1 万吨的过剩，而伦敦金属交易所 (LME) 的一份期货仓位报告显示，一方在 2 月份合约中持有相当于未平仓合约总量 20% 至 29% 的空头头寸。

美元走软也支撑了其他基本金属的价格，这使得以美元计价的大宗商品对其他货币持有者更具吸引力。

受中国作为最大消费国为农历新年假期做准备的影响，铜价上涨1.2%，至每吨13266.50美元。铝价上涨1.1%，至每吨3127.50美元；锌价上涨1.4%，至每吨3442.50美元；铅价上涨0.6%，至每吨1985美元；锡价飙升2.8%，至每吨50700美元。

周三亚洲交易时段，比特币跌破 67,000 美元关口，投资者正等待当天晚些时候公布的关键美国就业数据，该数据可能会影响美联储的利率路径。

截至美国东部时间 02:46（格林尼治标准时间 07:46），全球最大的加密货币交易价格下跌约 2.6%，至 67,126.7 美元。

持续的市场波动

比特币最近从上周接近 60,000 美元的跌势中有所回升，但难以守住 70,000 美元以上的涨幅，反映出数字资产市场持续波动和情绪疲软。

延迟公布的就业数据成为关注焦点

原定于上周发布的美国就业报告因政府短暂停摆而被推迟，预计将于周三晚些时候发布。

经济学家预计，该报告将显示1月份新增就业岗位约7万个，失业率维持在4.4%左右。

通胀数据也备受关注。

交易员们也在关注周五公布的消费者价格指数（CPI）报告，该报告可能有助于塑造通胀预期，进而影响美联储的利率决策。

根据 CME FedWatch 工具显示，市场目前预期美联储将在 2025 年底连续三次降息后，维持利率不变直至 6 月。

利率对风险资产的影响

货币宽松和利率下降的预期通常会支撑比特币等高风险资产，因为持有无收益资产的机会成本会下降。

然而，分析师表示，当前的周期似乎有所不同，尽管利率下调，但由于流动性减少、机构需求疲软和投机资金流动减少，比特币价格仍然相对疲软。

由于加密货币收入疲软，Robinhood股价下跌

周二盘后交易中，数字经纪公司 Robinhood Markets 的股价下跌，此前该公司公布的季度业绩低于预期，主要原因是加密货币交易收入疲软和整体数字资产活动放缓。

该公司第四季度营收约为 12.8 亿美元，低于分析师预期的 14 亿美元。

加密货币收入大幅下降，超过了股票和期权交易的增长，导致该股在盘后交易中下跌超过 8%。

山寨币下跌

周三，受市场谨慎情绪的影响，大多数主流山寨币也出现下跌。

市值第二大的加密货币以太坊下跌 2.7% 至 1,952.92 美元，而市值第三大的加密货币瑞波币下跌约 4% 至 1.36 美元。

周三交易期间，受美国和伊朗之间紧张局势升级可能带来的供应风险以及一些主要枢纽库存下降导致需求改善迹象的支撑，油价上涨约 2%。

截至格林尼治标准时间 11:56，布伦特原油期货价格上涨 1.41 美元，涨幅 2.1%，达到每桶 70.21 美元；美国西德克萨斯中质原油期货价格上涨 1.36 美元，涨幅约 2.1%，达到每桶 65.31 美元。

瑞银石油分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，尽管迄今为止尚未出现实际的供应中断，但中东持续的紧张局势继续支撑着油价。

谨慎的外交途径

在此背景下，伊朗外交部发言人周二表示，与美国的核谈判使德黑兰能够评估华盛顿的诚意，并显示出足够的契合度，可以继续推进外交进程。

与此同时，唐纳德·特朗普总统表示，他正在考虑向中东派遣第二艘航空母舰，尽管华盛顿和德黑兰正准备恢复旨在避免新冲突的谈判。

PVM石油协会分析师塔马斯·瓦尔加表示，政治言辞有时仍然尖锐，但目前还没有真正升级的具体迹象。他指出，特朗普认为伊朗最终会寻求就其核计划和导弹计划达成协议。

其他支持因素

美元小幅下跌也对油价提供了支撑，因为美元走强通常会削弱外国买家对以美元计价的石油的需求。

石油价格还受到供应过剩局面正在收窄的迹象支撑，因为市场正在消化2025年第四季度新增产量的一部分。

Staunovo 指出，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 (ARA) 炼油和储存中心以及富查伊拉的原油库存下降，反映出市场状况相对趋紧。

关注美国库存数据

交易员们正在等待美国能源信息署将于周三晚些时候公布的每周美国原油库存数据。

据市场消息人士援引美国石油协会周二发布的数据称，截至2月6日当周，美国原油库存增加了1340万桶。

周三交易中，美元普遍下跌，尤其是兑日元和澳元，而日元在首相高市早苗赢得压倒性选举胜利后继续走强。

美元兑日元下跌 0.75% 至 153.25，自上周五收盘以来累计下跌约 2.5%，而上周五的收盘价是在高市春树周末获胜之前。

欧元兑日元也下跌了0.6%，至182.46，自选举以来累计下跌约1.8%。

许多分析师曾预期，如果高市千寻胜选，日元将会走弱，因为她支持减税，尽管日本背负着沉重的债务负担。然而，市场走势却与这些预期相反，并且开始自我强化。

三菱日联金融集团高级货币分析师李·哈德曼表示，尽管高市千寻加强了对权力的控制，但日元未能走弱，这鼓励投机者在短期内减少日元空头头寸。

美元整体疲软

美元兑其他主要货币进一步失去上涨势头，欧元上涨0.16%至1.1914美元，英镑上涨0.3%至1.3680美元。

美元兑瑞士法郎也下跌了0.25%，至0.7659。

美元承压的原因是，数据显示美国12月份零售销售增速放缓幅度超出预期，同时另一份报告也显示第四季度劳动力成本增速放缓。

即将发布的工作数据

市场正等待1月份美国就业报告，该报告由于短暂的政府停摆而从上周推迟发布，这将是对美元疲软趋势的下一个关键考验。

路透社的一项调查显示，继12月份增加5万人之后，预计上月非农就业人数将增加约7万人。任何超出预期的增减都可能改变人们对美联储政策的预期。

尽管一些政策制定者发出信号称利率可能会维持不变更长时间，但市场目前预计到 12 月份利率将下调约 60 个基点。

澳元表现突出

澳元是涨幅最大的货币之一，自 2023 年 2 月以来首次突破 0.71 美元，最新报 0.7104 美元，上涨 0.4%。

澳大利亚储备银行副行长安德鲁·豪瑟表示，通胀率仍然过高，并强调政策制定者致力于采取一切必要措施来控制通胀。

华侨银行货币策略师莫雄森将澳元年底预期汇率从 0.69 美元上调至 0.73 美元，他指出，上周加息至 3.85%——这是除日本以外的 G10 经济体中首次加息——这进一步强化了进一步收紧货币政策的理由。

市场普遍认为，在5月份的会议上再次加息至4.10%的可能性约为70%，这是在第一季度通胀数据公布后得出的结论。

其他货币变动

受新西兰储备银行年底前可能加息的预期影响，新西兰元上涨0.2%至0.6054美元。

挪威克朗也表现优异，此前强于预期的核心通胀数据导致市场排除了进一步放松货币政策的可能性。

美元兑克朗下跌0.6%至9.469，创2022年以来的最低水平；欧元兑克朗下跌0.4%至11.28，创十个月以来的最低水平。