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和平谈判取得进展提振市场情绪，白银价格上涨逾3.5%。
周一，欧洲交易时段白银价格上涨超过 3.5%，开始从一周低点反弹，并有望实现四天以来的首次上涨。受美国和伊朗在瑞士举行的谈判取得进展后全球油价下跌的支撑，白银价格上涨。
鉴于市场普遍认为美国今年加息的可能性很大，尤其是在美联储主席凯文·沃什领导下最近一次鹰派会议之后，投资者正在等待本周有关美国货币政策走向的更多决定性线索。
价格
• 今日白银价格：白银价格上涨 3.6%，至 67.16 美元，开盘价为 64.85 美元，盘中一度触及 64.25 美元的低点。
• 周五结算时，白银价格下跌 1.35%，连续第三个交易日下跌，触及一周低点每盎司 63.28 美元。
• 受美元走强和美国国债收益率上升的压力，贵金属上周下跌 4.65%，在过去六周内第五次出现周线下跌。
全球油价
周一，全球油价下跌约 2%，并有望跌至数月来的最低水平，这主要得益于更多油轮通过霍尔木兹海峡以及美国和伊朗之间的和平谈判取得进展。
油价下跌有助于缓解人们对通胀加速的担忧，这可能使美联储在短期内有更大的空间维持利率不变，同时支撑市场对长期最终降息的预期。
美伊谈判
• 尽管会谈之前双方关系紧张，互相威胁，但美伊第一轮在瑞士举行的谈判最终在被形容为“积极和建设性”的气氛中结束。
• 高层讨论于周一早些时候结束，技术会议计划于本周晚些时候恢复。
• 调解方卡塔尔和巴基斯坦宣布，双方已就 60 天内达成最终协议的路线图达成一致，这是几个月来最重要的外交进展。
• 双方还同意成立一个高级别委员会来监督未来的谈判，并建立一个旨在防止局势进一步升级的常设沟通机制。
美国利率
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场对美联储在 7 月份会议上维持利率不变的预期为 64%，而加息 25 个基点的概率为 36%。
• 市场目前预期美联储在 12 月会议上维持利率不变的概率为 11%，而加息 25 个基点的概率为 89%。
• 为了重新评估这些预期，投资者除了关注美联储官员的评论外，还在密切关注即将公布的美国经济数据。
美元坚挺，投资者密切关注美伊会谈；日元逼近40年低点
周一，美元保持强势，投资者对美伊首轮会谈后达成协议的前景愈发乐观。与此同时，日元徘徊在近40年来的最低水平附近，而英镑则在英国首相基尔·斯塔默宣布有意辞职后走低。
卡塔尔和巴基斯坦这两个调解国表示，美国和伊朗已就达成最终协议的路线图达成一致，该协议旨在60天内结束冲突。然而，投资者仍然担忧美国总统特朗普威胁恢复在中东的军事行动，以及德黑兰宣布将关闭具有重要战略意义的霍尔木兹海峡。
油价下跌约 2%，布伦特原油价格稳定在每桶 79.1 美元附近。
Pepperstone 研究主管克里斯·韦斯顿表示：“现货市场仍然面临供应紧张的局面，这应该会提供一些支撑，但外汇和大宗商品的走势仍将与能源行业的发展密切相关。”
英镑下跌 0.1% 至 1.322 美元，在工党领袖斯塔默宣布辞职后，英镑仍接近盘中低点，这为竞争对手安迪·伯纳姆成为英国脱欧公投以来的十年来的第七位首相打开了大门。
三菱日联银行高级货币分析师李·哈德曼表示：“目前来看，安迪·伯纳姆似乎是领跑者。他已试图向英国政府债券市场保证，他将遵守财政规则，而且有报道称他正在与备受尊敬的经济学家合作。”
他补充道：“这已经给投资者带来了一定的信心，并且应该有助于在短期内限制英镑和英国政府债券的下行风险。”
日元接近40年来的最低点
与此同时，日元持续承压，兑美元汇率徘徊在161.73日元附近，接近上周触及的两年低点。若跌破161.96日元，日元将跌至1986年以来的最低水平。
日本财务大臣片山五月周一表示，当局随时准备对汇率波动做出适当反应。
StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示：“日本财务省可能已经厌倦了眼睁睁地看着美元兑日元汇率攀升至 2024 年的高点，但它也可能感到无能为力，因为干预鹰派的美联储和强劲的美国经济可能会代价高昂且收效甚微。”
日元已回吐了4月30日日本政府干预后取得的涨幅，当时东京政府斥资创纪录的11.7万亿日元（约合724.4亿美元）。此后，美联储的鹰派立场转变鼓励交易员加大对今年美国利率上升的押注。
加拿大帝国商业银行 (CIBC) 外汇策略主管 Jeremy Stretch 表示，即使日本央行加快加息步伐，但交易员们现在预期美联储今年至少会加息一次，这意味着美元可能会保持强势。
他补充道：“利率差仍然特别不利，如果我们继续生活在一个美国例外论仍然占据主导地位的世界里，那么，除了干预风险之外，阻力最小的路径就是美元兑日元走强。”
押注美元走强的强势股
过去一周，投资者增加了美元多头头寸。美国商品期货交易委员会的数据显示，投机者目前持有的美元净多头头寸达到16个月以来的最高水平，价值近300亿美元。
衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数接近 101 点，接近一年来的最高水平。
该指数自年初以来已上涨约 3%，部分原因是市场预期美国利率将在更长时间内保持高位。
受美伊谈判进展提振，金价上涨逾1.5%。
周一，受美国和伊朗在瑞士举行的谈判取得进展后全球油价下跌的支撑，黄金价格在欧洲交易时段上涨超过1.5%，从一周低点反弹，并有望实现四天以来的首次上涨。
由于市场已充分消化了今年美国加息的可能性，尤其是在美联储主席凯文·沃什领导下最近一次鹰派会议之后，投资者正在等待本周有关美国货币政策走向的进一步决定性线索。
价格
• 今日黄金价格：黄金价格上涨超过 1.5%，至每盎司 4,220.71 美元，开盘价为每盎司 4,155.54 美元，盘中一度触及每盎司 4,136.65 美元的低点。
• 周五结算时，黄金下跌 1.3%，连续第三个交易日下跌，触及一周低点 4,122.06 美元/盎司。
• 由于美联储会议后美元走强和美国国债收益率上升，贵金属上周下跌1.5%，连续第三周下跌。
全球油价
周一，全球油价下跌约 2%，并有望跌至数月以来的最低水平，这得益于更多油轮通过霍尔木兹海峡以及美国和伊朗之间的和平谈判取得进展。
美伊谈判
• 尽管会谈之前双方关系紧张，互相威胁，但美伊第一轮在瑞士举行的谈判最终在被形容为“积极和建设性”的气氛中结束。
• 高层讨论于周一早些时候结束，技术会议计划于本周晚些时候恢复。
• 调解方卡塔尔和巴基斯坦宣布，双方已就 60 天内达成最终协议的路线图达成一致，这是几个月来最重要的外交进展。
• 双方还同意成立一个高级别委员会来监督未来的谈判，并建立一个旨在防止局势进一步升级的常设沟通机制。
美国利率
• 美联储上周连续第四次会议维持利率不变。
• 联邦公开市场委员会一致投票（12-0）决定将联邦基金基准利率维持在 3.50% 至 3.75% 的区间内，这是自 2022 年 9 月以来的最低水平。
• 新任美联储主席凯文·沃什对货币政策声明进行了重大修改，删除了之前暗示未来可能降息的措辞，表明美联储采取了更加严格和谨慎的立场。
• 政策制定者一致取消了之前所有关于今年降息的预测，而 18 名委员会成员中有 9 名现在预计在 2026 年底之前至少会加息一次。
• 会后，根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场对美联储在 7 月份会议上维持利率不变的预期从 91% 降至 72%，而加息 25 个基点的预期则从 9% 升至 28%。
• 市场预期美联储在 12 月会议上维持利率不变的概率从 45% 降至 15%，而预期加息 25 个基点的概率则从 55% 升至 85%。
• 为了重新评估这些预期，投资者除了关注美联储官员的评论外，还在密切关注即将公布的美国经济数据。
黄金前景展望
Marex 分析师 Edward Meir 表示：“瑞士的局势与几个小时前双方争论不休的情况截然不同，但现在看来他们正在取得一些进展。”
梅尔补充道：“我们还会继续根据地缘政治信号进行交易一段时间，但局势依然动荡，所以目前最好还是观望事态发展。”
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周五保持不变，总持仓量为 1,020.49 公吨，为 6 月 4 日以来的最高水平。
欧元兑美元汇率仍接近三个月低点。
周一，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币下跌，延续了上周五兑美元一度暂停的跌势。由于投资者继续青睐美元，认为其是最具吸引力的投资标的，欧元正逼近三个月来的最低水平，尤其是在美联储鹰派政策会议之后，该会议显著增强了市场对美国12月加息的预期。
欧洲中央银行在最近一次会议上重申，它不会承诺遵循预先设定的货币政策或利率路径，投资者正在等待欧元区更多关键经济数据，以重新评估对欧洲利率的预期。
价格
• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%，至1.1453美元，开盘价为1.1465美元。盘中最高触及1.1474美元。
• 欧元周五收盘上涨0.1%，兑美元汇率上涨三日来首次走高，此前一度触及三个月低点1.1418美元。
• 上周欧元兑美元下跌 0.9%，这是过去三周内第二次出现周线下跌，此前美联储在新任主席凯文·沃什的领导下召开了一次鹰派会议。
美元
美元指数周一上涨0.15%，恢复了上周五暂停的涨势，并向13个月高点迈进，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。
美元上涨的驱动因素是市场对美元作为最具吸引力的投资的需求，尤其是在美联储最近一次会议之后，该会议的鹰派立场比市场预期更为强硬，并大大提高了市场对今年美国至少加息一次的预期。
尽管美伊在瑞士举行的第一轮谈判结束后，避险需求有所减弱，但上述利好因素抵消了这一负面影响。该轮谈判制定了一项为期 60 天的路线图，旨在促成双方达成最终协议。
美伊谈判
• 尽管会谈之前双方关系紧张，互相威胁，但美伊第一轮在瑞士举行的谈判最终在被形容为“积极和建设性”的气氛中结束。
• 高层讨论于周一早些时候结束，技术会议计划于本周晚些时候恢复。
• 调解方卡塔尔和巴基斯坦宣布，双方已就 60 天内达成最终协议的路线图达成一致，这标志着数月来最重要的外交进展。
• 双方还同意成立一个高级别委员会来监督未来的谈判，并建立一个旨在防止局势进一步升级的常设沟通机制。
欧洲利率
• 报道称：如果能源价格维持在当前水平，欧洲中央银行正在考虑在7月份暂停货币政策正常化。
• 货币市场对欧洲央行7月份加息25个基点的定价目前稳定在30%左右。
• 投资者正在等待欧元区更多经济数据，特别是通货膨胀、失业率和工资数据，以重新评估上述预期。