周二交易期间，钯金价格上涨，原因是金属（尤其是工业金属）的需求改善，同时美元对大多数主要货币走软。

瑞银上个月在一份客户报告中表示，由于流入钯金行业的投资大幅增加，该公司将钯金价格预期上调了每盎司 300 美元至 1800 美元。

分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示，此次修正是由近几个月强劲的投资需求推动的，并指出钯金市场规模相对较小，往往会导致价格剧烈波动。

该银行解释说，近期的价格上涨势头并非由传统的工业用途驱动，而是由投资者为应对美国可能降息、美元走软以及地缘政治不确定性加剧而进行的仓位布局所致。

Staunovo表示，如果投资需求保持强劲，价格可能会上涨，但他警告说，如果没有这种支撑，市场看起来将大致平衡——这就是为什么瑞银更倾向于投资黄金的原因。

近年来，钯金需求发生了变化，汽车催化剂的消费量在 2019 年达到顶峰，当时钯金价格飙升至铂金以上，引发了替代趋势。

不使用催化转化器的电动汽车的普及也对钯的需求造成了压力。

然而，该银行指出，自2025年中期以来，钯金价格与铂金和白银价格同步上涨。由于钯金目前比铂金便宜得多，瑞银预计催化转化器制造商将随着时间的推移逐步重新使用钯金。

钯金投资活动显著增加，瑞银指出，自 2025 年年中以来，ETF 持仓量不断上升，而且在去年大部分时间都持有净空头头寸之后，投机性期货头寸也大幅增加。

斯陶诺沃表示，中国可能也在支撑需求，广州推出人民币计价的铂金期货合约可能提振了钯金需求，这是铂族金属综合体更广泛交易活动的一部分。

美元指数在格林尼治标准时间 15:29 下跌 0.2% 至 97.4，盘中最高触及 97.6，最低触及 97.3。

截至格林威治标准时间 15:30，3 月钯金期货价格上涨 6.3%，至每盎司 1,813 美元。

周二，比特币从近 10 个月来的最低水平附近反弹，但由于周末的大量抛售以及美国货币政策的不确定性给市场带来压力，比特币价格仍低于 80,000 美元。

截至美国东部时间 01:42（格林尼治标准时间 06:42），全球最大的加密货币交易价格上涨 2.8%，至 78,558.4 美元。

过去 24 小时内，比特币跌至 74,635.5 美元，创下 4 月初以来的最低水平，原因是止损单触发和追加保证金通知导致抛售加速。

大量抛售和特朗普提名的美联储理事人选令比特币承压

周末的急剧下跌是由杠杆头寸的大规模强制平仓造成的，凸显了去年上涨行情期间积累的投机风险敞口的规模。

衍生品追踪公司的数据显示，数十亿美元的加密货币押注在短时间内被清零，其中多头头寸在被迫平仓中所占比例最大。

报告显示，流动性不足加剧了价格波动，使得相对有限的价格波动也能引发大规模的清算级联。

宏观经济的不确定性也给市场情绪带来压力，投资者正在评估凯文·沃什被提名为美联储主席的影响，促使市场重新评估未来的利率走势。

人们普遍认为沃什倾向于采取更为鹰派的货币政策立场，这引发了人们对金融状况可能长期保持紧缩的担忧。

与此同时，据美国劳工统计局称，由于美国政府部分停摆，备受关注的1月份美国就业报告从原定的周五推迟发布。

白宫会议未就稳定币收益率达成协议

媒体报道称，在白宫会议之后，加密货币行业和美国主要银行在如何监管稳定币收益率方面仍然存在分歧，这凸显了长期停滞的数字资产立法仍然面临重重阻碍。

此次会议在华盛顿举行，与会者包括加密货币高管、银行代表和政府官员，旨在讨论市场结构规则，但在是否应该允许稳定币发行者提供类似利息的回报方面，进展甚微。

银行方面认为，有收益的稳定币可能会加速存款外流，并带来金融稳定风险；而加密货币公司则表示，这些特性对于增长和竞争力至关重要。

今日加密货币价格：山寨币回升，Polygon 上涨

周二，大多数其他加密货币也小幅上涨。

全球第二大加密货币以太坊上涨 4.6%，至 2,325.92 美元。

市值排名第三的加密货币 XRP 上涨 2.1%，至 1.61 美元。

周二，油价企稳，此前一个交易日下跌超过 4%，原因是市场参与者评估了全球供应前景以及美国和伊朗之间紧张局势缓和的可能性。

截至格林威治标准时间12:17，布伦特原油期货上涨17美分，至每桶66.47美元；美国西德克萨斯中质原油期货上涨24美分，至每桶62.38美元。此前，布伦特原油和西德克萨斯中质原油均一度跌至每桶65.19美元和61.12美元，创一周以来新低。

俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克周二在回答有关欧佩克+产量政策计划的问题时表示，目前全球石油市场供需平衡，并指出预计3月和4月需求将逐步增长。石油输出国组织（欧佩克）及其包括俄罗斯在内的盟友在周日的会议上同意3月份维持石油产量不变。

诺瓦克补充说，俄罗斯燃料供应充足，甚至还有盈余。

周一，美国总统唐纳德·特朗普表示伊朗正在与华盛顿“认真对话”，这预示着与这个欧佩克成员国的紧张关系可能有所缓和，受此消息影响，油价下跌超过 4%。

周一，双方官员告诉路透社，伊朗和美国预计将于周五在土耳其恢复核谈判。特朗普警告称，如果未能达成协议，“可能会发生糟糕的事情”，与此同时，美国大型军舰正驶向伊朗。

在此背景下，伊朗总统马苏德·佩泽什基安周二在X网站上撰文指出，与美国进行对话的目标应该是确保伊朗的国家利益，前提是避免“威胁和不合理的期望”。

OANDA 高级市场分析师 Kelvin Wong 表示，过去四周石油价格的剧烈波动是由与美国现任政府扩张性外交政策相关的地缘政治风险溢价所驱动的，特别是对伊朗的间歇性威胁。

此外，美元指数维持在一周多以来的最高水平附近，也对油价构成压力。美元走强往往会抑制美国以外买家对以美元计价的石油的需求。

周一，特朗普宣布与印度达成协议，将美国对印度商品的关税从 50% 降至 18%，以换取印度停止购买俄罗斯石油并降低贸易壁垒。

荷兰国际集团分析师在一份报告中指出：美国和印度连夜达成了一项贸易协议。如果该协议得以实施，将导致更多俄罗斯石油滞留在海上。

特朗普在与印度总理纳伦德拉·莫迪通电话后，在社交媒体上宣布了这项协议，称印度同意从美国购买石油，也可能从委内瑞拉购买石油。

卡文迪什证券的分析师在一份研究报告中表示，自年初以来，资金流动的快速变化加剧了油价波动。报告还指出，交易员年初持有大量空头头寸，但在经历了数周的地缘政治动荡后，这些头寸迅速被逆转。

周二，美元走势总体稳定，积极的经济数据和对美联储货币政策预期的转变抵消了对美国政府可能再次停摆的担忧。

美元指数（衡量美元兑一篮子货币的汇率）在过去两日上涨1.5%后，基本保持稳定在97.53。欧元兑美元上涨0.12%，至1.1804美元。

在凯文·沃什被提名为美联储主席后，美元近几日走强，因为市场普遍预期，与其他潜在候选人相比，沃什不太可能推动快速降息。

市场对降息的预期依然存在

三菱日联金融集团（MUFG）高级货币分析师李·哈德曼表示，沃什的提名表明，美国总统唐纳德·特朗普并不打算削弱美联储在制定货币政策方面的独立性。但他补充说，沃什仍然可能支持降低利率，至少在初期阶段如此。

他表示：“我们认为，一旦尘埃落定，美元将再次走弱，我们预计欧元/美元将在今年晚些时候重回 1.20 上方，因为美联储将开始降息，而欧洲央行将维持利率不变。”

与此同时，美国制造业数据显示制造业活动恢复增长，ISM周一公布的数据显示，上月制造业采购经理人指数(PMI)升至52.6，为2022年8月以来的最高水平。

然而，由于联邦政府部分停摆，备受关注的美国1月份就业报告本周将不会发布。

另一方面，在美国与印度达成贸易协议并宣布恢复与伊朗的核谈判后，地缘政治紧张局势有所缓解。

澳元大幅上涨

澳大利亚储备银行宣布两年来首次加息，将基准利率上调25个基点至3.85%，澳元应声上涨。该行同时警告通胀风险，进一步强化了市场对今年至少还会加息一次的预期。

澳元上涨0.96%至0.7014美元，兑日元上涨超过1.5%至109.48，创下1990年以来兑日元最高水平。

市场普遍预期欧洲央行和英国央行将在周四的会议上维持利率不变。欧洲央行将密切关注任何可能影响未来政策走向的信号，以判断欧元近期的强势是否会引发争议。

本周晚些时候，人们的注意力将转向日本众议院选举。

在2月8日投票前，投资者一直在抛售日元和政府债券，押注首相高市早苗领导的政党如果取得强劲的选举结果，将有更大的空间扩大财政刺激措施。

上周，日本决策者暗示可能与美国协调采取联合行动捍卫日元，日元因此获得一定支撑。

美元兑日元汇率稳定在 155.67，低于 1 月中旬创下的 1 年半高点 159.45。

Ebury 市场策略主管 Matthew Ryan 表示：“本周的选举结果至关重要，因为高市洋一的强劲表现可能会将日元推回 160 水平。”

财务大臣片山五月周二为高市一成最近强调日元贬值好处的言论辩护，称首相指的是“教科书上写的内容”。