由于美元兑大多数主要货币走强，加之美国和欧盟可能加大对世界最大工业金属生产国和出口国之一俄罗斯的制裁力度，钯金价格周二交易期间下跌。

总部位于美国的 Sibanye-Stillwater 公司一直在考虑对俄罗斯钯金进口征收关税，此举可能会加剧钯金价格的波动。

这家总部位于约翰内斯堡的公司解释称，由于上半年南非产量减少以及现货市场流动性疲软，铂族金属（PGM）价格自今年年初以来出现上涨，而该公司提交的申请进一步增加了铂族金属（PGM）前景的不确定性。

该公司首席执行官尼尔·弗罗内曼 (Neal Froneman) 7 月 31 日在其网站上发表声明称：“我们认为，俄罗斯钯金进口价格低于市场价格的原因有很多，主要源于 2022 年俄罗斯入侵乌克兰之后。”

他补充道：“确保免受俄罗斯补贴和倾销进口产品的侵害，将使 Sibanye-Stillwater、其员工以及整个美国铂族金属行业能够在更公平的环境中竞争。”

预计将在 13 个月内对该请愿作出裁决。

俄罗斯诺里尔斯克镍业公司 (Nornickel) 是全球最大的钯金生产商，占全球钯金产量的 40%，该公司拒绝置评。

Sibanye-Stillwater 在南非和美国拥有生产资产，由于钯金价格下跌，该公司去年在美国减记了 5 亿美元钯金资产，连续一年亏损。

自2025年初以来，现货钯金价格已上涨31%，市场对今年剩余时间的预期也较为乐观。路透社7月份调查的分析师预测，受铂金价格上涨的支撑，钯金价格将在2025年实现四年来首次上涨。

但贺利氏分析师警告称，“对俄罗斯金属征收关税不一定会影响市场平衡，但可能会改变全球金属流向，加剧价格波动。”

据Trade Data Monitor数据显示，俄罗斯和南非是美国钯金的主要供应国，中国是继美国之后俄罗斯钯金的最大买家。

据贺利氏称，今年 1 月至 5 月期间，美国从俄罗斯进口的钯金同比增长 42%，超过 50 万金衡盎司。

钯金和铂族金属广泛用于净化汽油动力汽车的尾气排放。迄今为止，这些金属既避免了美国因乌克兰战争对俄罗斯公司的制裁，也避免了美国总统唐纳德·特朗普宣布的任何进口关税。

另外，根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具，市场目前预计美联储在9月份会议上降息25个基点的可能性超过86%。

与此同时，截至格林威治标准时间 15:56，美元指数上涨 0.2% 至 97.6 点，最高触及 97.6，最低触及 97.2。

交易中，截至格林威治标准时间 15:56，12 月钯期货下跌 0.1% 至每盎司 1,155 美元。

比特币在周二交易中上涨，收复了近期的部分失地，这得益于市场对美联储即将降息的预期日益增强。然而，对机构投资者持有加密货币有效性的质疑日益加剧，限制了涨幅，并使交易员保持谨慎。

加密货币在9月初大幅下跌后普遍出现一些上涨，但涨幅落后于股票和黄金的涨幅。尽管市场对美联储9月会议降息的预期有所升温，但加密货币市场似乎并未从风险偏好的改善中获益太多。

比特币价格一度触及 112,000 美元大关，截至美国东部时间 00:51（格林威治标准时间 04:51），上涨 0.8%，至 111,812.8 美元。

加密货币股票暴跌，比特币价格下跌

最近几周，市场对企业购买比特币策略的长期回报越来越产生怀疑，尤其是在比特币价格于 8 月中旬从历史高位大幅下跌之后。

市场对 Strategy（原名 MicroStrategy，纳斯达克股票代码：MSTR）和 Metaplanet Inc（东京证券交易所代码：3350）等主要机构投资者新购比特币的反应较为平淡。这两家公司的股价在最近几个交易日均有所下跌，引领加密货币相关股票普遍下跌。

Strategy 在过去两年中成功实施了这一策略，但也导致企业股票更容易受到比特币价格波动的影响。批评人士对这一策略的长期可行性提出了质疑，因为它完全依赖于比特币的升值，如果更多公司采用相同模式，可能会对其产生负面影响。

值得注意的是，寻求通过股票投资比特币的散户和机构投资者现在都可以简单地购买去年在美国市场推出的现货 ETF。

Circle面临的压力和新竞争对手的挑战

在 Compass Point Research 下调 Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) 股票目标价并维持卖出建议后，该公司股价周一跌至近三个月来的最低水平。

此前，去中心化交易平台 Hyperliquid 宣布将推出自己的稳定币 USDH 与 USDC 竞争，该公司面临日益激烈的竞争。

Hyperliquid 持有约 54 亿美元的 USDC 存款，预计现在将转换为 USDH，约占 USDC 总供应量的 8%。

受石油输出国组织+联盟决定减产幅度低于预期、中国将继续囤积原油的预期以及对俄罗斯可能实施新制裁的担忧推动，油价周二延续涨势。

石油输出国组织 (OPEC) 的八个成员国及其盟友周日同意从 10 月份开始将石油产量增加 13.7 万桶/日，远低于 9 月和 8 月约 55 万桶/日的增幅。

截至格林威治标准时间 09:10，布伦特原油价格上涨 47 美分，至每桶 66.49 美元，涨幅 0.7%；美国西德克萨斯中质原油价格上涨 72 美分，至每桶 62.98 美元，涨幅 1.2%。

盛宝银行的奥勒·汉森表示：“由于市场猜测产量不会像八个成员国允许的那样大幅增加，而且数据显示，中国每天购买约 50 万桶原油用于储存，因此价格正在盘整。”

贡沃尔大宗商品交易公司首席策略师周一指出，中国可能在 2026 年继续以大致相同的速度储备，以帮助吸收全球产出的过剩。

瑞银的乔瓦尼·斯陶诺沃表示，OPEC+内部闲置产能下降也为原油价格提供了支撑。他解释说，OPEC+储备产能的减少限制了其应对突发供应冲击的能力，而这种冲击通常会支撑油价。

他补充道：“市场意识到 OPEC+ 10 月份的产量增幅可能不会超过 6 万至 7 万桶/日，这是一个关键因素，此外，该联盟的闲置产能也比之前预想的要小得多。”

俄罗斯对乌克兰发动史上最猛烈空袭，导致基辅一座政府大楼起火，市场猜测俄罗斯将进一步实施制裁，这也推高了油价。美国总统唐纳德·特朗普表示，他准备启动第二阶段制裁。

对俄罗斯的任何额外制裁都会减少其在全球市场的石油供应，从而可能推高油价。

此外，投资者正等待下周美联储会议，预期其将降息。低利率将降低消费者借贷成本，从而可能促进经济增长并增加石油需求。

美元周二跌至七周以来的最低水平，因为投资者等待美国数据的修正，这些数据可能显示劳动力市场的状况比之前想象的更糟糕，这增强了人们对美联储将采取更大幅度降息的预期。

美元兑日元下跌0.2%，至147.21；英镑兑美元上涨0.1%，至1.3558美元。欧元兑美元汇率在触及7月24日以来的最高水平后回落至1.1752美元。

在2024年4月至2025年3月就业数据初步修正公布之前，美元指数兑一篮子主要货币跌至97.25，为7月底以来的最低水平。

经济学家预计就业岗位将下调多达 80 万个，这可能表明美联储在实现“充分就业”目标方面落后。

市场对美联储迈向更大胆宽松政策的预期逐渐升温。交易员已完全消化了降息25个基点的预期，而根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具，更大幅度降息50个基点的可能性已升至约12%。

法国兴业银行外汇和利率企业研究主管肯尼斯·布鲁克斯（Kenneth Brooks）表示：“当前市场定价反映出人们对美联储是否真的会降息 50 个基点存在重大疑虑，但如果此次修正意义重大，则可能为更大幅度的降息提供理由。”

与此相关，《华尔街日报》援引未具名消息人士的话报道称，特朗普总统政府的顾问正在准备一份报告，阐述他们认为的美国劳工统计局绩效方面的缺陷，该报告可能会在未来几周内发布。

美国货币宽松预期升温，也推动现货金价格周二创下每盎司3659.10美元的历史新高。

在其他货币中，挪威克朗兑美元和欧元均上涨了约 0.2%，此前少数党工党政府于周一获得第二任期。

继日本首相石破茂辞职、法国总理弗朗索瓦·贝鲁下台以及印度尼西亚财政部长近日意外被解职之后，从东京到布宜诺斯艾利斯的政治发展继续成为投资者关注的焦点。

三菱日联金融集团高级货币分析师李·哈德曼在一份报告中表示：“尽管政治不确定性是一个不利的发展，但我们认为它本身不足以削弱欧元。”

欧洲央行定于周四召开货币政策会议，市场普遍预期其将维持利率不变。

上个月，经济学家对于央行进一步降息的可能性存在分歧，但最新数据显示通胀率接近 2% 的目标，失业率处于历史低位，这改变了人们的预期。

在印尼，印尼盾下跌0.8%，此前政府于周一解雇了财政部长。交易员表示，印尼央行周二通过购买长期政府债券进行了干预，试图稳定市场。