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由于美国和伊朗同意停止袭击，油价保持稳定。
周一，伊朗和美国同意停止在海湾地区和整个中东地区的敌对行动，油价因此变化不大。尽管船只再次遭到袭击，但地区生产商仍在继续装载石油和液化天然气货物。
两国还同意恢复有关霍尔木兹海峡问题的谈判，这提振了人们对维护临时和平协议的希望。此前，双方进行了数天的报复性空袭，导致该协议岌岌可危。
截至格林威治标准时间 08:03，8 月交割的布伦特原油期货价格上涨 4 美分，至每桶 72.03 美元；8 月交割的美国西德克萨斯中质原油期货价格上涨 44 美分，涨幅 0.6%，至每桶 69.67 美元。
荷兰国际集团（ING）分析师周一在一份报告中表示：“石油市场仍然面临诸多风险。然而，市场参与者似乎更关注石油流量持续复苏对全球供需平衡的意义。”
他们补充说：“这种安逸感似乎不寻常，如果供应恢复放缓，则存在很大的上行风险。”
上周布伦特原油价格下跌 10.6%，连续第三周下跌，此前经霍尔木兹海峡的石油运输量攀升至自 2 月下旬美以与伊朗爆发冲突以来的最高水平。
航运数据显示，尽管霍尔木兹海峡近日再次发生船只袭击事件，且美国和伊朗之间再次爆发军事冲突，但中东生产商仍在继续装载原油和液化天然气货物。
沙特阿美公司周五恢复了位于霍尔木兹海峡以西的拉斯塔努拉码头的原油装载作业，此前该码头已停运近四个月。
尽管周日拉斯塔努拉发生一起公司直升机坠毁事故，造成14名沙特国民丧生，但装卸作业仍在继续。事故原因尚未确定。
白银本周开盘走弱，下跌近3%。
周一欧洲交易时段，白银价格下跌近3%，周伊开局走低。此前两日白银价格反弹后重回跌势，并再次逼近七个月低点。美伊达成停止敌对行动并重启技术谈判的协议后，美元走软，部分限制了白银的跌幅。
随着市场重新评估今年美国利率走势的预期，投资者正密切关注美联储主席凯文·沃什在欧洲央行论坛上的讲话，以及本周即将发布的一系列重要的美国劳动力市场报告。
价格
• 今日白银价格：白银价格下跌约 3.0%，至每盎司 57.42 美元，开盘价为每盎司 59.15 美元，盘中最高价为每盎司 59.48 美元。
• 周五结算时，白银上涨 2.2%，连续第二天上涨，继续从每盎司 55.62 美元的七个月低点反弹。
• 上周，受美元走强和美联储鹰派立场推动的美国国债收益率上升的影响，贵金属价格下跌 8.8%，连续第二周下跌。
美元
周一，美元指数下跌超过0.2%，连续第三个交易日走弱，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。
随着美伊两国在霍尔木兹海峡的军事紧张局势缓和，双方同意根据此前制定的 60 天路线图恢复技术谈判，伊朗的经济增长出现下滑。
伊朗战争进展
• 美国和伊朗已停止敌对行动，霍尔木兹海峡的航运在周末冲突后也已恢复。
• 美国对伊朗目标发动袭击，以报复伊朗革命卫队对霍尔木兹海峡船只的袭击。
• 海湾国家谴责伊朗对巴林和科威特的导弹和无人机袭击。
• 以色列宣布已恢复对黎巴嫩南部真主党阵地的袭击。
• 技术谈判定于周二在多哈恢复，双方将重点讨论与霍尔木兹海峡有关的争端，特别是航行自由和海上走廊的管理框架。
欧洲中央银行论坛
本周，市场正密切关注在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛，投资者正在重新评估全球货币政策前景，因为油价下跌和股市持续波动。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将于周一发表主旨演讲，为论坛揭幕；周三将举行高级别小组讨论，美联储主席凯文·沃什将与几位主要央行行长一同出席。
美国利率
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场预期美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 70%，而加息 25 个基点的概率为 30%。
• 市场还认为利率在 12 月份保持不变的概率为 20%，而加息 25 个基点的概率为 80%。
• 投资者将继续关注美国经济数据和美联储官员的评论，以重新评估这些预期。
本周将发布一系列极其重要的美国劳动力市场报告。5月份的职位空缺数据将于周二公布，随后是6月份的ADP私营部门就业报告，该报告将于周三发布。每周初请失业金人数和6月份的官方就业报告都将于周四发布。
美元有望创下近一年来最大单月涨幅，加息预期升温。
周一，美元有望创下近一年来最大的月度涨幅，这得益于市场对利率上升的预期以及对美国经济日益增长的乐观情绪。与此同时，投资者密切关注海湾地区的局势发展，以及本周备受瞩目的美国就业报告。
美国和伊朗周末再次发生冲突，随后双方同意停止敌对行动，并于周二在卡塔尔举行会谈。这一决定令投资者对停火协议的持久性持谨慎态度，并有助于支撑油价。
欧元兑美元汇率上周触及13个月低点后，上涨0.2%至1.1399美元，但仍有望录得2.4%的月度跌幅。
衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数变化不大，报101.34，接近上周创下的13个月高点。
本月美元兑所有主要货币均走强，其中兑北欧货币以及澳元和新西兰元表现最为强劲，这三种货币的跌幅在 4.7% 至 7% 之间。
不断上升的通胀压力，加上美联储主席凯文·沃什上任伊始出人意料的鹰派立场，重塑了市场对今年利率的预期，而人工智能驱动的美国股市上涨行情继续吸引大量资本流入。
因此，美元有望在 6 月份上涨约 2.5%，这将是自 2025 年 7 月以来最强劲的月度表现。
“这意义重大，因为自去年 4 月以来，关于美元结构性下跌的讨论很多，”荷兰合作银行外汇策略主管简·弗利表示。
“但即便你坚信这种观点，你也必须承认货币存在周期性反弹的空间。”
“而这正是现在正在发生的事情。部分原因是，市场对美联储加息的预期消化得比对英国央行和欧洲央行的预期要慢，后两者的预期自战争爆发以来就发生了转变。此外，股票市场——尤其是在冲突开始以来——已经出现了明显的资产配置向美国倾斜的趋势，”她补充道。
根据伦敦证券交易所汇编的数据，美国市场监管机构的每周数据显示，投资者持有自 2019 年以来最大的美元兑主要货币多头头寸，价值约 364 亿美元。
焦点转向欧洲央行论坛和美国就业数据
投资者正等待本周晚些时候公布的美国月度就业报告，该报告可能会更清楚地显示市场是否准确地对美联储今年进一步加息的可能性进行了定价。
货币市场目前已充分消化了今年一次加息的预期，第二次加息的可能性约为 50%。
在其他货币市场，英镑兑美元汇率接近 1.321 美元，高于上周触及的七个月低点。此前，安迪·伯纳姆（Andy Burnham）将于今天晚些时候发表重要讲话，他是接替基尔·斯塔默（Keir Starmer）担任首相的热门人选之一。
日元兑美元汇率为161.83日元，当日变化不大，接近40年来的最低水平。
瑞士法郎连续第三个交易日小幅走高，至 0.8092，接近上周触及的 11 个月低点。
欧洲央行年度论坛将于周一开幕，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将致开幕词。投资者随后将关注周三由美联储主席凯文·沃什主持的关键政策小组讨论，以期从中获取更多关于他对美国利率和货币政策前景的线索。
本周初，黄金价格下跌超过1%。
周一欧洲交易时段，金价下跌逾1%，此前连续两日反弹后重回跌势，并再次逼近每盎司4000美元的关键关口。受美国与伊朗达成停止敌对行动并重启技术谈判协议后美元走软的影响，金价跌幅受到一定限制。
本周欧洲央行论坛备受市场关注，投资者正寻求新的线索，以期重塑今年剩余时间全球利率走势的预期。
投资者也在等待本周一系列重要的美国劳动力市场报告，这些报告可能会提供有关美国在 2026 年进一步加息可能性的关键证据。
价格
• 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.2%，至每盎司 4,039.48 美元，开盘价为每盎司 4,089.04 美元，盘中最高价为每盎司 4,089.04 美元。
• 周五结算时，黄金价格上涨 1.55%，连续第二天上涨，继续从每盎司 3,959.49 美元的七个月低点反弹。
• 由于美联储鹰派立场持续，贵金属市场抛售压力不断，上周黄金价格下跌1.6%，连续第四周走低。
美元
周一，美元指数下跌超过0.2%，连续第三个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走弱。
随着美伊两国在霍尔木兹海峡的军事紧张局势缓和，双方同意根据此前制定的 60 天路线图恢复技术谈判，伊朗的经济增长出现下滑。
伊朗战争进展
• 美国和伊朗已停止敌对行动，霍尔木兹海峡的航运在周末冲突后也已恢复。
• 美国对伊朗目标发动袭击，以报复伊朗革命卫队对霍尔木兹海峡船只的袭击。
• 海湾国家谴责伊朗对巴林和科威特的导弹和无人机袭击。
• 以色列宣布已恢复对黎巴嫩南部真主党阵地的袭击。
• 技术谈判定于周二在多哈恢复，双方将重点讨论与霍尔木兹海峡有关的争端，特别是航行自由和海上走廊的管理框架。
欧洲中央银行论坛
本周，市场正密切关注在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行年度论坛，投资者正在重新评估全球货币政策前景，因为油价下跌和股市持续波动。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将于周一发表主旨演讲，为论坛揭幕；周三将举行高级别小组讨论，美联储主席凯文·沃什将与几位主要央行行长一同出席。
美国利率
• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场预期美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 70%，而加息 25 个基点的概率为 30%。
• 市场还认为利率在 12 月份保持不变的概率为 20%，而加息 25 个基点的概率为 80%。
• 投资者将继续关注美国经济数据和美联储官员的评论，以重新评估这些预期。
本周将发布一系列极其重要的美国劳动力市场报告。5月份的职位空缺数据将于周二公布，随后是6月份的ADP私营部门就业报告，该报告将于周三发布。每周初请失业金人数和6月份的官方就业报告都将于周四发布。
黄金前景展望
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，美国和伊朗周末恢复了军事打击，双方均有新的袭击报道，这引发了人们对油价能否在当前低位维持多久的疑问，并加剧了通胀和更广泛的利率预期的不确定性。
沃特勒补充说，黄金价格今年可能会回到每盎司 5000 美元的水平，但这样的走势可能需要地缘政治紧张局势持续缓和，油价持续下跌至战前水平以降低通胀压力，以及美元持续疲软。
SPDR
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托的持仓量周五减少了约 2 公吨，连续第四天下降，总持仓量降至 1,005.08 公吨，为 2025 年 9 月 24 日以来的最低水平。