周四，全球油价在触及四年高点超过每桶 126 美元后回落，原因是人们担心美国和伊朗之间的战争可能会进一步升级，导致中东石油供应长期中断，并可能损害全球经济增长。

当天早些时候，Axios 于周三晚间援引未公开消息人士的话报道称，美国总统唐纳德·特朗普计划于周四听取有关对伊朗进行一系列军事打击的计划简报，试图以此迫使伊朗重返核计划谈判桌。受此消息影响，美股价格飙升。

然而，之后价格在没有明显原因的情况下下跌。

石油经纪公司PVM的塔马什·瓦尔加指出，此次下跌似乎并非与特定事件有关，而是反映了自2月28日伊朗战争爆发以来市场的高度波动性。他补充说：“这仅仅反映了特朗普时代交易的不可预测性。”

截至格林尼治标准时间10:16，全球基准布伦特原油期货下跌2.05美元，跌幅1.7%，至每桶115.98美元，此前一度触及盘中高点126.41美元，为2022年3月9日以来的最高水平。6月交割的近月合约将于周四到期。

与此同时，交易更为活跃的7月合约报每桶109.93美元，下跌51美分，跌幅0.5%。

交易员注意到，在格林威治标准时间 09:30 前不久，两笔 6 月布伦特原油期货的大额卖单被执行，伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据证实了这一点。

英国央行于今日（周四）公布了4月30日会议的利率决议。与市场预期一致，央行维持利率不变，仍为3.75%的区间，这是自2022年12月以来的最低水平，也是连续第三次会议未作利率调整。

• 这项声明对英镑来说是“利好消息”。

周四，在日本官员发出可能干预外汇市场的强烈信号后，美元兑日元汇率下跌。此时，由于中东摩擦升级，市场依然紧张。

日本财务大臣片山五月周四表示，对市场采取“果断行动”的时机即将到来。

日元兑美元汇率下跌0.55%，至159.45，此前一度触及160.72，为2024年7月以来的最高水平。自2月28日战争爆发以来，日元已累计贬值超过2%。

日本央行在周二的货币政策会议后表示，未来几个月可能会提高利率。

投资者正在权衡油价上涨（往往会给日元带来压力）的影响，以及日本当局可能出手干预以支撑日元汇率在 160 附近波动的担忧。

油价上涨给欧元和日元带来压力

有报道称，美国正在考虑采取军事手段打破与伊朗的僵局，受此消息影响，布伦特原油期货价格上涨 2.5%。

战争爆发后，对避险资产的需求在 3 月份支撑了美元，这反映出与欧元区和日本相比，美国经济受高油价的影响较小。

分析人士认为，潜在的核协议是中东和平协议的主要障碍，因为任何基本不改变伊朗核计划的协议都可能给美国总统在国内带来政治代价。

美元指数下跌0.15%至98.79，此前曾触及99.092，为4月13日以来的最高水平。

欧元兑美元汇率稳定在 1.1680 美元，英镑兑美元汇率为 1.34877 美元，变化不大。

英国央行和欧洲央行将于今天晚些时候召开会议，市场正等待它们的指引，因为市场越来越预期它们可能很快将被迫提高利率。

美联储的鹰派倾向

美联储主席杰罗姆·鲍威尔结束了他八年的任期，在通胀担忧日益加剧的情况下，维持利率不变。美联储以8比4的投票结果通过了维持利率不变的决定，这是自1992年以来最大的分歧，三位投反对票的官员认为，他们不再认为有必要发出鸽派货币宽松的信号。

这种鹰派倾向推高了债券收益率，使其达到 3 月 27 日以来的最高水平。

周三，交易员们取消了对今年降息的押注，市场目前预计到 2027 年 4 月加息的可能性为 55%，高于此前约 20% 的可能性。

美国总统特朗普希望他提名的将于5月15日接替鲍威尔的财政部长凯文·沃什能够降息。然而，沃什表示他并未向特朗普做出过这样的承诺。

德国商业银行货币策略师迈克尔·普菲斯特表示：

“当前形势或许适合降息，沃什需要说服联邦公开市场委员会的同事们采取这样的行动。”

他补充道：“我们昨天看到的反对意见表明，即使他想这样做，这也不容易，”他指的是取消宽松政策倾向。

周四，欧洲市场黄金价格上涨约2%，有望实现四天来的首次上涨。此前金价跌至四周低点，买家趁低吸纳，推动金价反弹，同时美元在汇市小幅走软也对金价构成支撑。

与全球市场预期一致，美联储连续第三次会议维持利率不变，同时警告称，能源价格飙升将推高通胀。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 2.0%，至 4,629.73 美元，开盘价为 4,543.95 美元，此前曾触及盘中低点 4,539.48 美元。

• 周三收盘时，黄金价格下跌约 1.2%，连续第三个交易日下跌，并触及每盎司 4,510.32 美元的四周低点，原因是美元、石油价格上涨以及美联储鹰派会议。

美元

美元指数周四下跌0.25%，从近三周高位回落，并有望迎来三日来的首次下跌。这反映出美元兑一篮子主要和次要货币走冷。

除了获利回吐之外，美元走软的原因是，美国和伊朗继续进行外交努力，以期达成永久和平协议，重新开放霍尔木兹海峡。

美联储

在今年第三次货币政策会议结束时，美联储周三宣布维持利率不变，这与大多数预测相符，这也是美联储连续第三次维持利率不变。

联邦公开市场委员会（FOMC）以8比4的投票结果决定将联邦基金利率维持在3.50%至3.75%的区间，这是自2022年9月以来的最低水平。此次投票遭遇了美联储自1992年以来最强烈的内部反对，因为一些成员认为央行不再有必要维持鸽派立场。

政策声明指出，受伊朗海上封锁和霍尔木兹海峡关闭导致能源和航运成本上涨的影响，通胀率仍然“高于”2%的目标水平。

在最后一次新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔承认，中东冲突造成了始料未及的“新的通胀压力”。但他强调，如果油价继续攀升，美联储将毫不犹豫地再次加息。鲍威尔对美国经济抵御地缘政治冲击的能力表示自豪，并坚称“软着陆”（即在不引发经济衰退的情况下降低通胀）仍然是可能的。

鲍威尔还向他指定的继任者凯文·沃什发出了一条隐晦的信息，即必须保持“央行独立性”，不受政治压力的影响（指的是特朗普经常呼吁降息）。

美国利率

• 根据 CME FedWatch 工具，会后显示：6 月份会议维持利率不变的概率目前为 99%，降息 25 个基点的概率为 1%。

• 为了更准确地预测这些概率，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的进一步评论。

黄金表现预测

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示：“黄金在当前价位对交易者而言是一个极具价值的投资机会。因此，逢低买盘在今日黄金的反弹中发挥了作用。”沃特勒补充道：“尽管黄金正试图从超卖水平小幅反弹，但不断上涨的油价及其引发的新通胀风险限制了其短期上涨空间。”

SPDR基金

SPDR黄金信托基金的黄金持有量周三减少1.71公吨，连续第六个交易日下降。总持有量降至1039.20公吨，为2025年11月4日以来的最低水平。