周四，在日本官员发出可能干预外汇市场的强烈信号后，美元兑日元汇率下跌。此时，由于中东摩擦升级，市场依然紧张。

日本财务大臣片山五月周四表示，对市场采取“果断行动”的时机即将到来。

日元兑美元汇率下跌0.55%，至159.45，此前一度触及160.72，为2024年7月以来的最高水平。自2月28日战争爆发以来，日元已累计贬值超过2%。

日本央行在周二的货币政策会议后表示，未来几个月可能会提高利率。

投资者正在权衡油价上涨（往往会给日元带来压力）的影响，以及日本当局可能出手干预以支撑日元汇率在 160 附近波动的担忧。

油价上涨给欧元和日元带来压力

有报道称，美国正在考虑采取军事手段打破与伊朗的僵局，受此消息影响，布伦特原油期货价格上涨 2.5%。

战争爆发后，对避险资产的需求在 3 月份支撑了美元，这反映出与欧元区和日本相比，美国经济受高油价的影响较小。

分析人士认为，潜在的核协议是中东和平协议的主要障碍，因为任何基本不改变伊朗核计划的协议都可能给美国总统在国内带来政治代价。

美元指数下跌0.15%至98.79，此前曾触及99.092，为4月13日以来的最高水平。

欧元兑美元汇率稳定在 1.1680 美元，英镑兑美元汇率为 1.34877 美元，变化不大。

英国央行和欧洲央行将于今天晚些时候召开会议，市场正等待它们的指引，因为市场越来越预期它们可能很快将被迫提高利率。

美联储的鹰派倾向

美联储主席杰罗姆·鲍威尔结束了他八年的任期，在通胀担忧日益加剧的情况下，维持利率不变。美联储以8比4的投票结果通过了维持利率不变的决定，这是自1992年以来最大的分歧，三位投反对票的官员认为，他们不再认为有必要发出鸽派货币宽松的信号。

这种鹰派倾向推高了债券收益率，使其达到 3 月 27 日以来的最高水平。

周三，交易员们取消了对今年降息的押注，市场目前预计到 2027 年 4 月加息的可能性为 55%，高于此前约 20% 的可能性。

美国总统特朗普希望他提名的将于5月15日接替鲍威尔的财政部长凯文·沃什能够降息。然而，沃什表示他并未向特朗普做出过这样的承诺。

德国商业银行货币策略师迈克尔·普菲斯特表示：

“当前形势或许适合降息，沃什需要说服联邦公开市场委员会的同事们采取这样的行动。”

他补充道：“我们昨天看到的反对意见表明，即使他想这样做，这也不容易，”他指的是取消宽松政策倾向。

周四，欧洲市场黄金价格上涨约2%，有望实现四天来的首次上涨。此前金价跌至四周低点，买家趁低吸纳，推动金价反弹，同时美元在汇市小幅走软也对金价构成支撑。

与全球市场预期一致，美联储连续第三次会议维持利率不变，同时警告称，能源价格飙升将推高通胀。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 2.0%，至 4,629.73 美元，开盘价为 4,543.95 美元，此前曾触及盘中低点 4,539.48 美元。

• 周三收盘时，黄金价格下跌约 1.2%，连续第三个交易日下跌，并触及每盎司 4,510.32 美元的四周低点，原因是美元、石油价格上涨以及美联储鹰派会议。

美元

美元指数周四下跌0.25%，从近三周高位回落，并有望迎来三日来的首次下跌。这反映出美元兑一篮子主要和次要货币走冷。

除了获利回吐之外，美元走软的原因是，美国和伊朗继续进行外交努力，以期达成永久和平协议，重新开放霍尔木兹海峡。

美联储

在今年第三次货币政策会议结束时，美联储周三宣布维持利率不变，这与大多数预测相符，这也是美联储连续第三次维持利率不变。

联邦公开市场委员会（FOMC）以8比4的投票结果决定将联邦基金利率维持在3.50%至3.75%的区间，这是自2022年9月以来的最低水平。此次投票遭遇了美联储自1992年以来最强烈的内部反对，因为一些成员认为央行不再有必要维持鸽派立场。

政策声明指出，受伊朗海上封锁和霍尔木兹海峡关闭导致能源和航运成本上涨的影响，通胀率仍然“高于”2%的目标水平。

在最后一次新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔承认，中东冲突造成了始料未及的“新的通胀压力”。但他强调，如果油价继续攀升，美联储将毫不犹豫地再次加息。鲍威尔对美国经济抵御地缘政治冲击的能力表示自豪，并坚称“软着陆”（即在不引发经济衰退的情况下降低通胀）仍然是可能的。

鲍威尔还向他指定的继任者凯文·沃什发出了一条隐晦的信息，即必须保持“央行独立性”，不受政治压力的影响（指的是特朗普经常呼吁降息）。

美国利率

• 根据 CME FedWatch 工具，会后显示：6 月份会议维持利率不变的概率目前为 99%，降息 25 个基点的概率为 1%。

• 为了更准确地预测这些概率，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的进一步评论。

黄金表现预测

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示：“黄金在当前价位对交易者而言是一个极具价值的投资机会。因此，逢低买盘在今日黄金的反弹中发挥了作用。”沃特勒补充道：“尽管黄金正试图从超卖水平小幅反弹，但不断上涨的油价及其引发的新通胀风险限制了其短期上涨空间。”

SPDR基金

SPDR黄金信托基金的黄金持有量周三减少1.71公吨，连续第六个交易日下降。总持有量降至1039.20公吨，为2025年11月4日以来的最低水平。

周四，欧元在欧洲市场兑一篮子货币下跌，连续第三个交易日跌幅扩大。由于有报道称美国正考虑对伊朗实施持续的海上封锁，投资者避险情绪持续高涨，继续将美元视为主要替代投资选择，欧元因此跌至三周低点。

欧洲中央银行（ECB）将于今日晚些时候结束2026年的第三次货币政策会议。市场普遍预期利率将连续第七次会议维持不变，同时关注即将发布的声明，以寻找有关今年利率未来走势的更多信号。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌约 0.2%，至 1.1655 美元，为 4 月 9 日以来的最低水平，开盘价为 1.1676 美元，盘中最高触及 1.1689 美元。

• 欧元周三收盘对美元下跌0.3%，这是继美国军方威胁对伊朗进行有限打击以及美联储召开鹰派会议之后，欧元连续第二个交易日下跌。

美元

美元指数周四上涨0.15%，连续第三个交易日走强，触及三周高位。这反映出美元兑一篮子主要和次要货币的持续走强。

由于投资者越来越担心美国和伊朗之间的和平谈判陷入僵局，以及中东地区再次爆发军事冲突的可能性越来越大，美元被视为避险资产，推动了这一上涨。

结束战争的努力陷入僵局，唐纳德·特朗普对德黑兰的最新提议表示不满。美国总统坚持认为，核问题必须作为任何和平协议的核心组成部分。此外，特朗普总统还与主要石油公司讨论了如何限制美国对伊朗港口封锁（可能持续数月）的影响，以确保供应稳定并减轻全球能源市场的压力。

全球石油价格

由于霍尔木兹海峡持续关闭，人们担心石油供应中断将持续，全球油价继续攀升，布伦特原油价格达到六周以来的最高水平。

媒体报道显示，美国军方将于今天晚些时候向特朗普汇报针对伊朗的潜在措施，其中可能包括对伊朗基础设施进行“短暂而有力的”军事打击。

欧洲中央银行

欧洲央行将于今日晚些时候结束2026年的第三次货币政策会议。目前市场预期欧洲利率将维持在2.15%不变，这是自2022年10月以来的最低水平，也是连续第七次会议利率保持不变。

利率决定和政策声明将于格林尼治标准时间 12:15 公布，随后欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将于格林尼治标准时间 12:45 举行新闻发布会。

欧元区业绩预测

“Economies.com”预计，如果欧洲央行的表态低于市场预期，今年欧洲加息的可能性将会降低。这可能会加剧欧元兑一篮子全球货币的跌势。

周四，日元在亚洲市场兑一篮子主要和次要货币走强，试图从兑美元触及的两年低点反弹。此次反弹主要受低位买盘推动，同时，日元跌破160日元关口后，市场对日本当局可能采取干预措施的预期也在上升。

尽管今日有所上涨，但由于美国和伊朗之间的紧张局势不断升级，投资者将美元视为首选的替代投资，日元仍将连续第三个月下跌。

价格概览

* 今日日元汇率：美元兑日元下跌超过0.2%，至160.07日元，开盘价为160.43日元，盘中最高触及160.44日元。

日元周三收盘下跌0.5%，连续第二个交易日走低。此前，受美国军方威胁对伊朗发动有限打击以及美联储鹰派言论的影响，日元一度跌至160.47日元，创下两年新低。

日本当局

日本财务大臣片山五月重申，日本政府已做好准备，将采取“果断有力的措施”应对外汇市场过度波动。当局确认，在当前的“黄金周”假期期间，他们保持高度戒备，并“24小时待命”，以防止任何突发性崩盘。

IG 的分析师在一份备忘录中指出：“尽管美元/日元货币对已进入干预区域，但考虑到日本作为主要能源进口国的脆弱性以及目前中东的僵局，日本当局将谨慎行事，避免过早干预。”

日本利率

* 市场对日本央行在即将召开的 6 月份会议上加息 0.25 个百分点的预期仍然稳定在 75% 左右。

* 投资者正在等待日本有关通胀、失业和工资的更多数据，以完善这些预期。

月度业绩

* 截至今日价格结算日，4 月份的交易期间，日元兑美元汇率已下跌约 1.0%，有望连续第三个月下跌。

* 由于伊朗战争的影响以及华盛顿和德黑兰之间紧张局势的持续升级，投资者倾向于将美元视为避险资产，这导致了每月的损失。