油价周四下跌，延续前一交易日逾 2% 的跌幅，因投资者期待本周末举行的重要 OPEC+ 会议，预计产油国将在会上讨论再次提高产量目标。

布伦特原油下跌 43 美分，或 0.6%，至每桶 67.17 美元，美国西德克萨斯中质原油 (WTI) 下跌 44 美分，或 0.7%，至每桶 63.53 美元。

两位熟悉谈判情况的消息人士告诉路透社，石油输出国组织（OPEC）的八个成员国及其盟友（统称为OPEC+）将考虑从10月份开始进一步增产，以期重新夺回市场份额。

PVM 分析师托马斯·瓦尔加 (Thomas Varga) 表示，OPEC+ 产量的任何潜在增加都将发出强烈信号，表明重新夺回市场份额已成为比支撑价格更重要的优先事项。

OPEC+已同意在4月至9月期间将产量目标提高约220万桶/日，此外还批准阿联酋的产量配额增加30万桶/日。

近几个月来，尽管增产步伐加快，中东原油价格仍是全球区域市场中最强劲的。海通证券的报告指出，这增强了沙特和其他欧佩克成员国继续增产的信心。

美国经济数据疲软也给油价带来压力，数据显示7月份职位空缺数量降至10个月以来的最低水平，这表明劳动力市场状况放缓，且市场对美联储本月降息的预期增强。

投资者还在等待美国政府将于周四公布的原油库存官方数据——由于周一是假期，公布时间比平时晚了一天——以衡量全球最大石油消费国的需求强度。

市场消息人士称，美国石油协会（API）周三公布的行业数据显示，截至8月29日当周，美国原油库存增加62.2万桶。

美元在动荡的一周中周四保持稳定，因为投资者努力应对脆弱的债券市场和劳动力市场数据，这强化了美联储本月将降息的预期。

由于美联储关注就业指标，周五的非农就业报告将成为影响投资者对即将召开的政策会议的预期的关键驱动因素。

周三公布的数据显示，7月份职位空缺数量降至10个月以来的最低水平，但裁员率仍然相对低迷。有关私营部门招聘和月度裁员人数的更多报告将于周四发布。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具，交易员目前预计本月降息的可能性接近 100%，高于一周前的 89%，并预计到明年年底累计降息幅度将达到 139 个基点。

由于投资者在周五就业报告公布前没有采取重大举措，美元在相对平静的环境下小幅走高。

欧元兑美元汇率稳定在1.1655美元，英镑兑美元汇率保持在1.3445美元，高于周三创下的四周低点。美元指数小幅升至98.23。美元兑日元汇率上涨0.2%，至148.33日元。

几位美联储官员重申，对劳动力市场的担忧继续支撑着他们未来将进一步降息的观点，这强化了市场对美联储即将采取行动的预期。荷兰国际集团（ING）首席国际经济学家詹姆斯·奈特利（James Knightley）表示，美联储“很可能在未来几个月大幅降息，而来自劳动力市场的通胀压力有限”。他还补充道，ING预计美联储将在9月、10月和12月的FOMC会议上分别降息25个基点。

美联储将于 9 月 16 日至 17 日召开下次会议。

债券市场担忧

本周，人们的注意力仍然集中在全球债券市场上，由于对日本、英国和美国等主要经济体财政状况的担忧，长期债券收益率上升。

三菱日联金融集团（MUFG）外汇策略师李·哈德曼（Lee Hardman）指出：“全球债券昨日收复了部分失地，暂时缓解了市场压力，并有助于稳定外汇市场。”

周四日本30年期国债成功拍卖，缓解了投资者的担忧，而美联储鸽派言论则支撑美国国债小幅上涨，推低收益率。美国30年期国债收益率当日下跌1个基点，至4.888%，此前周三曾触及5%，为约六周以来的最高水平。

L&G投资管理公司亚洲固定收益和新兴市场债务主管乌代·帕特奈克（Uday Patnaik）表示，收益率上升反映出主要发达经济体财政状况疲软，这些经济体的债务与GDP之比超过100%。他警告说：“问题在于，这些国家都没有基本盈余，这意味着收入甚至无法覆盖非利息支出。在社会和政治压力不断上升的背景下，解决这个问题需要大幅削减支出或增加收入。”

其他货币

澳元下跌 0.28% 至 0.6525 美元，新西兰元下跌 0.23% 至 0.5865 美元。

周四欧洲市场金价八个交易日以来首次下跌，在外汇市场获利了结和美元反弹的推动下，从历史高位回落。

如果周四和周五即将公布的美国经济数据显示劳动力市场进一步疲软，那么金价仍有望历史上首次突破每盎司 3,600 美元的关口。

价格概览

• 今日黄金价格：金价下跌 1.35% 至每盎司 3,511.62 美元，低于开盘时的 3,559.41 美元，此前最高触及 3,564.26 美元。

• 周三收盘时，金价上涨0.75%，连续第七天上涨，为今年最长的上涨势头，并创下每盎司3,578.61美元的历史新高。

• 在人们对全球债务水平的担忧加剧以及围绕特朗普关税的紧张局势再度加剧的背景下，强劲的避险需求支撑了创纪录的涨幅。

美元

美元指数周四上涨 0.15%，恢复上涨势头，达到一周高点 98.64，反映出美元兑主要货币和次要货币均上涨。

随着人们对欧洲和英国金融稳定性的担忧日益加剧，加上债务负担不断加重，投资者的注意力仍然集中在美元作为首选的另类投资上。

美国利率

• 美国劳工部周三报告称，7 月份职位空缺从 6 月份的 736 万个降至 718 万个，低于市场预期的 738 万个。

• 数据公布后，芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 FedWatch 工具显示，市场预期 9 月份会议上降息 25 个基点的可能性从 92% 跃升至 98%，而维持利率不变的可能性则从 8% 降至 2%。

• 10 月份降息 25 个基点的预期也从 95% 上升至 99%，仅有 1% 的预期利率将保持稳定。

• 几位美联储官员强调，对劳动力市场的担忧继续支撑他们对即将降息的信心。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，央行应该在下次会议上推进宽松政策。

• 为了重新调整这些利率预期，市场等待进一步的关键劳动力数据，包括今天晚些时候公布的美国私营部门就业人数和每周申请失业救济人数，以及周五公布的八月份非农就业报告。

黄金前景

• 新加坡金银中心董事总经理 Brian Lan 表示：“我们看到了一些获利回吐的迹象，但黄金目前仍处于牛市。”

• 他补充道：“降息预期和对美联储独立性的担忧将进一步增强避险需求。短期内金价升至3,800美元或更高水平并不令人意外。”

SPDR控股

全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持仓量周三减少 6.3 吨，降至 984.26 吨，此前该基金曾一度持仓 990.56 吨，为 2022 年 8 月 16 日以来的最高水平。

周四欧洲市场欧元兑一篮子全球货币下跌，兑美元延续昨日短暂的跌势，再度逼近一周以来的最低水平，因在欧洲和英国金融稳定风险上升的背景下，美元被买入作为最佳的另类投资。

本周公布的消费者物价数据显示，欧洲央行货币政策制定者面临根深蒂固的通胀压力，导致9月份欧洲降息的可能性下降。

价格概览

•今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%至(1.1650$)，开盘价为(1.1661$)，最高触及(1.1669$)。

•欧元兑美元周三收盘上涨 0.2%，此前曾触及一周低点 1.1608 美元。

•除了从较低水平回升之外，欧元还因美国就业岗位数据疲软而上涨，这强烈提振了人们对美国9月份降息的预期。

美元

美元指数周四上涨0.1%，重拾升势，向一周高点98.64点迈进，反映美元兑一篮子主要和次要货币继续走高。

在人们对欧洲和英国金融稳定性的担忧日益加剧、债务水平不断上升的背景下，投资者仍然关注购买美元作为最佳的另类投资。

根据CME FedWatch工具：9月会议上美国降息25个基点的预期目前稳定在98%，维持利率不变在2%的概率。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天晚些时候公布的一系列重要的美国经济数据，包括八月份私营部门就业人数、每周申请失业救济人数以及过去一个月服务业的表现。

欧洲利率

•本周公布的数据显示，8月份欧元区核心通胀率意外上升，凸显欧洲央行持续面临的通胀压力。

•受此数据影响，9月份欧洲降息25个基点的预期从30%降至10%。

•五位消息人士向路透社表示，欧洲央行下个月可能维持利率不变，但如果欧元区经济疲软，有关进一步降息的讨论可能会在秋季恢复。

•欧洲央行行长拉加德近日在杰克逊霍尔表示，该行在2022年和2023年采取的紧缩货币政策并没有像历史上那样导致经济衰退或失业率急剧上升。