受美联储降息预期和美元走弱的支撑，金价周一触及四个多月来最高水平，目前距离历史高点仅剩约 23 美元，而白银价格自 2011 年以来首次突破每盎司 40 美元。

截至美国东部时间上午9:37 (格林尼治标准时间13:37)，现货金上涨0.9%，至每盎司3,477.56美元，创下4月22日触及3,500.05美元纪录以来的最高水平。12月黄金期货价格上涨0.9%，至每盎司3,547.70美元。

现货白银上涨 2.6%，至每盎司 40.69 美元，为 2011 年 9 月以来的最高水平。

周一美国市场因劳动节假期休市。

美元指数兑一篮子货币跌至7月28日以来的最低水平，使得以美元计价的金条对于海外买家来说更加便宜。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“受美国通胀持续、消费者信心疲软、降息预期……以及对美联储独立性的担忧的支撑，黄金，尤其是白银，延续了上周五的强劲涨势。”

周五公布的数据显示，美国个人消费支出（PCE）指数环比增长0.2%，同比增长2.6%，符合预期。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“受降息预期影响，白银价格走高，而市场供应紧张有助于强化看涨趋势。”

旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利上周在社交媒体帖子中重申了她对降息的支持，并指出劳动力市场存在风险。

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示：“市场期待周五的美国就业报告，预计该报告将使美联储从9月份开始恢复降息，这将支持投资需求。”

路透社的一项调查预测，8月份非农就业人数将增加约78,000人，而7月份为73,000人。

黄金不产生利息，通常在低利率环境下表现良好。

另一则消息是，美国贸易代表杰米森·格里尔周日表示，尽管美国法院裁定大多数关税非法，但唐纳德·特朗普总统的政府仍继续与贸易伙伴进行讨论。

其他贵金属中，铂金上涨 3.2% 至 1,408.54 美元，钯金上涨 1.9% 至 1,129.70 美元。

美国市场周一因劳动节休市，股票和债券交易将于周二恢复。

上周五公布的政府数据显示，美国个人消费支出（PCE）指数（美联储常用的通胀指标）7月份强劲上涨，而核心通胀则因关税推高部分商品成本而加速。PCE指数环比上涨0.2%，同比上涨2.6%，均符合预期。

FedWatch 工具显示，交易员加大了对美联储在 9 月份政策会议上降息 25 个基点的押注，将这一情况发生的可能性从数据发布前的 85% 提升至约 89%。

周五收盘，道琼斯工业平均指数下跌0.2%（92点），至45,545点，周线下跌0.2%，月线上涨4.5%。该指数最高触及45,616点，最低触及45,377点。

标准普尔500指数下跌0.6%（41点），至6,460点，8月份周线下跌0.1%，但月线上涨3.6%。该指数最高触及6,491点，最低触及6,444点。

纳斯达克指数下跌1.2%（249点），至21,455点，周线下跌0.2%，月线上涨3.9%。该科技股指数最高触及21,631点，最低触及21,398点。

由于担心俄罗斯和乌克兰加强空袭造成供应中断，以及美元走弱，油价周一上涨 1%。

截至格林威治标准时间10:19，布伦特原油上涨0.62美元，至每桶68.10美元，涨幅0.9%。美国西德克萨斯中质原油(WTI)上涨0.65美元，至每桶64.66美元，涨幅1%。由于美国公共假日，预计交易将受到限制。

由于 OPEC+ 供应增加，布伦特原油和 WTI 原油 8 月份均出现四个月来的首次月度下跌，跌幅超过 6%。

盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“原油价格在8月和9月下跌，但一开始并没有在现有区间内出现明确的方向，因为对第四季度可能出现的供应过剩的担忧与地缘政治紧张局势之间存在平衡。”

他补充说，投资者的注意力正转向北京，中国国家主席习近平、俄罗斯总统普京和印度总理莫迪将出席地区峰会，同时定于 9 月 7 日举行 OPEC+ 会议。

市场仍然对俄罗斯的石油流动感到担忧，根据澳新银行分析师援引的油轮跟踪数据，俄罗斯港口的每周石油出货量已降至四周来的最低水平，即每天 272 万桶。

乌克兰总统泽连斯基周日誓言，将在俄罗斯境内发动更多空袭予以报复，此前俄罗斯无人机袭击了乌克兰北部和南部的能源设施。最近几周，两国都升级了空袭，目标是能源基础设施，并扰乱了俄罗斯的石油出口。

路透社周五的一项调查显示，今年油价不太可能从当前水平大幅上涨，因为主要产油国的产量增加增加了供应过剩的风险，再加上美国关税威胁对需求增长的影响。

汇丰银行分析师在一份报告中表示，预计2025年第四季度和2026年第一季度石油库存将上升，第四季度的过剩量估计约为160万桶/日。

另一方面，本周的美国就业报告将衡量经济健康状况，并考验投资者对美联储即将降息的信心——这种信心支撑了人们对大宗商品等资产的风险偏好。

数据公布前，美元周一接近五周以来的最低水平，使得使用其他货币的买家购买石油更加便宜。

美元周一跌至五周以来的最低水平，投资者等待本周一系列美国劳动力市场数据，这些数据可能影响对美联储货币宽松路径的预期。

交易员们还在评估周五发布的美国通胀数据、法院裁定前总统唐纳德·特朗普征收的大部分关税非法，以及美国总统与美联储之间就他试图解雇美联储理事丽莎·库克而持续不断的争端。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，货币市场目前预计9月份降息25个基点的可能性接近90%，到2026年秋季降息约100个基点。

美元兑一篮子货币下跌 0.22%，至 97.64，此前触及 7 月 28 日以来的最低水平 97.534。上周五，美元兑一篮子货币月度跌幅为 2.2%。

投资者主要关注的是周五的美国非农就业报告，此前还将公布职位空缺数据和私营部门就业数据。

分析人士表示，美国经济不再像过去十年的大部分时间那样表现出色，这解释了美元疲软的原因，而劳动力市场进一步放缓的迹象预计将强化这一趋势。

法国兴业银行首席经济学家克劳斯·巴德表示：“经济数据的严重疲软可能意味着美联储的反应比市场目前预期的更强硬，但如果5月和6月的疲软只是统计上的幻象，那么考虑到明年通胀几乎肯定会上升，就没有理由降息了。”

一些分析师认为美联储本月晚些时候可能将利率降低 50 个基点。

欧元兑美元上涨0.32%，至1.1719美元；英镑兑美元上涨0.16%，至1.3525美元。周一美国股市因公共假日休市。

政治焦点正转向法国，该国政府可能因大范围预算削减而失去信任投票。分析师指出，当欧元区出现明显的危机蔓延迹象时，此类风险通常会对欧元造成压力，但目前看来并非如此。

随着华盛顿继续与主要贸易伙伴进行谈判，投资者也在关注美国的贸易政策。杰富瑞（Jefferies）经济学家莫希特·库马尔（Mohit Kumar）表示：“我们预计法院的裁决不会对市场产生重大影响，因为该案件将移交至最高法院，最高法院很可能会做出有利于特朗普的裁决。”

随着特朗普加大力度，试图加强对货币政策的控制，对美联储独立性的担忧也给美元带来了额外压力。德意志银行全球外汇研究主管乔治·萨拉维洛斯表示：“财政主导风险应该会更加明显，要么体现在美国长期通胀预期上升，要么体现在美元贬值幅度加大，但这两种情况都尚未成为现实。”

“财政主导”是指央行被迫放松货币政策以帮助弥补巨额预算赤字的情况。

美元兑日元汇率在8月份环比下跌2.5%后，基本持平于147.00。在岸人民币兑日元汇率稳定在7.1344，结束了连续六天的下跌走势。上周五，人民币兑日元汇率跌至7.1260，创下自2024年11月初特朗普赢得美国大选以来的最低水平。

三菱日联金融集团高级外汇策略师李·哈德曼表示：“通过将每日参考汇率设定在较低水平，中国人民银行发出信号，表明北京的政策制定者更愿意允许人民币兑美元在短期内走强。”

他补充说，此举“可能反映出中国政策制定者对短期内经济增长下行风险的担忧有所减轻。”