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黄金价格历史上首次突破每盎司4400美元
周一，欧洲交易时段金价上涨，连续第二个交易日走高，并进入新一轮创纪录高位阶段，尤其是在历史上首次突破每盎司4400美元大关后。此轮上涨主要受强劲的投资需求推动，并受益于美元在汇市的走软。
这些进展正值市场普遍预期美联储明年将两次降息之际，尤其是在最近的消费者价格数据显示美国决策者面临的通胀压力有所缓解之后。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格上涨约 1.9%，至每盎司 4,420.06 美元，创历史新高，开盘价为每盎司 4,338.71 美元，盘中一度触及每盎司 4,338.05 美元的低点。
周五结算时，黄金价格上涨0.15%，这是过去三天来的第二次上涨，避险情绪相对活跃。
上周贵金属价格上涨0.9%，连续第二周上涨，这主要得益于美国和英国的降息政策。
美元
美元指数周一下跌0.15%，从一周高位回落，并有望迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的涨势暂停。
除了回调和获利回吐之外，美元走软还受到一些美联储官员谨慎言论的影响，这些言论凸显了人们对美国劳动力市场指标疲软的日益担忧。
美国利率
根据 CME FedWatch 工具显示，目前市场预期 2026 年 1 月的会议上美国利率保持不变的概率为 78%，而降息 25 个基点的概率为 22%。
投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据以及美联储官员的评论。
黄金前景展望
StoneX 高级分析师 Matt Simpson 表示，12 月通常是黄金和白银的正收益期，这意味着季节性因素对其有利。
辛普森补充说，由于本月黄金价格已上涨约 4%，且年底临近，鉴于交易量减少和获利回吐的可能性增加，投资者可能需要谨慎行事。
据路透社技术分析师王涛称，现货黄金价格突破每盎司 4,375 美元的关键阻力位后，可能会上涨至每盎司 4,427 美元。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托的黄金持有量周五连续第二天保持不变，总持有量稳定在 1,052.54 公吨。
欧元本周开盘走高
周一，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，兑美元汇率本周开局积极，此前美元在强劲上涨后涨势暂停。
欧元反弹也得益于市场对欧洲央行在 2026 年 2 月降息的预期下降，尤其是在欧元区经济活动近期有所改善，以及市场预期随着下行风险的缓解，这种改善势头将会持续的情况下。
价格概览
今日欧元汇率：欧元兑美元上涨约0.15%，至1.1722美元，开盘价为1.1708美元，盘中一度触及1.1706美元的低点。
欧元周五收盘对美元下跌0.15%，连续第四个交易日走低，此前欧元兑美元触及三个月高点1.1804美元后，回调和获利回吐仍在继续。
上周欧元兑美元下跌0.3%，录得一个月以来的首次周线下跌，原因是市场对欧元的投资需求放缓。
美元
周一，美元指数下跌超过0.1%，从一周高位回落，并有望迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的涨势暂停。
除了回调和获利回吐之外，美元走软还受到一些美联储官员谨慎言论的影响，这些言论凸显了人们对美国劳动力市场指标疲软的日益担忧。
欧洲利率
正如预期，欧洲中央银行上周将关键利率维持在 2.15% 不变，这是自 2022 年 10 月以来的最低水平，也是连续第四次会议利率保持不变。
欧洲央行重申了其依赖数据、逐次会议采取的方式，没有承诺具体的利率路径，并指出鉴于稳定的通胀和经济增长，目前的利率是合适的。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，该行仍处于“良好状态”，并强调管理委员会内部已达成共识，将保留所有选项，包括在必要时提高利率的可能性。
目前，欧洲央行在 2026 年 2 月降息 25 个基点的货币市场定价仍低于 10%。
为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区有关通胀、失业和工资增长的更多经济数据。
日元在日本当局的监督下，试图从近期低点反弹。
周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，收复了上周五兑美元的部分跌幅，并开始从四周低点反弹。这主要得益于相对活跃的买盘以及日本政府官员关于可能干预外汇市场的警告。
周五，日本央行将基准利率上调0.25个百分点至0.75%，为30年来最高水平，此举符合市场普遍预期。
随附的货币政策声明强化了市场预期，即如果经济预测得以实现，货币政策正常化和进一步加息将继续。然而，日本央行行长上田一夫的表态比预期更为温和，导致市场对日本明年上半年加息的预期有所下降。
价格概览
今天日元汇率方面，美元兑日元下跌0.3%，至157.23日元，开盘价为157.68日元，盘中最高触及157.71日元。
受上田一夫的言论影响，日元周五收盘对美元下跌1.45%，这是过去三天中的第二个下跌日，也是自10月6日以来最大的单日跌幅。
上周日元兑美元汇率下跌1.2%，连续第二周下跌，原因是市场对日本明年上半年加息的预期减弱。
日本当局
周一清晨，日本最高货币外交官三村敦树和政府发言人木原实对东京外汇市场“剧烈波动”表示担忧。
他们证实，日本当局正在密切关注货币走势，并警告称，官员们已准备好在必要时采取适当行动，这清楚地表明了日本当局可能进行干预以遏制过度波动。
日本利率
日本央行政策委员会上周一致决定将利率上调 25 个基点至 0.75%，这是自 1995 年 9 月以来的最高水平，也是继 1 月份加息之后，2025 年的第二次加息。
日本央行表示，鉴于实际利率仍处于极低水平，如果经济和价格预测得以实现，将继续提高利率。
央行行长上田和夫表示，央行将根据经济和物价对利率变化的反应来研究所谓的“中性利率”，这表明央行将采取灵活、数据驱动的方式，以适应实际经济状况。
在央行会议和上田的讲话之后，市场对日本央行1月份会议加息0.25个百分点的预期仍然低于20%。
为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本有关通货膨胀、失业率和工资水平的更多数据。
观点与分析
悉尼IG市场分析师托尼·西卡莫尔表示，虽然日本央行的声明指出实际收益率仍然“显著偏低”，这可能预示着未来货币政策将进一步收紧，但行长上田的新闻发布会并没有提供多少新信息，只是重申了依赖数据的做法。
Sycamore补充说，日本政府对未来加息步伐缺乏更明确的指引，令市场失望，引发日元抛售压力。
黄金周线上涨，白银再创新高。
尽管美元兑大多数主要货币走强，但由于美联储政策持续存在不确定性，黄金价格在周五的交易中上涨。
纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，“技术因素”可能对11月份的通胀数据准确性产生了负面影响，导致总体指数低于其潜在水平。
“因此，我认为某些类别的数据出现了扭曲，这导致消费者价格指数下降，可能下降了大约十分之一个百分点左右，”他说。
他强调很难确定，但指出12月份的通胀数据预计会更准确。
高盛周四在一份报告中表示，预计到 2026 年 12 月，黄金价格将上涨 14%，达到每盎司 4900 美元左右。
与此同时，截至格林尼治标准时间 20:35，美元指数上涨 0.2% 至 98.6 点，此前曾触及 98.7 点的高点和 98.4 点的低点。
截至格林威治标准时间 20:36，现货黄金市场交易上涨 0.2%，至每盎司 4,374.8 美元，该贵金属本周累计上涨 1.3%。
3 月份交割的白银期货价格上涨 3.20%，至每盎司 67.335 美元，盘中一度触及每盎司 67.68 美元的历史新高。