美元走强导致金价进入下跌区间
周五欧洲市场金价下跌，连续第三天在负值区域内波动，并从历史高位大幅回落，原因是外汇市场上回调和获利了结活动持续，加之美元上涨的压力。
正如市场普遍预期，美联储宣布降息25个基点，使利率降至近三年来的最低水平，但并未暗示其将在未来几个月内进一步放松货币政策。
价格概览
•今日黄金价格：黄金价格从开盘价 3,644.294 美元下跌 0.35% 至 3,632.33 美元，创下盘中最高价 3,657.40 美元。
•周四结算时，金价下跌 0.45%，连续第二个交易日下跌，因自每盎司 3,707.65 美元的历史高点以来持续回调和获利回吐。
•除了获利了结之外，美国公布的积极经济数据导致美元上涨，也给金价带来压力。
美元
美元指数周五上涨0.15%，连续第三个交易日上涨，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走强。
除了从三年半以来的最低水平回升之外，美元上涨还源于美联储未能发出市场预期的更为温和的信号。
美联储
•美联储周三一如预期降息25个基点，至4.25%，为2022年11月以来的最低水平，此前美联储连续五次会议维持利率不变。
• 该决定获得多数联邦公开市场委员会成员的赞成通过，只有一名成员持反对意见，即史蒂芬·努钦 (Steven Mnuchin)，他主张更大幅度降息 50 个基点。
•美联储在政策声明中指出，近几个月就业增长明显放缓，前期就业数据被下调，反映出增长势头减弱和劳动力市场风险上升。
•美联储补充说，尽管经济增长放缓，但通胀率仍高于2%的目标，并指出特朗普政府征收的新关税进一步增加了价格上行压力。
•美联储在季度经济预测中将2025年年底目标利率从4.0%下调至3.75%，将2026年目标利率从3.5%下调至3.25%，将2027年目标利率从3.25%下调至3.0%。
•美联储主席杰罗姆·鲍威尔称，降息是应对劳动力市场疲软的风险管理所必需的，并表示央行在利率预期方面处于“不稳定的局面”。
•鲍威尔补充说，他认为没有必要迅速进一步降息，并强调货币政策仍将以数据为依据，以通胀和增长发展为指导。
美国利率
•美联储的预测中值显示，2025年将再降息50个基点。
•美联储成员的平均预期显示，2025 年将降息 25 个基点，预计 2026 年将再次降息类似幅度。
•会议结束后，芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场预期 10 月份降息 25 个基点的可能性从 100% 降至 87%，降息 50 个基点的可能性从 3% 降至 1%，保持不变的可能性从 0% 上升至 13%。
黄金展望
•Capital.com 市场分析师 Kyle Rodda 表示：“市场情绪依然看涨，但肯定已经失去了一些动能。本质上，美联储并没有提供足够温和的指引来推高金价。”
•罗达补充说，今年再降息两次的预期是有利的，但 2026 年仅降息一次的预测高于市场预期，这推高了收益率和美元。
SPDR基金
全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持有量周四保持不变，总量仍为 975.66 公吨，为 9 月 12 日以来的最低水平。
英镑因英格兰银行而承受压力
英镑兑一篮子全球货币周五在欧洲交易时段下跌，兑美元连续第三个交易日下跌，并明显远离两个半月以来的最高水平。
此次下跌发生在持续的调整和获利回吐背景下，此外还受到英国央行最新货币政策会议结果的负面压力。
英国央行与预期一致，维持基准利率在两年半以来的最低水平不变，但投票细节令市场感到意外；七名成员投票维持当前利率，两名成员赞成降息 25 个基点。
价格概览
•今日英镑汇率：英镑兑美元下跌约0.2%，至1.3531美元，开盘价为1.3554美元，盘中最高触及1.3560美元。
•周四英镑兑美元下跌 0.5%，为连续第二日下跌，受英国央行会议结果的压力，英镑兑美元自两个半月高点 1.3727 继续回调和获利回吐。
英格兰银行
英国央行周四决定维持利率在4.00%不变，与预期一致，为2023年2月以来的最低水平，并表示将放缓量化紧缩步伐，避免出售长期国债，以限制对动荡市场的影响。
决议获得通过，七名委员投票维持利率不变，两名委员支持降息25个基点至3.75%。这一结果与市场预期相悖，此前市场预计八名委员支持维持利率不变，只有一名委员支持降息。
英国央行在其货币政策声明中表示，任何即将采取的降息措施都将是谨慎和渐进的。
安德鲁·贝利
英国央行行长安德鲁·贝利在周四会议后表示，货币政策委员会正在采取“渐进而谨慎”的降息方式，重点关注通胀的中期上行风险，例如食品价格上涨可能影响工资协议并对长期价格水平施加压力。
英国利率
•交易员加大了对英国央行进一步降息的押注，预计今年英国央行将至少再降息 25 个基点。
•市场定价目前认为11月会议上降息25个基点的可能性超过50%。
日本央行政策会议后日元上涨
周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币普遍上涨，兑美元汇率从近两周来的最低水平回升，因为对日元的需求强劲，作为最佳投资机会之一，尤其是在日本央行召开了多事之秋的货币政策会议之后。
日本央行连续第五次维持短期利率不变，这与预期一致。然而，九名委员中仅有七人赞成该决议，其中两人支持加息——这一异常的投票分歧令市场感到意外。
日本央行还宣布将开始出售其持有的交易所交易基金（ETF），这表明该央行将逐步放弃超宽松的货币政策，并取消持续多年的大规模刺激计划。
价格概览
•今日日元汇率：美元兑日元下跌约0.55%，至147.20日元，开盘价为147.99日元，盘中最高价为148.11日元。
•周四日元兑美元汇率下跌 0.7%，连续第二天下跌，并跌至近两周以来的最低水平 148.27 日元，原因是美国经济数据利好后，美元从低位强劲买盘打压日元。
日本银行
日本央行周五一如预期，决定维持现有货币政策工具不变，连续第五次维持利率在0.50%不变，创2008年以来最高水平。
日本央行维持利率不变
该决定以九名董事会成员中的七名赞成、两名赞成加息的投票结果获得通过——这种不同寻常的分歧给全球金融市场增添了意外因素。
在刚刚结束的为期两天的会议上，日本央行决定以每年约3300亿日元的速度出售其在市场上持有的ETF。它还决定以每年约50亿日元的速度出售房地产投资信托基金。
资产出售的宣布被视为逐步退出超宽松货币政策和退出维持多年的大规模刺激计划的明确信号。
货币政策声明
日本央行在政策声明更新中表示，由于经济增长放缓，预计日本核心通胀将停滞，但随后将逐步加速。
该行补充称，预计日本经济增长将因贸易政策对全球增长的影响而放缓，但随后将恢复势头。
该银行解释说，它一致决定根据处置这些资产的基本原则在市场上出售这些资产，其中包括避免对金融市场造成不稳定影响的原则。
日本利率
•会议结束后，市场预期日本央行在10月份会议上加息25个基点的可能性升至75%以上。
•为了重新评估这些可能性，投资者目前正在等待有关日本通胀、失业和工资水平的进一步数据。
上田一夫
日本央行行长上田和夫定于今天晚些时候就货币政策会议结果发表讲话，预计他的言论将为日本全年政策正常化和加息前景提供更有力的线索。
