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受美国利率前景影响，黄金价格回落两周高位。
周四欧洲交易时段，金价下跌，从两周高位回落，原因是市场回调和获利回吐，以及强劲的美国劳动力市场数据推动美元反弹带来的压力。
这些数据降低了美联储明年3月降息的可能性。为了重新评估市场预期，投资者正等待明天（周五）公布的关键美国通胀数据。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格下跌0.8%，至每盎司5045.23美元，开盘价为每盎司5084.18美元，盘中最高价为每盎司5100.38美元。
周三结算时，由于美国和伊朗之间地缘政治紧张局势再度升级，黄金价格上涨1.2%，创下两周新高，达到每盎司5119.21美元。
美元
美元指数周四上涨0.1%，继续尝试从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币出现反弹。
此次反弹是在美国强劲的劳动力市场数据公布之后发生的，这降低了美联储近期降息的可能性。
美国利率
去年12月，美国经济新增就业岗位超出预期，失业率下降，平均时薪上升。
根据这些数据，根据 CME FedWatch 工具，3 月份会议维持美国利率不变的定价从 79% 上升到 95%，而降息 25 个基点的定价从 21% 下降到 5%。
为了重新评估这些预期，投资者除了关注美联储官员的评论外，还在密切关注更多美国经济数据的发布。
美国1月份的关键通胀数据将于明天（周五）公布，这将为今年美国利率的走势提供决定性的证据。
黄金前景展望
盛宝银行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示，由于强于预期的美国就业数据降低了市场对美联储即将降息的预期，美元走强，导致黄金价格从每盎司 5100 美元以上回落，白银价格从每盎司 86 美元以上回落。
汉森补充说，重新关注即将公布的经济数据表明，在最近波动性上升之后，市场出现了某种程度的稳定，而即将到来的中国农历新年假期可能会削弱风险偏好和流动性。
SPDR基金
全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周三增加了约 2.0 公吨，总持有量达到 1,080.32 公吨，为 2 月 4 日以来的最高水平。
英国经济增长数据公布前，英镑承压下行压力
周四，英镑在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，兑美元连续第三个交易日走低，此前美国公布强劲的新就业数据，推动美元反弹。
英镑也面临下行压力，市场普遍预期英国央行将在3月份降息。为了重新评估这些预期，投资者正等待今天晚些时候公布的重要英国经济增长数据。
价格概览
• 今日英镑汇率：英镑兑美元下跌 0.1%，至 1.3616 美元，开盘价为 1.3629 美元，盘中最高触及 1.3642 美元。
• 周三，英镑兑美元下跌0.1%，连续第二个交易日下跌，此前美国公布了强劲的经济数据。
美元
美元指数周四上涨0.1%，试图从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要和次要货币的汇率有所改善。
此次反弹是在美国强劲的劳动力市场数据公布之后发生的，这降低了美联储近期降低美国利率的可能性。
根据 1 月份的就业报告和 CME FedWatch 工具显示：3 月份会议维持美国利率不变的定价从 79% 升至 95%，而降息 25 个基点的定价则从 21% 降至 5%。
英国利率
• 上周英国央行会议后，交易员们加大了对恢复货币政策宽松周期和降低利率的押注。
• 目前市场对英国央行在 3 月份会议上将英国利率下调 25 个基点的概率预期稳定在 60% 以上。
经济增长
为了重新评估上述概率，投资者正在等待今天晚些时候公布的英国经济增长数据，预计该数据将对英格兰银行的货币政策路径产生重大影响。
格林威治标准时间07:00将公布月度GDP数据，预计12月份将增长0.1%，低于11月份的0.3%。同时，初步季度GDP数据显示，2025年第四季度将增长0.2%，高于第三季度的0.1%。
对英镑的预期
Economies.com 预计：如果英国经济增长数据弱于市场预期，英国央行在 3 月份降息的可能性将会增加，从而导致英镑进一步下跌。
日元涨幅扩大至两周高位
周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，连续第四个交易日上涨，兑美元汇率创下两周以来的最高水平，这主要得益于日本金融市场担忧缓解，推动了强劲的买盘。
除了将重点从支出转向增长之外，交易员们还押注，首相佐井高市在议会选举中取得的压倒性胜利，使她能够推行更加负责任的财政政策，并赋予她更大的能力来控制政府债券的下行风险。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元下跌0.6%，至152.22日元，为1月28日以来的最低水平，开盘价为153.22日元，盘中最高触及153.44日元。
• 日元周三收盘对美元上涨约0.75%，连续第三个交易日上涨，此前由首相佐井高市领导的自民党在国会选举中取得压倒性胜利，引发强劲买盘。
财务问题
高市的压倒性胜利让投资者对她推行支持经济增长的财政政策和缓解生活成本压力的能力更有信心，同时也让她能够更负责任地使用刺激工具。
毫无疑问，高市将采取更加连贯的经济政策，这将减少金融方面的担忧，增强人们对整体经济发展方向的信心，而刺激措施将有助于控制赤字，遏制公共债务的增长。
对日元的预期
• 野村证券东京首席策略师松泽中表示：“这些都是日本投资者的购买行为”，因为日元（而不是欧元）已成为美国以外投资的首选货币。
• 野村证券外汇及利率策略师宫入洋介表示，如果投资者认为高市振兴在财政方面更加负责，美元/日元汇率可能会跟随美国和日本之间不断缩小的利率差而跌至 150 附近。
日本利率
• 目前市场对日本央行在 3 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率预期稳定在 10% 以下。
• 为了重新评估这些概率，投资者正在等待日本的通货膨胀、失业率和工资的进一步数据。
印尼最大镍矿产量配额削减，镍价上涨
周三，由于印尼全球最大的镍矿今年的产量配额大幅降低，加剧了人们对镍供应的担忧，镍价连续第四个交易日上涨。
截至格林威治标准时间 10:00，伦敦金属交易所三个月期基准镍合约上涨 2.1%，至每公吨 17,860 美元，此前一度上涨 2.8%，至每公吨 17,980 美元，为 1 月 30 日以来的最高水平。
法国矿业公司埃拉梅特表示，其与中国青山集团和印尼安塔姆集团合资的PT Weda Bay镍业项目，2026年的初始产量配额为1200万湿吨，低于2025年的3200万湿吨，并补充说，该公司将申请上调配额。
在经历了长期的低价之后，镍价在过去三个月里上涨了约 18.6%，并在 1 月 25 日达到三年多来的最高水平，此前世界最大的镍矿生产国印度尼西亚承诺限制供应。
WisdomTree的大宗商品策略师尼特什·沙阿表示，印尼显然认识到自身的定价权，并指出其控制着全球约60%的石油产量，使其在石油市场的影响力超过了欧佩克。他还补充说，雅加达已经意识到，无需过度增产也能获得可观的收入。
即便如此，国际镍业研究小组预计今年将出现 26.1 万吨的过剩，而伦敦金属交易所 (LME) 的一份期货仓位报告显示，一方在 2 月份合约中持有相当于未平仓合约总量 20% 至 29% 的空头头寸。
美元走软也支撑了其他基本金属的价格，这使得以美元计价的大宗商品对其他货币持有者更具吸引力。
受中国作为最大消费国为农历新年假期做准备的影响，铜价上涨1.2%，至每吨13266.50美元。铝价上涨1.1%，至每吨3127.50美元；锌价上涨1.4%，至每吨3442.50美元；铅价上涨0.6%，至每吨1985美元；锡价飙升2.8%，至每吨50700美元。