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美元走势疲软，黄金价格反弹
周三欧洲交易时段，金价上涨，恢复了昨日一度暂停的涨势。金价从两周低点开始反弹，这得益于回调位的积极买盘以及美元在外汇市场涨势的停滞。
随着美国3月份降息的可能性降低，交易员们正在等待今天晚些时候公布的几项重要的美国经济数据，美联储在决定今年的货币政策走向时非常依赖这些数据。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格上涨 2.0%，至每盎司 5,190.79 美元，高于开盘价每盎司 5,088.52 美元，此前曾触及盘中低点每盎司 5,085.13 美元。
周二结算时，黄金价格下跌 4.4%，创下近五天来的首次下跌，也是自 2 月 2 日以来最大的单日跌幅，跌至每盎司 4,996.10 美元，为两周以来的最低点。
一个月来最大的单日跌幅是由于金价从每盎司 5419.37 美元的五周高位加速获利回吐，以及美元走强带来的压力所致。
美元
周三，美元指数下跌约0.2%，从四个月高点99.68点回落，并有望录得近三个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子全球货币的贬值。
众所周知，美元走弱使得以美元计价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。
除了获利回吐之外，美元在非常重要的美国经济数据公布前走软，这些数据将进一步证明美联储今年上半年降息的可能性。
美国利率
美联储理事克里斯托弗·沃勒上周表示，如果2月份的劳动力市场数据显示劳动力市场在经历了2025年的疲软表现后已经“稳定下来”，他愿意在3月份的会议上维持利率不变。
根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 96%，而降息 25 个基点的概率为 4%。
为了重新评估这些预期，交易员们正在等待今天晚些时候公布的美国2月份私营部门就业数据，以及当月服务业表现的其他数据。
黄金前景展望
RJO Futures高级市场策略师鲍勃·哈伯科恩表示，流动性担忧似乎正导致黄金价格面临下行压力。“美元走强，债券收益率也居高不下。”
哈伯科恩补充说，这些压力可能是短期的，地缘政治风险驱动的避险资金流动预计将支撑黄金和白银价格上涨。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周二减少了约 2.29 公吨，总持有量降至 1,099.04 公吨，低于 2022 年 4 月 21 日以来的最高水平 1,101.33 公吨。
受能源价格危机影响，欧元承压
周三，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币下跌，连续第三个交易日对美元走低，并接近四个月低点，原因是伊朗战争导致全球能源价格飙升，给欧洲经济前景带来压力。
预计此次危机将推高欧元区物价，加速通货膨胀，给欧洲中央银行的决策者带来越来越大的通胀压力。
与此同时，欧洲经济可能需要额外的货币支持来限制经济活动的放缓，这在抑制通货膨胀和支持增长之间造成了复杂的政策困境。
价格概览
今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.35%，至1.1575美元，低于开盘价1.1613美元，盘中一度触及1.1620美元的高点。
周二，欧元兑美元汇率收跌0.65%，连续第二个交易日下跌，并触及四个月低点1.1530美元。全球能源价格飙升掩盖了欧元区2月份通胀数据高于预期的利好消息。
全球能源价格
由于美以对伊朗的战争导致中东能源出口中断，全球油气价格飙升。德黑兰对船只和能源基础设施的袭击导致海湾航道关闭，并使从卡塔尔到伊拉克的石油生产中断。
本周布伦特原油价格上涨超过 16%，达到每桶 85.07 美元的 20 个月高位，而欧洲汽油价格自上周末以来上涨了 70%。
观点与分析
富国银行分析师在一份报告中指出，欧元面临严峻形势。欧洲天然气储备补充季即将开始，而欧盟目前的天然气库存处于历史低位，这意味着欧盟需要在价格可能大幅上涨之际大量采购能源。
德意志银行全球外汇研究主管乔治·萨拉维洛斯表示，伊朗战争对欧元/美元的影响主要围绕一个关键因素：能源。
萨拉韦洛斯补充说，目前正在形成负面的供应冲击，这实际上相当于对欧洲人征收直接税，必须以美元支付给外国生产商。
ING 的分析师在一份研究报告中写道，欧洲中央银行的立场突然受到质疑，他们怀疑这个问题能否在短期内得到解决。
他们补充说，欧洲央行提高利率的可能性对利率套利交易构成严重风险，并可能导致欧元区政府债券利差大幅扩大。
在政府严密监管下，日元开始复苏。
周三亚洲交易时段，日元兑一篮子主要货币和次要货币走强，开始从六周低点反弹，此前日元兑美元汇率在低位附近出现显著买盘。此次反弹受到日本当局的密切关注，他们正寻求支撑本币汇率。
日本疲软的劳动力市场数据降低了市场对日本近期加息的预期，投资者正在等待有关日本央行今年货币政策路径的更多证据。
价格概览
今日日元汇率：美元兑日元下跌0.3%，至157.18日元，低于开盘价157.68日元，盘中一度触及157.86日元的高点。
受伊朗战争的影响，日元周二收盘对美元下跌0.2%，连续第二天走低，并触及六周低点157.97日元。
美元
美元指数周三下跌约0.1%，从四个月高点99.68回落，并有望录得近三个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子全球货币表现疲软。
除了获利回吐之外，美元走软也是因为美国即将公布2月份私营部门就业数据以及同月服务业表现等关键数据。
这些数据有望为美联储今年上半年降低美国利率的可能性提供更多证据。
日本当局
日本财务大臣片山五月周二表示，金融官员正以“高度紧迫感”密切关注市场动态。当被问及是否有可能干预外汇市场时，她表示，日本去年已与美国达成共识。
日本利率
周二东京公布的数据显示，日本1月份失业率升至2.7%，高于市场预期的2.6%，而12月份的失业率为2.6%。
根据这些数据，市场对日本央行 3 月份加息 25 个基点的预期从 15% 降至 5%。
4 月份利率上调 25 个基点的定价也从 40% 降至 25%。
路透社最新民调显示，预计日本央行将在9月份将利率上调至1%。
摩根士丹利和三菱日联金融集团的分析师在一份联合研究报告中写道，他们此前已经认为3月或4月加息的可能性很低，但随着中东局势发展带来的不确定性增加，日本央行可能会采取更加谨慎的立场，进一步降低近期加息的可能性。
投资者目前正在等待日本有关通胀、失业率和工资的更多数据，以重新评估这些预期。
钯金价格为何下跌超过7%？
周二，钯金（XPD）价格大幅下跌，与其他工业金属一样，因中美中东持续冲突引发的地缘政治担忧而承受巨大压力。
导致下滑的关键因素：
供应链中断和地缘政治风险
中东局势日益紧张以及部分矿业运营中断加剧了人们对供应的担忧。然而，矛盾的是，这些担忧并未转化为强劲的购买力。相反，它们加剧了市场波动，卖方则继续掌控着市场。
美国对电动汽车的支持力度减弱
美国电动汽车激励政策的政治势头减弱，令市场情绪承压。钯金在汽车催化转化器中被广泛应用，因此任何支持性政策措施的放缓都会对工业需求预期造成压力。
明显的技术压力
跌破20日和50日移动平均线向短期交易者发出了负面信号。ADX指标也反映出趋势强度较弱，但偏向看跌，表明下跌动能尚不足以形成决定性的反转，尽管卖方仍然占据主导地位。
分析师观点：前景不一
Traders Union 的 Anton Kharitonov 认为，跌破短期和中期均线是一个警告信号，并指出 1715 美元是关键支撑位。如果跌破该水平，则可能引发进一步下跌，这表明只要卖方继续掌控市场，任何当前的反弹都显得脆弱。
Traders Union 的 Viktoras Karabytjank 持更为积极的观点，他指出，RSI 和 MACD 等周线指标在长期内仍保持支撑作用。他认为 1700 美元至 1750 美元之间的区间是更广泛的长期上升趋势中的一个盘整阶段。
市场分析师 Parshwa Turakhia 专注于短期走势，他认为 Stoch RSI 和 CCI 等指标表明近期市场处于超卖状态，这可能使价格迅速反弹至 1750 美元，但高波动性可能会持续存在。
截至格林威治标准时间 19:18，美国 3 月钯金期货下跌 7.5%，至每盎司 1,630.5 美元。