周五欧洲交易时段，金价下跌，连续第二个交易日走低，并接近周线跌幅，主要原因是美元在外汇市场上的强势表现，以及市场对美联储12月降息的预期减弱。

美联储最新政策会议纪要降低了货币宽松政策持续的可能性，投资者目前正在等待今天晚些时候公布的美国关键行业数据，以重新评估这些预期。

价格概览

•今日黄金：现货黄金下跌1.2%至4029.36美元，低于开盘价4077.27美元，盘中一度触及4088.83美元的高点。

•周四，受美元走强的影响，黄金价格下跌不到0.1%，创下三个交易日以来的首次下跌。

每周表现

本周至今（截至今日结算），黄金价格下跌约1.5%，有望在五周内连续第四周下跌。

美元

美元指数周五接近两周高位，反映出美元持续走强，并有望创下六周以来最大单周涨幅。

由于市场对美联储是否会在12月降息越来越不确定，投资者仍然青睐美元，认为它是目前最具吸引力的资产。

美联储

周三在华盛顿公布的10月28日至29日FOMC会议纪要显示，“许多”政策制定者在那次会议上反对降息。

会议记录显示，许多与会者根据他们的经济预测认为，联邦基金利率的目标区间在年底前可能会保持不变。

不过，一些成员指出，如果经济数据在下次会议之前基本符合预期，那么在 12 月份进一步减产“可能是合适的”。

美国利率

•美联储副主席菲利普·杰斐逊周一表示，央行在任何进一步降息方面都需要“谨慎行事”。

•芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比周四重申，他对仓促降息感到“不安”，尤其是在实现 2% 通胀目标的进展已经放缓并开始“朝着错误的方向发展”的情况下。

•根据会议纪要和最近的讲话，芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，12 月份降息的可能性从 48% 降至 30%，而维持利率不变的可能性从 52% 升至 70%。

•由于政府停摆而推迟发布的美国非农就业报告显示，9月份美国经济新增就业岗位11.9万个，是预期5万个的两倍多。

•强于预期的就业报告强化了市场对美联储12月不会降息的预期。

•投资者现在正等待今天晚些时候公布的美国主要经济数据，这些数据涵盖11月份主要的“工业-商业”部门活动，以便重新评估前景。

黄金前景展望

新加坡金银中心董事总经理布莱恩·兰表示，黄金目前处于盘整阶段：美元大幅走强，美联储是否会进一步降息仍存在不确定性。

兰补充道：“市场似乎充满不确定性，尤其是在临近年底之际。我们预计许多交易员会锁定利润，而且从上周晚些时候到本周，我们已经看到了这种趋势。”

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的持仓量周四减少了 4.29 公吨，总持仓量降至 1,039.43 公吨，为 11 月 11 日以来的最低水平。

周五，欧元兑一篮子货币在欧洲交易时段走强，试图从两周低点反弹，此前欧元兑美元汇率曾触及低位。低位抛售潮引发了投资者的逢低买入。此举正值欧洲即将公布11月份主要行业经济活动的关键数据之际。

尽管有所回升，但欧元仍将面临周线下跌，因为投资者继续青睐美元，认为它是最具吸引力的资产——尤其是在美联储12月降息的可能性降低之后。

价格概览

•欧元/美元今日：欧元上涨超过0.1%，至1.1542美元，高于开盘价1.1528美元，此前曾触及1.1521美元的低点。

•欧元周四收跌0.1%，兑美元连续第五个交易日下跌，并触及两周低点1.1502美元，此前公布的美国劳动力市场数据强于预期。

每周表现

本周至今（截至今日结算），欧元兑美元下跌约0.75%，有望录得三周以来的首次周线下跌。

美元

美元指数周五下跌0.1%，从两周高点100.36回落，并有望迎来六个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑主要和次要货币近期的上涨势头有所放缓。

除了获利回吐之外，由于投资者在关键的美国行业数据公布和美联储官员进一步评论之前，避免建立更多的多头头寸，美元走软。

美联储决策者发表更加鹰派的言论，加上美国9月份就业增长数据强于预期，降低了12月份降息的可能性。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，本周市场隐含的 12 月份降息 25 个基点的概率从 48% 降至 30%，而利率不变的概率则从 52% 升至 70%。

欧洲利率

•货币市场定价显示，欧洲央行在 12 月份降息 25 个基点的概率约为 25%。

•为了重新评估这些预期，投资者正在等待今天公布的一系列重要的欧洲行业数据，这些数据将为欧元区进入第四季度的增长势头提供更有力的证据。

欧元展望

•Economies.com 预计，如果即将公布的欧洲数据令人失望，欧洲央行在 12 月份降息的可能性将会增加，这将给欧元兑一篮子货币带来额外的下行压力。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，试图从兑美元的十个月低点反弹。此轮反弹主要受低位逢低买盘以及日本10月份核心通胀率升至三个月来最高水平的数据推动。

这些数据表明，日本央行面临的潜在通胀压力依然存在，这使得12月份加息的可能性依然存在。

日元也得到了财务大臣片山五月的表态支持。片山五月表示，对于过度波动和投机性的外汇市场，干预外汇市场仍然是一个可行的选择。

尽管周五有所上涨，但由于市场预期高市早苗领导的新政府将推出一项规模庞大、利率较低的刺激计划以支持日本疲软的经济活动，日元仍有望连续第二周下跌，并创下自7月以来最糟糕的一周表现。

随后不久，日本政府宣布了一项价值 1350 亿美元的重大经济刺激计划，旨在应对物价上涨、促进经济增长以及提升国防和外交能力。

价格概览

•美元/日元今日：美元下跌约0.25%至157.08日元，低于开盘价157.44日元，此前一度触及157.54日元的高点。

•日元周四收跌0.2%，连续第五个交易日下跌，并触及1美元兑157.89日元的十个月低点，受到高市振兴刺激计划的拖累。

核心通胀

东京周五公布的数据显示，日本10月份核心消费者价格指数上涨3.0%，创三个月来最快增速，符合市场预期。该指数9月份上涨2.9%。

这些数据凸显了日本央行决策者面临的持续通胀压力，增强了市场对12月加息的预期。

财务大臣片山

财务大臣片山五月周五表示，为了应对外汇市场的剧烈投机性波动，政府可能会干预外汇市场，这促使交易员们对当局可能采取的日元购买行动保持警惕。

每周表现

本周至今（截至今日结算日），日元兑美元下跌约1.7%，有望连续第二周下跌，并创下7月以来最糟糕的单周表现。

大规模刺激计划

由高市早苗领导的日本内阁周五批准了一项价值21万亿日元（约合1350亿美元）的经济刺激方案，这是这位新首相上任后的首项重大政策举措。高市早苗承诺将采取扩张性财政措施来支持日本疲软的经济。

该方案包括17.7万亿日元的财政支出，远超去年的13.9万亿日元，是新冠疫情爆发以来规模最大的刺激计划。此外，还包括总额达2.7万亿日元的减税措施。

政府计划于 11 月 28 日批准一项补充预算，为新的刺激计划提供资金，目标是在年底前获得议会批准。

上田一夫

日本央行行长上田一夫周五在国会表示，日本央行必须认识到，日元疲软会推高进口成本和物价，从而影响核心通胀——这是衡量何时加息的关键指标。

上田表示，由于企业更愿意提高价格和工资，汇率波动对通胀的影响现在可能比过去更大。

他还补充说，日本央行上个月维持利率不变，以便“有更多时间”评估企业是否会在明年与工会的谈判中继续提高工资。

周四，由于市场预期美联储将维持利率不变，美元兑大多数主要货币小幅下跌。

此前公布的9月份非农就业报告显示，美国经济新增就业岗位11.9万个，远超预期的5万个，而8月份则减少了4000个就业岗位。

多位美联储官员对央行即将做出的决定表示谨慎，称他们认为有必要在12月的会议上维持利率不变，而不是降息。

截至格林威治标准时间 19:48，美元指数下跌不到 0.1%，至 100.1 点，此前曾触及 100.3 的高点和 100.03 的低点。

澳元

截至格林威治标准时间19:59，澳元兑美元下跌0.4%，至0.6455。

加元

截至格林威治标准时间19:59，加元兑美元下跌0.3%，至0.7096。