周二欧洲交易时段，金价下跌，连续第四个交易日走低，跌破每盎司4000美元的心理关口，创下两周以来的最低水平，主要原因是美元在外汇市场持续走强。

美联储官员发表的更为鹰派的言论，加剧了市场对进一步宽松货币政策的谨慎态度，降低了市场对美国12月降息的预期。

价格概览

黄金价格下跌 1.2% 至 3,998.04 美元，为 11 月 7 日以来的最低水平，低于开盘价 4,045.18 美元，盘中一度触及 4,055.40 美元的高点。

周一结算时，黄金下跌0.95%，连续第三个交易日下跌，此前金价从三周高点每盎司4245.13美元回落，获利回吐持续，同时美元走强也加剧了下行压力。

美元

周二，美元指数小幅上涨不到0.1%，连续第三个交易日保持涨势，美元兑主要和次要货币继续走强。

这一稳健表现反映出外汇市场对美元作为首选投资的持续需求，尤其是在市场对美联储12月降息的预期逐渐减弱的情况下。

美国利率

美联储副主席菲利普·杰斐逊周一表示，央行需要“谨慎行事”，逐步推进进一步降息。

根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，市场预期 12 月份降息 25 个基点的可能性约为 45%，利率保持不变的可能性约为 55%。

投资者密切关注美联储的讲话，同时等待延迟公布的美国通胀和劳动力市场数据。

黄金前景展望

Marex分析师爱德华·梅尔表示，美元“今天略微走强”，并指出上周一些投机性头寸有所削减。他还补充说，黄金目前可能进入盘整阶段。

澳新银行在一份报告中写道，市场对美联储下个月再次降息的预期一夜之间降至 42% 左右，低于 9 月份降息决定后接近 100% 的预期，这给投资者对黄金的需求带来了压力。

该银行补充说，地缘政治不确定性、对美国债务可持续性的担忧、全球去美元化趋势以及央行购买等结构性因素预计将支撑中长期黄金投资需求。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持 ETF SPDR 黄金信托基金的持仓量周一下降了 2.57 公吨，连续第二天下跌，总持仓量降至 1,041.43 公吨，为 11 月 6 日以来的最低水平。

周二，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，兑美元汇率三日来首次转正，这得益于美元涨势在美联储官员发表进一步讲话前暂停。

投资者正等待欧元区在未来一段时间内公布一系列重要经济数据，以更清楚地了解欧洲央行在 12 月份降息的可能性。

价格概览

欧元兑美元上涨0.1%，至1.1604美元，高于开盘价1.1592美元，此前曾触及盘中低点1.1585美元。

欧元周一收盘对美元下跌0.25%，连续第二天下跌，此前欧元兑美元触及两周高点1.1656美元后，回调和获利回吐仍在继续。

美元

美元指数周一下跌0.1%，即将迎来三个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑主要和次要货币的涨势暂停。

交易员们正密切关注美联储官员全天发表的一系列讲话，这些讲话主要关注经济发展和12月降息的前景。

上周几位官员发表了更为鹰派的言论，将12月份降息的预期从67%下调至43%。

荷兰国际集团(ING)的分析师在一份研究报告中写道，如果美联储选择在12月维持利率不变，这可能只是暂时的。他们补充说，即将公布的经济数据将起到决定性作用，考虑到持续的供给侧冲击，市场对疲软的劳动力市场数据有一定的容忍度。

欧洲利率

货币市场定价继续认为，欧洲央行在 12 月份降息 25 个基点的概率约为 25%。

随着更多欧洲数据的公布和政策制定者提供进一步指导，投资者将重新评估这些预期。

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，试图从早盘触及的兑美元九个月低点反弹，此前买盘在较低水平入场。

日本央行行长上田一夫将于今天晚些时候与新任首相高市早苗举行首次正式会晤，此次会晤备受关注，人们希望从中能看出央行下一次加息的时机。

价格概览

美元兑日元下跌约0.25%，至154.82日元，低于开盘价155.17日元，此前一度触及155.38日元的高位，为2月份以来的最高水平。

日元周一收盘对美元下跌0.4%，连续第二天走低，此前数据显示日本经济第三季度出现萎缩。

高市-上田会议

日本首相高市早苗与日本央行行长上田一夫的首次正式会晤将于格林尼治标准时间 06:30 开始，预计此次会晤将在塑造日本未来几个月的货币政策前景方面发挥关键作用。

此次会议召开之际，日本正努力应对经济萎缩和日元大幅贬值，日元兑美元汇率最近跌至九个月来的最低点，与此同时，关于这个世界第四大经济体利率走向的争论也愈演愈烈。

双方预计将讨论货币政策的未来，特别是恢复加息的前景——上田曾暗示可能很快就会加息——与高市仁波切领导下的政府更倾向于采取扩张性、以增长为中心的政策，以减轻家庭和企业的负担。

鉴于日本央行作为全球最大规模刺激计划的执行者，其决策在全球范围内备受关注，此次会议可能会涵盖政府与日本央行之间的协调努力，以应对不断上升的通胀压力，维持金融稳定，避免市场动荡。

市场将密切关注结果，因为这可能会为未来一段时间的日元交易和日本债券收益率定下基调。

观点与分析

三菱日联摩根士丹利证券首席债券策略师鹤田圭介表示，日本央行延迟加息可能会进一步削弱日元，增加进口成本，这与高市昌平提高实际工资的目标相悖。

鹤田补充说，讨论的重点可能会放在首相在要求日本央行与政府协调行动时打算采取多具体的措施上。

日本利率

货币市场定价目前显示，日本央行在 12 月份加息 0.25 个百分点的概率约为 35%。

投资者正等待日本公布更多通胀、失业和工资趋势数据，以重新评估这些预期。

周四亚洲市场上，日元兑一篮子主要和次要货币下跌，兑美元从两周高点回落，并创下五天来首次下跌，原因是回调和获利了结活动令日元承压。

与此同时，美元出现反弹，此前最高法院允许丽莎·库克留任至明年 1 月，缓解了人们对美联储独立性的担忧。

日本央行官员近日采取了更为强硬的立场，这显然加剧了人们对日本年底前可能加息的预期。为了重新评估这些预期，投资者正在等待有关世界第四大经济体发展的更多关键数据。

价格概览

今日日元汇率：美元兑日元上涨0.2%，至147.32日元，今日开盘价为147.04日元，最低为146.94日元。

周三日元兑美元上涨 0.5%，连续第四天上涨，因美国政府关门担忧导致避险需求持续存在。

美元

美元指数周四上涨 0.1%，从一周低点回升，并有望实现五天来的首次上涨，反映出美元兑一篮子全球货币的反弹。

美国最高法院宣布，将于明年 1 月听取关于唐纳德·特朗普总统试图罢免美联储理事丽莎·库克并让她暂时留任的辩论。

IG驻悉尼市场分析师托尼·西卡莫尔表示，市场对美联储独立性的担忧“将在未来几个月内得到缓解”。

日本利率

周三的短观调查显示，日本主要制造商的信心连续第二个季度改善，企业维持乐观的支出计划。

日本央行官员最近几天变得更加强硬，其中包括前央行委员、量化宽松政策的支持者野口朝日。

野口勇周一表示，收紧货币政策的必要性“比以往任何时候都更加强烈”。

副知事内田伸一和知事上田和夫计划分别于周四和周五发表演讲。

根据伦敦证券交易所的数据，交易员目前预计日本 10 月 30 日加息 25 个基点的可能性为 40%。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本通胀、失业和工资的进一步数据。