铜价周三下跌，结束了连续四个交易日的上涨势头，受美元走强、库存增加以及对全球最大金属消费国中国需求的担忧打压。

伦敦金属交易所（LME）基准三个月期铜合约在官方交易中下跌 0.7%，至每吨 9,772 美元，周二曾触及两周高点 9,862 美元。

尽管如此，伦敦金属交易所铜价今年以来仍上涨了 11%，从 4 月初 16 个多月来的低点 8,105 美元回升。

荷兰国际集团（ING）大宗商品分析师伊娃·曼泰（Eva Manthey）表示：“中国经济面临关税和房地产行业困境等不利因素，需求正出现放缓迹象。”

中国数据好坏参半，显示7月份工业利润连续第三个月下降，原因是需求疲软和生产者价格持续通缩。不过，降幅小于5月和6月，制造业利润增长了6.8%。

Marex 高级基本金属策略师阿拉斯泰尔·芒罗 (Alastair Munro) 指出，这种改善可能是政府为期两个月的抑制工业产能过剩（包括金属产能）行动的结果。他补充道：“鉴于疲软的宏观经济环境和强势美元，金属价格保持强劲。”

美国总统唐纳德·特朗普解雇美联储理事丽莎·库克后，美元走强也对金属价格造成压力，这再次引发了投资者对美联储独立性的担忧。

美元升值使得以美元计价的金属对于使用其他货币的买家来说更加昂贵。

LME注册仓库和美国Comex交易所库存的增加也给市场人气带来压力。周三的数据显示，LME铜库存再次增加1100吨，自6月底以来增幅达到72%，达到15.61万吨。Comex库存自今年年初以来几乎增长了两倍。

其他金属方面，伦敦金属交易所铝下跌0.8%，至每吨2,616美元；锌下跌1%，至每吨2,785美元；镍下跌1.1%，至每吨15,120美元；铅上涨0.2%，至每吨1,992.50美元；锡上涨0.8%，至每吨34,465美元。

比特币在上一交易日跌至七周低点后，于周三小幅走高，因为美国总统唐纳德·特朗普试图罢免美联储理事丽莎·库克，引发了人们对央行独立性的新的担忧，导致风险偏好依然疲软。

截至美国东部时间凌晨 2:32（格林威治标准时间 06:32），全球最大的加密货币上涨 1.2%，至 111,272.4 美元。

在一次大规模“鲸鱼”交易之后，比特币价格跌破 109,000 美元，跌至七周以来的最低水平，据报道约有 24,000 个代币被清算。

目前，该加密货币已较 8 月份超过 124,000 美元的历史高点下跌逾 10%，抹去了因美联储降息预期而获得的大部分涨幅。

对美联储独立性的担忧削弱了风险偏好

特朗普周二宣布，他已因“抵押贷款欺诈”指控立即解雇库克，指控她在 2021 年贷款文件中提供了有关其住房状况的误导性信息。

联邦住房金融局已将这些指控提交给司法部，但库克予以否认，并称解雇她“违法”。

她的律师阿贝·洛厄尔 (Abbe Lowell) 表示，他将对政府提起诉讼，称解雇缺乏法律依据，违反了《联邦储备法》，该法规定董事会成员只能“因正当理由”被免职。

市场目前正在重新评估美联储的利率路径，短期降息预期上升，但机构独立性和法律挑战的不确定性仍然很高。

Trump Media 和 Crypto.com 成立加密货币财务公司

根据官方文件和公司公告，特朗普媒体科技集团（在纳斯达克上市，股票代码为 DJT）和交易平台 Crypto.com 周二表示，他们将通过 SPAC 合并成立一家加密财务公司，旨在积累 Cronos (CRO) 代币。

新实体将被命名为特朗普媒体集团 CRO 战略，将与 Yorkville Acquisition Corp 合并并在纳斯达克上市。

初步融资计划包括约 10 亿美元的 CRO 代币、2 亿美元现金、2.2 亿美元的认股权证以及来自 Yorkville 附属公司的 50 亿美元信用额度。

作为交易的一部分，特朗普媒体打算购买价值约 1.05 亿美元的 CRO 代币，而 Crypto.com 将投资特朗普媒体的股票。

该消息公布后，CRO 代币价格大幅上涨，特朗普媒体的股价也随之上涨。

由于投资者关注乌克兰战争的进展，并评估显示美国原油库存下降的行业报告，油价在前一交易日下跌后，周三趋于稳定。

美国特使史蒂夫·维特科夫周二表示，他本周将在纽约会见乌克兰代表，并补充说，华盛顿还在与俄罗斯举行会谈，作为结束战争的努力的一部分。

截至格林威治标准时间 08:20，布伦特原油期货下跌 4 美分至每桶 67.18 美元，西德克萨斯中质原油 (WTI) 期货下跌 3 美分至每桶 63.22 美元。

这两个基准指数本周初均创下 8 月初以来的最高水平，但周二均下跌逾 2%。

美国石油协会（API）周三发布的周度报告为油价提供了一些支撑。据市场消息人士称，该报告显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均有所下降。官方库存数据将于格林威治标准时间14:30公布。

PVM石油协会的托马斯·瓦尔加表示：“API报告有助于稳定价格。”

最近，俄罗斯炼油厂遭到乌克兰无人机的袭击，被迫出口无法加工的原油。

三位知情人士周二称，受上周袭击事件影响，俄罗斯已将8月份西部港口原油出口计划较原计划提高20万桶/日。

周三美元兑欧元和英镑上涨，但投资者对美联储独立性的担忧仍然存在，这可能会限制美元的上涨空间。

欧元下跌约 0.4% 至 1.1593 美元，英镑下跌 0.3% 至 1.3441 美元，回吐了美国总统唐纳德·特朗普周一宣布计划解雇美联储理事丽莎·库克（因涉嫌抵押贷款相关不当行为）后的部分涨幅。

库克的律师后来表示，她将提起诉讼以阻止其被免职，这为可能旷日持久的法律战埋下了伏笔。

特朗普史无前例地试图解雇美联储理事，这进一步加剧了他今年重返白宫以来对美联储施加的降息压力。

尽管美元似乎已经摆脱了对美联储独立性的直接担忧，但特朗普的行动导致美国收益率曲线更加陡峭。

哈里斯金融集团执行合伙人杰米·考克斯表示：“特朗普现在基本上接管了美联储的前瞻性指引职能，告诉市场即将降息，这反映在曲线变陡上。”

由于交易员加大对美联储即将实施宽松政策的押注，两年期美国国债收益率（通常反映近期利率预期）周三跌至 3.6540%，为 5 月 1 日以来的最低水平。

相比之下，由于担心早期货币宽松政策可能再次引发通胀，长期债券收益率上升。30年期债券收益率小幅升至4.9223%。

三菱日联金融集团（MUFG）外汇策略师李·哈德曼（Lee Hardman）表示：“美元走强可能反映出，市场参与者仍在等待8月份就业数据和通胀报告的更有力确认，以确定美联储是否会继续执行下个月恢复降息的计划。”

根据芝加哥商品交易所美联储观察 (CME FedWatch) 的数据，货币市场定价目前显示 9 月份降息 25 个基点的可能性为 87%。

在欧洲，法国总理弗朗索瓦·贝鲁 (François Bayrou) 试图挽救其脆弱的少数派政府，该国的政治发展仍是欧元关注的焦点。

星展银行分析师在一份报告中写道：“虽然我们不会排除法国的短期政治风险，但我们也考虑到欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德对经济复苏的乐观态度，以及她希望欧元发挥更大国际作用的雄心。”

继基准10年期国债收益率周二跃升至五个月来最高水平后，法国国债周三企稳。欧洲评级机构Scope认为，法国政府垮台是最有可能的结果。

其他方面，美元兑日元和瑞士法郎均上涨约 0.2%，而新西兰元下跌 0.4% 至 0.5834 美元。