周三，铜价创下历史新高，投机性基金的持续需求支撑了这一价格，尽管一些投资者警告称，高企的价格水平可能会开始阻碍工业买家。

截至格林威治标准时间 10:30，伦敦金属交易所基准三个月铜合约下跌 0.1%，至每公吨 13,176.50 美元，此前该合约在交易时段早些时候触及每公吨 13,407 美元的历史新高。

过去 12 个月，伦敦铜价上涨了约 44%，主要原因是矿山供应中断、对今年供应短缺的担忧，以及在可能实施关税措施之前金属流入美国，而这些措施导致其他地区的供应趋紧。

盛宝银行哥本哈根分行大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“由于人们对货币贬值、金融风险和美联储独立性等问题感到担忧，对有形资产的需求变得非常强劲。”

他补充道：“在工业金属领域，存在一个需求下降的临界点。我不知道这个临界点究竟在哪里，也不知道我们是否已经达到了这个临界点。”

汉森指出，如果收盘价跌破每吨 13,000 美元，可能会引发市场回调下跌。

汉森表示，中国铜需求似乎保持稳定，春节假期前可能会出现囤货现象。

上海期货交易所交投最活跃的铜合约收盘上涨0.9%，报每吨104120元人民币（14931.88美元），此前曾触及每吨105650元人民币的历史新高。

锡价创历史新高

由于投资者押注人工智能热潮将推动半导体制造用金属锡的需求快速增长，上海和伦敦的锡价均创下历史新高，自 1 月初以来，上海锡价上涨了 24%，伦敦锡价上涨了 30%。

上海锡合约价格上涨8%，触及每日涨停价413170元人民币，而伦敦金属交易所锡价上涨4.1%，至每吨51550美元。

国投期货分析师景晓表示：“我们认为锡市场没有发生任何根本性变化。价格飙升主要是由投机交易推动的。”

国际锡业协会的汤姆·兰斯顿也持相同观点，他指出，供需基本面依然不变，而伦敦交易所的基金需求已达到创纪录的水平。

其他金属性能

伦敦金属交易所（LME）铝价：上涨0.1%至每吨3200美元

锌：上涨1%至3232美元

铅：上涨 0.4% 至 2,069 美元

镍价：上涨1.7%至每吨17,975美元

周三，全球最大的加密货币机构持有者 Strategy 宣布斥资 13 亿美元购买比特币，受此消息提振，比特币价格上涨。不过，由于数据显示散户投资者需求持续疲软，比特币涨幅有所回落。

截至美国东部时间凌晨1点01分（格林尼治标准时间06:01），全球最大的加密货币比特币上涨3.4%，至95,001.9美元。比特币周二晚些时候曾触及近两个月来的高点96,033.3美元。

该策略以13亿美元的价格购入比特币，这是自7月以来最大的一笔交易。

比特币的上涨主要由 Michael Saylor 领导的 Strategy 推动，该公司披露以每枚 91,519 美元的平均价格购买了 13,627 枚比特币，总价值达 12.5 亿美元。

交易完成后，Strategy 持有的比特币总数增至 687,410 枚，巩固了其作为全球最大的上市企业比特币持有者的地位。

此次收购是 Strategy 自 2025 年 7 月以来规模最大的比特币收购，资金来源为出售普通股和优先股。

该交易有助于缓解人们对 Strategy 比特币积累速度放缓的担忧，尤其是在该公司自 12 月中旬以来仅购买了有限数量的比特币之后。

然而，由于市场对其以比特币为中心的战略的长期可行性日益担忧，Strategy公司的股价自2025年初以来已下跌近50%。这引发了股票的大规模抛售，而比特币价格的持续下跌也带来了额外的压力，人们担心该公司可能被迫出售部分加密货币资产以偿还债务。

Coinbase 折扣发出压力信号，美国零售市场对比特币的需求依然疲软。

美国零售市场对比特币的需求依然疲软，该加密货币在 Coinbase Global 上的交易价格低于全球平均价格。

鉴于 Coinbase 平台在美国市场占据主导地位，比特币在该平台上的价格被广泛用作衡量美国散户投资者兴趣的指标。

Coinglass 的数据显示，比特币在 Coinbase 上的交易价格继续低于全球价格，这表明个人投资者的需求持续疲软。

数据显示，自 12 月中旬以来，比特币在 Coinbase 上的交易价格一直低于其在 Coinbase 上的平均价格，这与同期该代币平均价格的总体下降趋势相吻合。

今日加密货币价格：山寨币表现优于比特币

周三，其他加密货币的表现优于比特币，部分原因是12月份美国通胀数据基本符合预期。核心消费者价格略低于预期，但与11月份的数据持平。

然而，这些数据不足以改变市场对美联储将在1月下旬的会议上维持利率不变的预期。

以太坊（Ether）是全球第二大加密货币，在回吐部分盘中涨幅后，上涨 6.1% 至 3,325.22 美元，而 XRP 上涨约 4%。

周三，受美国可能对伊朗发动军事打击以及伊朗可能对美国在该地区利益发动报复性袭击，导致伊朗石油供应可能中断的担忧，油价连续第五个交易日上涨。

截至格林威治标准时间 13:02，布伦特原油期货上涨 85 美分，涨幅 1.3%，至每桶 66.32 美元；美国西德克萨斯中质原油期货上涨 80 美分，涨幅 1.3%，至每桶 61.95 美元。

德黑兰警告美国在中东的盟友，如果华盛顿对伊朗发动攻击，伊朗将袭击其境内的美军基地。在此背景下，部分人员被要求撤离位于卡塔尔的美军基地。

Onyx Capital Group首席执行官豪尔赫·蒙特佩克表示：“我们正处于地缘政治不稳定和供应链中断风险时期。”他补充道：“伊朗的抗议活动被认为有可能导致政权更迭，这将是一个重大事态发展，而美国发动袭击的可能性现在看来也随之升高。”

美国总统唐纳德·特朗普周二敦促伊朗民众继续抗议，并表示援助即将到来，但没有具体说明援助的性质。

花旗集团分析师在一份研究报告中表示，“伊朗的抗议活动可能导致全球石油市场供需平衡收紧，无论是短期供应减少还是地缘政治风险溢价上升”，并补充说，他们已将布伦特原油三个月价格预期上调至每桶 70 美元。

但分析人士指出，抗议活动目前尚未蔓延到伊朗的主要产油区，因此对石油供应的直接影响有限。

美国石油协会周二晚间公布的数据显示，由于美国原油和燃料库存大幅增加，油价涨幅受到限制。

美国石油协会（API）援引市场消息称，截至1月9日当周，美国原油库存增加了523万桶。

汽油库存较前一周增加 823 万桶，馏分油库存较前一周增加 434 万桶。

美国能源信息署的官方库存数据将于周三晚些时候公布。路透社周二进行的一项调查显示，市场预期美国原油库存上周将有所下降，而汽油和馏分油库存预计将会增加。

据三位消息人士透露，为进一步限制油价上涨，石油输出国组织（欧佩克）成员国委内瑞拉已开始逐步取消美国制裁下实施的减产措施，同时恢复原油出口。

周一，两艘超大型原油运输船离开委内瑞拉水域，每艘装载约 180 万桶原油。这可能是加拉加斯和华盛顿之间 5000 万桶供应协议下的首批货物，该协议旨在美国扣押委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗后重振出口。

周三，日元兑美元汇率跌至一年半以来的最低水平，原因是市场猜测提前大选可能会为新的财政刺激措施铺平道路，促使交易员重新评估官方干预以支撑日元的可能性。

日元兑美元汇率早盘一度下跌0.2%至159.45，创下2024年7月以来的最低水平，随后在波动中收复部分失地。美元兑日元汇率在欧洲中部交易时段下跌0.3%至158.66。

近几个月来，由于投资者对首相高市早苗的大规模财政支出计划日益担忧，日元兑大多数主要货币（从欧元到墨西哥比索）持续走弱。如果下个月举行大选，并且新一届政府获得议会多数席位，这些担忧预计将会加剧。

随着日元兑美元汇率逼近160日元关口，市场参与者越来越警惕日本当局可能采取干预措施的风险。加拿大帝国商业银行资本市场G10外汇策略主管杰里米·斯特雷奇表示，问题的关键不在于日元的绝对汇率水平，而在于其波动的速度。

高度关注美元/日元汇率

Stretch表示：“显然，焦点集中在美元/日元上，但关注更广泛的日元货币对也很重要，因为一些交叉货币对的走势已经非常剧烈——例如，欧元/日元已经达到了历史最高水平。”

他补充道：“美元/日元汇率仍然是主要关注点，但这并非全部真相。现阶段，市场似乎正在观察汇率波动能持续多久，才会考虑是否需要或可能进行干预。”

仅过去两个月，日元兑美元汇率就下跌了约3%。在此前的干预行动之前，例如2024年4月和7月，日元在类似的时间段内也曾下跌近6%。

日本财务大臣片山五月周三再次发出口头警告，称当局将“对外汇市场的过度波动采取适当行动，不排除任何选项”。

美元在通胀数据公布后趋于稳定

周二公布的美国消费者通胀数据基本符合预期，受此提振，美元兑一篮子主要货币汇率维持在一个月来的最高水平附近。这些数据强化了市场对美联储将在即将召开的会议上维持利率不变的预期，尽管白宫施加了前所未有的降息压力。

周一，美国总统唐纳德·特朗普威胁要对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事诉讼，美元应声下跌；周二，各国央行行长和华尔街高管纷纷站出来支持鲍威尔。

伦敦澳新银行G3经济主管布莱恩·马丁表示：“许多政界人士、前美联储主席和其他官员都在强调，美联储的独立性是神圣不可侵犯的，不应受到破坏。”

重点关注最高法院关税裁决

投资者也在密切关注美国最高法院可能对特朗普紧急关税的合法性作出裁决。

ING分析师在一份研究报告中写道：“法院可能会维持关税，在这种情况下，市场将继续运转。我们预计关税将被推翻，但即便如此，市场也可能继续运转。”

他们补充说：“美国债券市场继续展现出非凡的能力，能够过滤掉大部分噪音。”

美元兑在香港交易的离岸人民币汇率稳定在 6.9752，此前 12 月份的贸易数据显示，世界第二大经济体中国以近 1.2 万亿美元的创纪录顺差结束了这一年。

在其他货币市场，欧元兑美元汇率稳定在 1.1646 美元，而英镑兑美元汇率上涨 0.2% 至 1.3447 美元。