周二交易期间，铜价下跌，此前白银和黄金领涨，导致大多数大宗商品和金属价格出现获利回吐。

德意志银行的研究部门预计，受矿产供应受限以及与电气化和向清洁能源转型相关的需求增长的推动，所谓的铜激励定价机制将继续存在。

报告指出，铜价可能在今年第二季度达到每吨 13,000 美元的季度峰值，然后在下半年随着几个主要矿山的产量开始恢复而逐渐回落。

报告还指出，美国可能对精炼铜征收关税，这可能会导致市场价格波动加剧。

德意志银行表示：“我们认为，在矿产供应稳定、电气化带来的需求驱动以及新项目资本支出增加的支持下，铜的激励定价机制将继续有效。”

该银行补充道：“我们预计价格将在第二季度达到每吨 13,000 美元的季度峰值，随后随着几座主要矿山的产量开始恢复，下半年价格将有所回落。”

报告还指出：“美国对精炼铜征收关税的威胁可能会在今年上半年维持金属流入美国，尽管政策发展可能会导致今年下半年市场波动加剧。”

与此同时，截至格林尼治标准时间 15:49，美元指数下跌 0.7% 至 96.3 点，此前曾触及 97.2 的高点和 96.2 的低点。

交易中，格林威治标准时间 15:42，3 月铜期货下跌 3.1%，至每磅 5.83 美元。

周二，比特币小幅走高，但仍徘徊在 9 万美元关口下方狭窄区间，接近一个月低点。投资者在美联储货币政策会议召开前保持谨慎，对高风险资产的需求有限。

截至美国东部时间凌晨 1 点 33 分（格林尼治标准时间 06:33），全球最大的加密货币交易价格上涨 0.4%，至 88,296.5 美元。

比特币在上周遭受重创后一直难以重拾涨势，自 2026 年初以来仅上涨了约 1%，尽管美元近期走弱，但其表现仍逊于其他资产。

美联储决议出炉前，比特币走势艰难

比特币未能从传统上对数字资产有利的宏观经济环境中受益。

在金银价格持续创下历史新高之际，这种价格疲软的表现反映了在地缘政治不确定性加剧和对全球经济增长担忧的情况下，市场对避险资产的强劲需求。

市场焦点现已转向美联储为期两天的政策会议，会议将于周二晚些时候开始。市场普遍预期，政策制定者将在周三会议结束时维持利率不变。

尽管暂停降息的预期已被充分消化，但交易员们仍在密切关注美联储的声明和主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会，以寻找有关任何潜在降息时机以及央行对通胀前景的信号。

鲍威尔语气的任何转变都可能影响整体风险偏好和流动性状况，而这两者都是加密货币市场的关键驱动因素。

市场也在关注美国总统唐纳德·特朗普提名新任美联储主席的潜在消息，此举可能会影响未来的货币政策方向和长期预期。

日本最早可能在2028年推出首批加密货币ETF。

日本《日经新闻》周一报道称，日本首批投资加密货币的交易所交易基金（ETF）最早可能在2028年上市，这可能会让散户投资者更容易接触到比特币和其他数字资产。

报告称，日本金融厅计划将加密货币纳入ETF产品可投资资产清单，同时加强投资者保护措施。

报告还指出，野村控股和SBI控股等公司都是推出此类产品的候选企业，但需获得东京证券交易所的批准。

今日加密货币价格：山寨币在区间震荡交易中小幅上涨

大多数主流山寨币也录得小幅上涨，但交易价格继续在窄幅区间内波动。

全球第二大加密货币以太坊上涨 1.5%，至 2,935.92 美元。

市值第三大的加密货币 XRP 上涨 1.1%，至 1.90 美元。

周二，油价基本保持稳定，一场严重的冬季风暴扰乱了原油生产，并影响了美国墨西哥湾沿岸的炼油厂，而供应中断带来的上行压力被哈萨克斯坦恢复供油所抵消。

截至格林威治标准时间11:46，布伦特原油期货下跌6美分，跌幅0.1%，至每桶65.53美元。美国西德克萨斯中质原油下跌1美分，跌幅基本持平，至每桶60.62美元。

一场严重的冬季风暴席卷美国大部分地区，给美国能源基础设施和电网造成了巨大压力，导致美国生产遭受损失。

分析师和交易员估计，美国石油生产商周末期间每天损失多达 200 万桶石油，约占全国总产量的 15%。

与此同时，美国墨西哥湾沿岸的几家炼油厂报告了与天气有关的中断情况，澳新银行分析师丹尼尔·海恩斯表示，这引发了人们对燃料供应中断的担忧。

寒冷天气可能导致库存下降。

PVM经纪公司的石油分析师塔马斯·瓦尔加表示：“美国寒冷天气可能会导致未来几周石油库存大幅下降，尤其是在这种状况持续的情况下。”他补充说，这可能会在短期内支撑油价。

然而，哈萨克斯坦的局势发展限制了油价涨幅。据该国能源部消息，哈萨克斯坦正准备重启其最大油田的生产。业内人士表示，产量水平仍然低迷。

运营哈萨克斯坦主要出口路线的里海管道联盟（CPC）也宣布，在其位于俄罗斯黑海沿岸的三个系泊点之一完成维护工作后，该码头已恢复全部装载能力。

瓦尔加指出，由于美国天气寒冷，取暖油市场近几日价格飙升，一些交易员也可能从中获利了结。

中东局势紧张，供应风险持续存在。

在地缘政治方面，两名美国官员周一告诉路透社，一艘美国航空母舰和随行军舰已抵达中东，这扩大了唐纳德·特朗普总统保卫美国军队或对伊朗采取潜在军事行动的能力。

澳新银行的丹尼尔·海恩斯表示：“中东的供应风险并未消失。特朗普总统向该地区部署海军力量后，紧张局势依然高涨。”

据路透社援引三位欧佩克+代表的话报道，在供应方面，欧佩克+联盟预计将在2月1日举行的会议上维持3月份暂停增产的决定。

周二美元小幅走高，但难以获得强劲的上涨动力，交易员们仍在密切关注美国和日本当局可能对外汇市场进行协调干预的可能性，同时等待美联储周三的利率决议。

近期外汇市场的关注焦点主要集中在日元上，过去两个交易日日元上涨了3%，原因是市场传言美国和日本正在进行所谓的“利率检查”——这种做法通常被视为官方干预市场的先兆。

这有助于日元兑美元汇率稳定在153至154区间，远高于上周五触及的近34年低点159.23。最新交易中，日元兑美元报154.75，美元兑日元上涨约0.4%。

法国巴黎银行亚洲新兴市场和本地市场外汇策略师帕里莎·赛姆比表示：“这些信号来自美国，这表明（或者说增加了市场风险）可能有多个方面愿意进行干预，这与我们过去看到的情况不同。”

她补充道：“在我看来，这就解释了为什么汇率波动不仅限于美元/日元，而是出现了更广泛的美元走势。”

虽然日本或美国当局尚未正式确认是否进行了汇率检查，但一位熟悉此事的消息人士告诉路透社，纽约联邦储备银行周五询问了交易员有关美元/日元汇率的问题。

与此同时，日本高级官员周一表示，他们正与美国在外汇市场上密切协调。

尽管对日本公共财政状况感到担忧，但干预的可能性抑制了投资者大幅推低日元汇率的意愿。分析人士还指出，协调干预的门槛仍然很高。

日本央行的货币市场数据显示，周五日元对美元的大幅上涨不太可能是日本直接干预的结果。

美元持续承压

美元持续面临来自多种因素的巨大压力，包括华盛顿方面倾向于货币走弱以及美国总统唐纳德·特朗普政策的不确定性。

Monex宏观研究主管尼克·里斯表示，这些因素可能会在周三美联储利率决议公布后再次出现。他说：“美联储明天将召开会议，我们认为市场在此之前会保持高度谨慎。在我们看来，最大的风险并非利率决议本身。我们相当有信心美联储会维持利率不变。但特朗普肯定不会对此感到满意。”

里斯补充说，如果特朗普不支持美联储的立场，那么在利率决定公布后，他可能会很快宣布接替美联储主席杰罗姆·鲍威尔的人选。

“我们认为这将给美元带来很大的波动性，”他说。

特朗普政府对杰罗姆·鲍威尔展开的刑事调查，以及试图罢免美联储理事丽莎·库克的行动，也是周二开始的为期两天的政策会议期间备受关注的问题之一。

美元兑一篮子货币四天来首次上涨，上涨0.2%至97.27。尽管如此，美元自年初以来仍下跌约1%，周一曾触及四个月低点96.808。

与此同时，欧元兑美元下跌0.2%至1.1855美元，距离周一触及的四个月高点1.19075美元不远。英镑兑美元下跌0.07%至1.3668美元，但仍接近前一交易日触及的四个月高点1.37125美元。

澳元小幅走低，但仍在周一触及的 16 个月高点 0.6941 美元附近交易。