介绍

石油仍然是全球经济的基石，并持续受到经济和地缘政治因素的剧烈波动。本报告旨在回顾当前的油价、产油国的储量、生产和贸易活动，以及对2025年油价的预测。

当前价格

截至2025年6月，布伦特原油价格约为每桶70美元，受中东地缘政治紧张局势影响，价格略有波动。近期，由于担心伊朗和以色列之间的紧张局势升级，油价飙升，但仍保持在65至75美元的区间内，这主要受全球供应过剩以及沙特阿拉伯等国增产的影响。

生产国储量

拥有庞大的石油储备增强了产油国在全球市场的影响力。根据欧佩克的数据，委内瑞拉的石油储备量最高，为3038亿桶；其次是沙特阿拉伯（2586亿桶）、伊朗（2086亿桶）、伊拉克（1450亿桶）和阿联酋（1130亿桶）。2025年第一季度，全球石油产量增至1.049亿桶/日，同比增加180万桶/日，这得益于欧佩克+成员国（尤其是沙特阿拉伯）的增产。

生产和贸易活动

以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的OPEC+同意在2025年底前每日减产166万桶，以维持油价稳定。然而，沙特阿拉伯已宣布增产计划，这可能会因供应过剩而对油价造成下行压力。俄罗斯出口受到西方制裁的影响，市场份额下降，而阿联酋和卡塔尔等国则在财政盈余的支持下增加了外国投资。一些OPEC+成员国不遵守产量配额规定，加剧了市场波动。

战争中的石油运输

包括俄乌战争和中东动荡在内的地缘政治冲突对油价产生重大影响。自2022年以来持续的俄乌冲突引发了制裁，限制了俄罗斯的石油出口，并给全球供应带来压力。在中东，当前的紧张局势，例如加沙冲突以及伊朗和以色列之间不断升级的摩擦，由于对供应中断的担忧，导致油价暂时飙升。这些冲突加剧了不确定性，促使市场密切关注地缘政治发展。

2025年油价预测

• 美国能源信息署 (EIA) ：预测 2025 年第三季度布伦特原油平均价格将达到每桶 75 美元，由于全球供应量增加，2026 年可能降至每桶 68 美元。
• 科威特国家银行：预计2025年平均油价为每桶70美元，并指出由于供应过剩，油价仍将保持相对较低水平。
• 花旗银行：由于地缘政治风险，尤其是涉及俄罗斯和伊朗的风险，该行上调了2025年石油价格预测。然而，该行警告称，如果紧张局势缓解，油价可能下跌。
• 全球经济部门：预计受美元走强和新兴市场需求增加的支撑，2025 年布伦特原油平均价格将达到每桶 80.8 美元，同时警告称，供应过剩可能会限制价格涨幅。

经济和地缘政治因素

1. 通货膨胀和美元走强：美元走强给油价带来压力，而新兴市场需求的增长则抵消了美元走强的影响。
2. 地缘政治紧张局势：供应中断担忧导致价格飙升。
3. OPEC+政策：增产或减产的决定直接影响价格稳定。

结论

2025年，石油仍是一种受供需动态和地缘政治发展影响的战略性商品。目前油价约为每桶70美元，预测价格在60美元至80.8美元之间，因此油价对全球事件高度敏感。俄乌战争和中东紧张局势等地缘政治冲突为油价提供了暂时支撑，但OPEC+增产可能会限制油价上涨。建议关注地缘政治动态和OPEC+战略，以更好地了解市场走向。

2025年黄金分析：价格、预测及战争影响

在经济和地缘政治紧张局势下，黄金依然保持着其作为避险资产的特殊地位。在本报告中，我们回顾了当前的金价、央行储备、买卖活动以及2025年的金价预测。我们还探讨了黄金在当前冲突和战争中的表现。

当前价格和制造成本

过去一个月，黄金价格上涨了4.7%，同比去年上涨了44.83%。这一上涨反映了近期动荡时期，个人和央行对黄金保值的需求增加。

中央银行储备

目前各国央行持有大量黄金，强化了其作为战略资产的地位。根据世界黄金协会的数据，美国以8,133.5吨的持仓量位居第一，其次是德国（3,417吨）和国际货币基金组织（3,217吨）。

2025 年第一季度，各国央行净购买了 244 吨黄金，其中波兰的购买量显著增加，这反映出各国在地缘政治紧张局势下减少对美元依赖的策略。

买卖活动

自2010年以来，各国央行持续购买黄金，近年来每年购买量超过1000吨。预计到2025年，全球黄金储备将增长95%。

与此同时，黄金销售量有限：2025 年第一季度，俄罗斯销售了 3 吨，乌兹别克斯坦销售了 15 吨，吉尔吉斯斯坦仅销售了 2 吨。

持续冲突中的黄金走势

战争和地缘政治紧张局势，例如俄乌冲突和中东动荡，支撑了金价上涨。自2022年以来持续不断的俄乌战争，由于西方对莫斯科的制裁，增加了对黄金的需求，促使各国央行（尤其是新兴市场的央行）增加储备以保护其资产。

在中东，加沙战争以及伊朗和以色列之间升级的紧张局势增强了黄金作为避险资产的吸引力。这些冲突造成了地区不稳定，鼓励个人和银行投资黄金作为财富保障措施。

2025年黄金价格预测

受强劲需求和地缘政治紧张局势的推动，前景乐观。以下是金融机构的预测：

• 摩根大通：预测 2025 年第四季度金价平均为 3,675 美元/盎司，到 2026 年中期有可能达到 4,000 美元。
• 高盛：预测到 2025 年底金价将达到每盎司 3,700 美元，如果出现经济衰退，可能达到每盎司 3,880 美元。

这些预测受到以下因素的支持：宽松的货币政策将导致美元走弱，加之央行寻求摆脱对美元依赖的多元化投资需求强劲。

支撑黄金的三大关键驱动因素：

1. 通货膨胀：消费价格上涨使得黄金成为对冲购买力损失的有效工具。
2. 远离美元的多元化：在制裁风险下，各国央行正在增加储备以减少对美元的依赖。
3. 地缘政治紧张局势：俄罗斯与乌克兰以及中东局势升级等冲突增加了对黄金作为避风港的需求。

结论

综上所述，黄金在2025年仍是一项颇具吸引力的投资，目前价格约为每盎司3,373.65美元，预计到年底将达到4,000美元。各国央行的购买加上俄乌战争和中东动荡等冲突，支撑了黄金需求。通胀和制裁担忧也强化了黄金作为战略资产的地位。

关注 Economies.com 上的每日黄金分析，以更深入地了解价格趋势。

2025年最值得关注的人工智能股票

人工智能 (AI) 已成为现代金融市场变革的驱动力。到 2025 年，它将成为投资者最青睐的行业之一。本文将重点介绍三大人工智能股票：英伟达 (NVIDIA)、微软 (Microsoft) 和亚马逊 (Amazon) ，并探讨投资者关注它们的原因。

1. 英伟达

历史

NVIDIA 由黄仁勋及其合伙人于 1993 年创立，最初专注于游戏图形处理器 (GPU)。2006 年，该公司推出了 CUDA 平台，彻底改变了并行计算，包括 AI 模型训练。到 2025 年，NVIDIA 将凭借 H100 和 Blackwell 芯片等产品，占据 AI GPU 市场约 87% 的份额，这些产品是 OpenAI 和谷歌等公司的首选。

尽管来自 DeepSeek R1 等中国 AI 模型的竞争日益激烈，NVIDIA 仍然是行业领先者。

基本面分析

• 市值：3.517万亿美元（2025年6月）
• 市盈率：历史市盈率 46.59，预期市盈率 33.63
• 5年期市盈率与增长率之比：1.36
• 市销率：23.93
• 市净率：42.18

技术分析

该股周线图显示，其股价在153美元至87.9美元之间横盘整理。该股自87美元的周线支撑位强势反弹，但由于RSI超买，预计会出现回调。

最佳购买区域： $140 - $134 - $129

2.微软

历史

微软由比尔·盖茨和保罗·艾伦于1975年创立。该公司于20世纪90年代通过微软研究院进军人工智能领域。该公司于2014年推出了Cortana，随后将人工智能集成到Azure、Office 365和Teams等服务中。与OpenAI的合作巩固了其在云端人工智能领域的领导地位。

基本面分析

• 市值：3.547万亿美元（2025年6月）
• 市盈率：历史市盈率 37.03，预期市盈率 31.95
• 市盈率：2.25
• 利润率：36.86%
• 年收入：2802.6亿美元
• 自由现金流：548.2亿美元

技术分析

该股近期突破了日线图上468美元阻力位和348.5美元支撑位之间的横盘区间。凭借强劲的RSI动能，预计该股将继续上涨至516美元。

最佳购买区： 486 美元和 456 美元

3.亚马逊

历史

亚马逊由杰夫·贝佐斯于1994年创立，最初是一家在线书店，后来迅速发展成为“万物商店”。1998年，该公司开始在其推荐引擎中使用人工智能，该引擎约占其收入的35%。通过AWS，亚马逊提供SageMaker等人工智能服务，并在物流和语音助手Alexa中使用人工智能。

到 2025 年，亚马逊将把人工智能融入所有运营，巩固其作为领先科技巨头的地位。

基本面分析

• 市值：2.29万亿美元
• 市盈率：历史市盈率 35.20，预期市盈率 33.44
• 市盈率与增长率: 2.39
• 年收入：6503.1亿美元
• 利润率：10.14%
• 自由现金流：392.7亿美元

技术分析

4小时图上，该股在241.93美元阻力位和161.91美元支撑位之间横盘整理。谐波AB=CD形态可能在接近阻力位的PRZ区域附近完成，随后RSI可能回调至50，之后恢复上涨趋势。

最佳购买区： 204.5美元和196.8美元

股票交易简介

无论您是新手还是专业人士，股票交易都是投资界最激动人心的金融活动之一。无论您是想了解基础知识还是探索高级策略，了解股市动态并提升技能都是迈向成功的第一步。本文将为您提供全面的股市指南。

什么是股票交易？

股票交易是指买卖上市公司股票，以期从股价波动中获利的过程。您可以在我们的网站上追踪股票价格和市场新闻。

股票交易类型

1. 日内交易：指在同一天买入和卖出股票，以利用价格的小幅波动。这需要快速的决策能力。
2. 波段交易：旨在从几天或几周的价格波动中获利。
3. 长期投资：购买实力雄厚的公司股票并持有多年，以实现资本增长和股息。
4. 基于新闻的交易：对经济事件或公司和市场新闻做出反应。

股票交易为何具有吸引力？

• 灵活性：您可以根据预算进行小额或大额交易。
• 多样化：交易所提供各种不同行业的公司。
• 流动性：在活跃的市场中股票易于买卖。
• 高回报潜力：尽管存在风险，但如果操作正确，交易可以产生高额利润。

股票交易基础知识

1. 在值得信赖的经纪人处开设交易账户。
2. 学习市场分析：了解技术分析和基本面分析。
3. 制定明确的交易计划，包括短期和长期目标。
4. 使用止损单明智地管理风险，单笔交易的风险切勿超过资本的 2%。

股票交易策略

1. 技术分析

访问我们的技术分析部分，了解趋势：

• 移动平均线
• 相对强弱指数（RSI）
• 支撑位和阻力位

2.基本面分析

• 市盈率（P/E）
• 公司收入及利润
• 股息支付

3. 谐波交易

一种使用诸如“加特利”和“螃蟹”等模式以及斐波那契比率来识别反转点的方法。

4. 智能货币概念（SMC）

• 供应区和需求区
• 结构断裂（BOS）
• 流动性分析

股票交易中的风险管理

• 每笔交易的风险切勿超过资本的 1-2%。
• 使用止损单来保护您的账户。
• 分散你的投资组合——不要把所有资金都投入一只股票。
• 避免在压力下做出情绪化的决定。

给股票交易新手的建议

1. 从模拟账户开始，无风险地体验市场。
2. 投资教育：课程、书籍和跟随专家。
3. 随时了解影响市场的经济新闻。
4. 要有耐心——不要期望快速获利。

股票交易中的挑战

• 市场波动性大。
• 由于错误的决策而导致突然的损失。
• 每日价格波动带来的持续心理压力。