2025年黄金分析：价格、预测及战争影响

在经济和地缘政治紧张局势下，黄金依然保持着其作为避险资产的特殊地位。在本报告中，我们回顾了当前的金价、央行储备、买卖活动以及2025年的金价预测。我们还探讨了黄金在当前冲突和战争中的表现。

当前价格和制造成本

过去一个月，黄金价格上涨了4.7%，同比去年上涨了44.83%。这一上涨反映了近期动荡时期，个人和央行对黄金保值的需求增加。

中央银行储备

目前各国央行持有大量黄金，强化了其作为战略资产的地位。根据世界黄金协会的数据，美国以8,133.5吨的持仓量位居第一，其次是德国（3,417吨）和国际货币基金组织（3,217吨）。

2025 年第一季度，各国央行净购买了 244 吨黄金，其中波兰的购买量显著增加，这反映出各国在地缘政治紧张局势下减少对美元依赖的策略。

买卖活动

自2010年以来，各国央行持续购买黄金，近年来每年购买量超过1000吨。预计到2025年，全球黄金储备将增长95%。

与此同时，黄金销售量有限：2025 年第一季度，俄罗斯销售了 3 吨，乌兹别克斯坦销售了 15 吨，吉尔吉斯斯坦仅销售了 2 吨。

持续冲突中的黄金走势

战争和地缘政治紧张局势，例如俄乌冲突和中东动荡，支撑了金价上涨。自2022年以来持续不断的俄乌战争，由于西方对莫斯科的制裁，增加了对黄金的需求，促使各国央行（尤其是新兴市场的央行）增加储备以保护其资产。

在中东，加沙战争以及伊朗和以色列之间升级的紧张局势增强了黄金作为避险资产的吸引力。这些冲突造成了地区不稳定，鼓励个人和银行投资黄金作为财富保障措施。

2025年黄金价格预测

受强劲需求和地缘政治紧张局势的推动，前景乐观。以下是金融机构的预测：

• 摩根大通：预测 2025 年第四季度金价平均为 3,675 美元/盎司，到 2026 年中期有可能达到 4,000 美元。
• 高盛：预测到 2025 年底金价将达到每盎司 3,700 美元，如果出现经济衰退，可能达到每盎司 3,880 美元。

这些预测受到以下因素的支持：宽松的货币政策将导致美元走弱，加之央行寻求摆脱对美元依赖的多元化投资需求强劲。

支撑黄金的三大关键驱动因素：

1. 通货膨胀：消费价格上涨使得黄金成为对冲购买力损失的有效工具。
2. 远离美元的多元化：在制裁风险下，各国央行正在增加储备以减少对美元的依赖。
3. 地缘政治紧张局势：俄罗斯与乌克兰以及中东局势升级等冲突增加了对黄金作为避风港的需求。

结论

综上所述，黄金在2025年仍是一项颇具吸引力的投资，目前价格约为每盎司3,373.65美元，预计到年底将达到4,000美元。各国央行的购买加上俄乌战争和中东动荡等冲突，支撑了黄金需求。通胀和制裁担忧也强化了黄金作为战略资产的地位。

关注 Economies.com 上的每日黄金分析，以更深入地了解价格趋势。

2025年最值得关注的人工智能股票

人工智能 (AI) 已成为现代金融市场变革的驱动力。到 2025 年，它将成为投资者最青睐的行业之一。本文将重点介绍三大人工智能股票：英伟达 (NVIDIA)、微软 (Microsoft) 和亚马逊 (Amazon) ，并探讨投资者关注它们的原因。

1. 英伟达

历史

NVIDIA 由黄仁勋及其合伙人于 1993 年创立，最初专注于游戏图形处理器 (GPU)。2006 年，该公司推出了 CUDA 平台，彻底改变了并行计算，包括 AI 模型训练。到 2025 年，NVIDIA 将凭借 H100 和 Blackwell 芯片等产品，占据 AI GPU 市场约 87% 的份额，这些产品是 OpenAI 和谷歌等公司的首选。

尽管来自 DeepSeek R1 等中国 AI 模型的竞争日益激烈，NVIDIA 仍然是行业领先者。

基本面分析

• 市值：3.517万亿美元（2025年6月）
• 市盈率：历史市盈率 46.59，预期市盈率 33.63
• 5年期市盈率与增长率之比：1.36
• 市销率：23.93
• 市净率：42.18

技术分析

该股周线图显示，其股价在153美元至87.9美元之间横盘整理。该股自87美元的周线支撑位强势反弹，但由于RSI超买，预计会出现回调。

最佳购买区域： $140 - $134 - $129

2.微软

历史

微软由比尔·盖茨和保罗·艾伦于1975年创立。该公司于20世纪90年代通过微软研究院进军人工智能领域。该公司于2014年推出了Cortana，随后将人工智能集成到Azure、Office 365和Teams等服务中。与OpenAI的合作巩固了其在云端人工智能领域的领导地位。

基本面分析

• 市值：3.547万亿美元（2025年6月）
• 市盈率：历史市盈率 37.03，预期市盈率 31.95
• 市盈率：2.25
• 利润率：36.86%
• 年收入：2802.6亿美元
• 自由现金流：548.2亿美元

技术分析

该股近期突破了日线图上468美元阻力位和348.5美元支撑位之间的横盘区间。凭借强劲的RSI动能，预计该股将继续上涨至516美元。

最佳购买区： 486 美元和 456 美元

3.亚马逊

历史

亚马逊由杰夫·贝佐斯于1994年创立，最初是一家在线书店，后来迅速发展成为“万物商店”。1998年，该公司开始在其推荐引擎中使用人工智能，该引擎约占其收入的35%。通过AWS，亚马逊提供SageMaker等人工智能服务，并在物流和语音助手Alexa中使用人工智能。

到 2025 年，亚马逊将把人工智能融入所有运营，巩固其作为领先科技巨头的地位。

基本面分析

• 市值：2.29万亿美元
• 市盈率：历史市盈率 35.20，预期市盈率 33.44
• 市盈率与增长率: 2.39
• 年收入：6503.1亿美元
• 利润率：10.14%
• 自由现金流：392.7亿美元

技术分析

4小时图上，该股在241.93美元阻力位和161.91美元支撑位之间横盘整理。谐波AB=CD形态可能在接近阻力位的PRZ区域附近完成，随后RSI可能回调至50，之后恢复上涨趋势。

最佳购买区： 204.5美元和196.8美元

股票交易简介

无论您是新手还是专业人士，股票交易都是投资界最激动人心的金融活动之一。无论您是想了解基础知识还是探索高级策略，了解股市动态并提升技能都是迈向成功的第一步。本文将为您提供全面的股市指南。

什么是股票交易？

股票交易是指买卖上市公司股票，以期从股价波动中获利的过程。您可以在我们的网站上追踪股票价格和市场新闻。

股票交易类型

1. 日内交易：指在同一天买入和卖出股票，以利用价格的小幅波动。这需要快速的决策能力。
2. 波段交易：旨在从几天或几周的价格波动中获利。
3. 长期投资：购买实力雄厚的公司股票并持有多年，以实现资本增长和股息。
4. 基于新闻的交易：对经济事件或公司和市场新闻做出反应。

股票交易为何具有吸引力？

• 灵活性：您可以根据预算进行小额或大额交易。
• 多样化：交易所提供各种不同行业的公司。
• 流动性：在活跃的市场中股票易于买卖。
• 高回报潜力：尽管存在风险，但如果操作正确，交易可以产生高额利润。

股票交易基础知识

1. 在值得信赖的经纪人处开设交易账户。
2. 学习市场分析：了解技术分析和基本面分析。
3. 制定明确的交易计划，包括短期和长期目标。
4. 使用止损单明智地管理风险，单笔交易的风险切勿超过资本的 2%。

股票交易策略

1. 技术分析

访问我们的技术分析部分，了解趋势：

• 移动平均线
• 相对强弱指数（RSI）
• 支撑位和阻力位

2.基本面分析

• 市盈率（P/E）
• 公司收入及利润
• 股息支付

3. 谐波交易

一种使用诸如“加特利”和“螃蟹”等模式以及斐波那契比率来识别反转点的方法。

4. 智能货币概念（SMC）

• 供应区和需求区
• 结构断裂（BOS）
• 流动性分析

股票交易中的风险管理

• 每笔交易的风险切勿超过资本的 1-2%。
• 使用止损单来保护您的账户。
• 分散你的投资组合——不要把所有资金都投入一只股票。
• 避免在压力下做出情绪化的决定。

给股票交易新手的建议

1. 从模拟账户开始，无风险地体验市场。
2. 投资教育：课程、书籍和跟随专家。
3. 随时了解影响市场的经济新闻。
4. 要有耐心——不要期望快速获利。

股票交易中的挑战

• 市场波动性大。
• 由于错误的决策而导致突然的损失。
• 每日价格波动带来的持续心理压力。

交易入门

交易是指在金融市场上买卖股票、商品、货币或衍生品等金融资产，以期获取一定利润的过程。交易被认为是经济中最重要的活动之一，因为它有助于确定金融工具的价格，并为市场提供流动性。

因此，无论您是初学者还是专业人士，了解交易和术语的基础知识都是在金融市场取得成功的最重要步骤之一。

金融市场

通常，当你听到“金融市场”这个词时，你会立即想到股票市场。但你知道金融市场有几种类型吗？

• 外汇市场：货币交易。
• 股票市场：包括股票和债券。
• 衍生品市场：差价合约（CFD）。
• 大宗商品市场：如黄金、白银、石油、农产品等。
• 加密货币：例如比特币、以太坊等。

交易类型

根据时间范围和交易者策略，交易类型有多种：

1. 日内交易：仓位在同一天内开仓和平仓。日内交易者必须快速做出决策，并在市场波动时保持冷静。
2. 波段交易：交易持续时间从几天到几周不等。波段交易者通常耐心十足，并依赖技术分析。
3. 长期交易：持有资产数月或数年。长期交易者关注主要趋势，需要强大的耐力。

每种类型都需要不同的策略和工具，因此选择符合您的目标和经验水平的风格非常重要。

交易工具

开始正确交易的最佳方式是使用以下工具：

• 选择交易平台：例如 MetaTrader 4/5 或 TradingView，它们提供分析工具和订单执行。
• 学习技术分析：通过研究图表和价格模式来预测未来走势。点击此处学习技术分析。
• 基本面分析：关注经济因素。在股票市场，它包括分析收益和收入；在外汇市场，它涉及分析利率和销售额等经济数据。关注经济新闻。
• 风险管理：确定仓位规模并设置止损单。建议每笔交易的风险控制在 1% 至 2% 之间。

如何开始交易

1. 持续学习：阅读书籍、参加研讨会、学习教育内容。从这里开始学习。
2. 选择可靠的经纪人：必须获得许可并提供低费用的安全平台。
3. 开设模拟账户：使用模拟账户进行无风险交易练习。
4. 制定交易计划：定义您的每周和每月目标、技术策略和风险管理规则。
5. 从小处着手：不要从超过 10% 的储蓄开始，以尽量减少风险。

交易挑战

交易并非一条轻松快捷的致富之路。交易者面临诸多挑战，包括：

• 市场波动性大。
• 波动的损失或收益带来的心理压力。
• 由于风险管理薄弱或缺乏明确策略而造成的潜在损失。

纪律、耐心和从错误中吸取教训是交易成功的关键。

给交易新手的建议

• 不要依赖运气——交易取决于知识和分析。
• 避免情绪化交易，无论如何都要坚持你的计划。
• 关注经济新闻，了解其对市场走势的影响。查看最新动态。
• 通过经验和持续分析不断提高您的技能。