周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要货币和次要货币下跌，兑美元连续第三天下跌，并跌至两周以来的最低水平。日元下跌的原因是，市场对日本央行9月份加息的预期减弱。

在美国和中国延长 90 天的贸易休战协议之后，美元继续在正值区域交易，而中国将公布 7 月份的关键通胀数据。

价格

• 今日美元/日元汇率：美元兑日元上涨 0.2%，至 148.43 日元，为 8 月 1 日以来的最高价，开盘价为 148.14 日元，盘中最低价为 147.99 日元。

• 受美国 10 年期国债收益率上升的影响，周一日元兑美元下跌 0.3%，连续第二天下跌。

日本利率

• 日本央行 6 月份政策会议纪要显示，一些董事会成员表示，如果贸易紧张局势缓解，央行将考虑恢复加息。

• 市场预期9月份会议上利率将上调25个基点，目前稳定在40%左右。

• 投资者正在等待日本通胀、失业和工资的更多数据，以重新评估这些预期。

美元

美元指数周二上涨不到0.1%，连续第三天保持涨幅，反映出美元兑一篮子全球货币继续走强。

美国总统唐纳德·特朗普将暂停对中国商品加征关税的期限延长90天，至11月初，此举旨在缓解华盛顿与北京之间的贸易紧张局势。此举有助于降低不确定性，并增强了金融市场投资者的风险偏好。

在中美两国努力达成新的贸易协议之际，一位美国官员向路透社透露，芯片制造商英伟达和AMD已同意将其在中国销售收入的15%分配给美国政府，以获得半导体出口许可证。

根据芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 FedWatch 工具，市场目前预计美国 9 月份降息 25 个基点的可能性为 85%，维持利率不变的可能性为 15%。

投资者今天晚些时候将等待美国7月份关键通胀数据的公布，该数据将表明近期关税上调对价格的影响有多大，以及美联储政策制定者面临的通胀压力有多大。

日元表现展望

在 Economies.com，我们预计日元兑美元将继续处于负值区域，特别是如果美国通胀数据高于市场预期的话。

周一油价保持稳定，从早盘的跌势中恢复，因为投资者等待本周美国和俄罗斯就莫斯科和乌克兰之间的冲突举行会谈。

麦加时间晚上 10:23，衡量美元兑一篮子主要货币的美元指数上涨 0.35%，至 98.54。

美国总统唐纳德·特朗普和俄罗斯总统弗拉基米尔·普京将于周五在美国阿拉斯加州举行直接会谈，讨论结束乌克兰战争。

路透社调查显示，上个月欧佩克石油产量增至2738万桶/日，较6月份增加27万桶/日。

交易中，十月交割的布伦特原油期货价格收盘持平于每桶 66.63 美元，此前交易日早些时候曾跌至每桶 65.81 美元。

美国西德克萨斯中质原油 (WTI) 9 月期货上涨 0.15% 或 8 美分，收于每桶 63.96 美元，盘中一度触及每桶 63.02 美元的低点。

由于中美宣布延长谈判期限后美元兑大多数主要货币走强，且投资者撤离避险资产，金价周一下跌。

周二，美国将公布消费者物价指数（CPI）通胀数据，预计7月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3%。

美国总统唐纳德·特朗普通过其“真相社交”平台宣布，黄金将不受关税限制，推翻了美国海关当局对从瑞士进口的金条征收关税的决定。

“黄金不会被征收关税！”特朗普在Truth Social上发文写道。

据CNBC周一下午援引白宫官员的话报道，白宫还透露，特朗普总统签署了一项行政命令，将美国对中国商品暂停加征关税的期限延长90天。

该命令是在午夜前几个小时签署的，当时特朗普的关税临时冻结措施即将到期。

与此同时，美元指数在格林威治标准时间 20:58 上涨 0.4%，至 98.5 点，最高触及 99.3，最低触及 98.03。

在金属交易中，格林威治标准时间 20:59，现货黄金下跌 2.6%（或 90.5 美元），至每盎司 3,401.1 美元，创下自 5 月份以来的最大单日跌幅。

比特币经过隔夜上涨后接近历史最高点，以太坊也升至 2021 年以来的最高水平。

根据 Coin Metrics 的数据，比特币上涨 1% 至 119,782 美元，而以太坊在周日飙升至 2021 年 12 月以来的最高水平后，下跌约 1.6% 至 4,181 美元。周五，以太坊自那时以来首次突破 4,000 美元。

这些举措正值周一上午美国股指期货上涨之际，投资者正在等待关键的通胀数据，而股市交易价格接近历史高点。

Coinbase 股价上涨逾 5%，Circle 上涨 3%，Galaxy Digital 上涨 8%。Bitcoin Proxy Strategy 股价上涨逾 4%，Mara Holdings、Riot Platforms 和 Iris Energy 等多家矿业公司股价上涨逾 3%。

在第二季度加密货币和股票表现强劲之后，许多投资者预计 8 月份市场将出现健康放缓——从历史上看，8 月份是包括加密货币在内的所有市场交易疲软的月份。

10x Research 首席执行官 Markus Thielen 表示，近期加密货币的上涨是由美国债务快速扩张期间亚洲时段的买盘推动的。他指出，比特币在 7 月初突破“累积”区间，恰逢唐纳德·特朗普总统签署“美丽大法案”，将债务上限提高了 5 万亿美元。

“比特币的突破并非偶然——它是由美国历史上最快的债务扩张推动的，而且势头依然强劲，”蒂伦说道。“无论经济保持强劲还是陷入衰退，新债务的涌入对比特币和黄金等硬资产来说都是利好。”他补充道，下一个主要阻力位133,000美元即将到来，市场结构和仓位都有利于买家。

与此同时，以太坊相关股票受益于资本流入一批新的金融公司，推动第二大加密货币突破 4,000 美元——这是投资者的关键心理和技术水平。

比特大陆新兴技术公司（Bitmain Emergent Technologies）股价飙升25%（周五涨幅几乎相同），而Sharp Link Gaming股价上涨11%。根据Sosovalue的数据，上周以太坊交易所交易基金（ETF）吸引了3.2683亿美元的资金流入，而比特币ETF则吸引了2.4675亿美元的资金流入。

比特币仍比 7 月 14 日的峰值低约 3%，而以太坊仍比 2021 年 11 月的峰值低 14%。

以太坊突破了持续多年的技术壁垒，加之比特币周末的上涨，增强了人们对“山寨币季”到来的预期。分析师认为，如果经济状况保持稳定，比特币的停顿和以太坊的上涨可能为山寨币的强劲上涨铺平道路。

短短四个月内，得益于数字资产国债和美国现货ETF的大量流入，以太坊的价值上涨了两倍多，而比特币在过去两年里上涨了600%以上。

生成式人工智能网络 GAIA 的联合创始人兼首席运营官 Shashank Sripada 表示：“山寨币季节的条件已经成熟”，他解释说，这样的季节通常始于主要货币停滞后，资本转向风险更高的代币。

Coinanalyze 的数据显示，山寨币相对于以太坊的主导地位正在上升，而 CoinGlass 山寨币季节指数（衡量所有非比特币资产相对于比特币的表现）在 12 月初达到 88 的峰值后目前为 39。

加密分析平台 Alfractale 的创始人 João Weidson 表示，“山寨币的黄金阶段才刚刚开始，可能会持续到 11 月”，他在 X 的一篇文章中指出，以太坊近期的表现受到机构兴趣和 ETF 流入的推动，可能会为本季度提供支持。

上周，以太坊的流入量（3.25 亿美元）远远超过比特币的流入量（2.47 亿美元），凸显了以太坊在该领域追赶比特币的努力——可能会吸引新的资本进入相关山寨币。

鲸鱼积累了大量财富

据 CryptoPolitan 报道，继先前承诺持有 171,000 ETH 之后，上周通过从公开市场和场外交易 (OTC) 平台持续购买，一个新的金库正式成立。该实体在接近最新峰值时增持了 49,533 ETH，使其总持仓量达到 221,166 ETH，分散在几个关联的钱包中，每个钱包的持仓量在 42,013 至 29,772 ETH 之间。

该实体的身份尚不清楚，但外界猜测其与比特大陆或Sharp Link Gaming等大型金库存在关联。由于以太坊价值上涨，安全问题和交易追踪机制不断演变，如今机构买家采用的存储策略与早期投资者或ICO金库有所不同。

所有交易所的以太坊储备量均已降至历史低点 1889 万 ETH，而币安的储备量自 5 月以来一直在上升，这表明鲸鱼持有多种存款用于交易或参与交易所的流动性质押计划，币安在该计划中占有约 8.32% 的市场份额。

来自一些早期鲸鱼的抛售压力

尽管预期价格将创下新高，但一位以太坊 ICO 参与者却抛售了 2,300 枚 ETH，几乎相当于其全部初始投资。尽管这笔投资的名义价值有所增长，但以太坊兑比特币的交易价格仍然相对较低，在发行期间曾一度达到 0.14 BTC 的峰值。

当前的反弹并没有伴随大量的散户购买，而机构仍然能够吸收大量 ETH，通过去中心化金融（DeFi）工具产生被动收入。

分析师对进一步上涨保持乐观

分析师 Lord Hawkins 表示，交易员和投资者认为，以太坊最近突破“威科夫累积”模式，为持续上涨铺平了道路，有可能达到 6,000 美元左右，他指出，超过 4,200 美元标志着“强势的标志”。

分析师“Crypto Rover”和“Titan of Crypto”表示，以太坊已突破多年的对称三角形态，技术目标可能为 8,000 美元。分析师 Nilesh Verma 认为，根据以往的周期走势，以太坊可能在 6-8 个月内达到 10,000 美元，并有可能在同一时间段内达到 20,000 美元。

比特币份额缩水引发“翻转”讨论

以太坊的净市值变化在本周期首次超过比特币后，分析师阿里宣布“山寨币季节已正式开始”，这表明投资者准备将更多资金投入其他主要加密货币。