周五交易中，美元兑日元下跌，此前一天，市场普遍认为东京当局出手干预以支撑日元汇率。

美元兑日元汇率下跌0.66%，触及盘中低点155.60日元，而早盘报157.12日元。

周四，日元上涨约3%，据信官方持续买入推动美元兑日元汇率在一小时内从158.3日元左右跌至155.5日元。包括路透社在内的多家媒体报道称，此举是日本官员的干预。

虽然周五汇率波动的直接原因尚不完全清楚，但分析师指出，在周四的事件发生后，市场已进入预期和谨慎状态，为任何突然的货币波动做好准备。

日本最高货币外交官三村敦周五早些时候表示，市场投机情绪依然高涨，并明确警告称，当局准备在干预市场支撑日元（日元在过去三个月中贬值了约 5%）后仅几个小时就重返市场。

记者未能立即联系到日本财务省置评。

CIBC Capital Markets G10 外汇策略主管 Jeremy Stretch 表示：“流动性不足，投资者在昨天的行情之后感到紧张，这使得美元/日元货币对的市场更容易受到波动的影响。”

他补充道：“每当日元出现大幅波动时，人们都会质疑其原因，尤其是在最近出现警告之后。”

目前，美国和日本之间巨大的利率差，加上假期前交易量预计会下降，仍然是当局担忧潜在投机性冲击日元的主要因素。

周五，欧洲黄金价格下跌，延续了昨日短暂暂停后的下行趋势。受全球油价上涨的影响，金价逼近四周低点，并有望连续第二周下跌，油价上涨加剧了市场对通胀和潜在加息的担忧。

尽管面临自 1992 年以来最强烈的内部反对，美联储周三连续第三次会议维持利率不变，同时警告称能源成本上升将导致通胀加剧。

价格概览

* 今日黄金价格：黄金价格下跌 1.25%，至 4,564.42 美元，开盘价为 4,622.43 美元，盘中最高触及 4,635.97 美元。

* 截至周四收盘，黄金价格上涨 1.75%，这是四天来首次上涨，也是从每盎司 4,510.32 美元的四周低点反弹的一部分。

全球石油价格

全球油价平均上涨至少1%，恢复了数周以来的高位附近。与此同时，市场担忧美国和伊朗之间可能再次爆发军事冲突，以及霍尔木兹海峡持续关闭。

周四，伊朗表示，如果华盛顿再次发动袭击，伊朗将对美国目标进行“长期而猛烈的打击”予以回应，并重申了其对霍尔木兹海峡的主权声索。全球油价上涨引发了人们对通胀加速的担忧，这可能促使全球央行在短期内提高利率——这与战前预期降息或长期维持利率不变的情况截然不同。

美联储

美联储在今年第三次定期货币政策会议结束时，与大多数预期一致，于周三维持利率不变。联邦公开市场委员会（FOMC）以8比4的投票结果决定将联邦基金利率维持在3.50%至3.75%的区间，这是自2022年9月以来的最低水平。

此次投票是美联储自1992年以来内部分歧最大的一次，一些成员不再认为央行应该发出倾向于货币宽松的信号。政策声明指出，受伊朗海上封锁和霍尔木兹海峡关闭导致能源和航运成本高企的影响，通胀率仍然“高于”2%的目标水平。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上承认，中东冲突造成了“新的通胀压力”，但他强调，如果油价继续上涨，美联储将毫不犹豫地再次加息。

美国利率

* 会后，根据 CME FedWatch 工具显示：市场对 6 月份利率保持不变的概率定价为 99%，而降息 25 个基点的概率为 1%。

为了更准确地预测这些概率，投资者正在密切关注即将公布的美国经济数据和美联储官员的评论。

黄金表现预测

Capital.com 的分析师 Kyle Rodda 表示：“由于公共假期，市场交易量将相对清淡，因此我们正处于十字路口，或者至少在等待下一个催化剂来改变市场走向。”

SPDR基金

SPDR黄金信托基金的黄金持有量周四下降了3.43公吨，连续第七个交易日下跌。其总持有量降至1035.77公吨，为2025年10月16日以来的最低水平。

周五，欧元在欧洲市场小幅走高，兑一篮子货币走强，连续第二个交易日兑美元走强。此前，欧洲央行召开货币政策会议，会上警告称，伊朗战争的余波可能引发通胀风险上升。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，加息选项已得到广泛讨论，并指出即将于6月举行的会议将是重新评估货币政策路径的“合适时机”。

价格概览

* 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率上涨不到 0.1%，至 1.1737 美元，开盘价为 1.1731 美元，此前曾触及盘中低点 1.1725 美元。

欧元周四收盘兑美元上涨0.45%，创三日来首涨。此前，欧元盘中一度跌至三周低点1.1655美元。

4月份，欧元兑美元汇率上涨1.55%，创下三个月以来的首次月度上涨。伊朗冲突的暂时缓和以及人们对中东达成永久和平协议的希望日益增长，支撑了欧元的上涨。

欧洲中央银行

正如预期，欧洲央行昨日维持关键利率不变，仍为 2.15%——这是自 2022 年 10 月以来的最低水平——这是连续第七次会议利率保持不变。

欧洲央行在其政策声明中强调了通胀风险加剧和经济放缓可能性增加的问题。这些压力归因于伊朗战争导致的能源价格高企以及霍尔木兹海峡持续紧张局势。

该银行强调，它仍然依赖数据，并将根据每次会议的情况做出决定，不会承诺具体的利率路径，并随时准备调整所有工具，以确保通胀稳定在 2% 的中期目标水平。

克里斯蒂娜·拉加德

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周四表示，尽管就“加息选项”进行了长时间的讨论，但管理委员会一致决定维持利率不变。她指出，6月份将是重新评估货币政策方向的“合适时机”。

欧洲利率

* 会议结束后，欧洲央行 6 月份加息 25 个基点的货币市场定价从 35% 升至 55%。

为了更准确地预测未来，投资者正在等待欧元区有关通货膨胀、失业率和工资水平的更多经济数据。

周四，日元在亚洲市场兑一篮子主要和次要货币走低，从兑美元的两年高位回落。此次下跌归因于市场回调和获利回吐，以及数据显示东京核心通胀放缓，低于4月份的预期。

尽管目前有所回落，但在日本央行实际干预外汇市场以支撑本币并抑制过度波动的支撑下，日元有望实现自2月份以来最大的单周涨幅。

价格概览

* 今日日元汇率：美元兑日元汇率上涨约0.5%，至157.33日元，开盘价为156.59日元，盘中一度跌至156.51日元的低点。

* 日元周四收盘兑美元上涨2.4%，创下三天来首次单日上涨，也是自2023年1月23日以来的最大单日涨幅。在日本央行干预后，日元一度触及两个月高点155.54日元。

* 周四早些时候，日元兑美元汇率暴跌至 160.72，创下 2024 年 7 月以来的最低水平。

* 由于官方干预，日元兑美元4月份上涨1.35%，录得三个月来的首次月度上涨。

东京核心通胀

日本今天公布的数据显示，4月份东京核心消费者价格指数（CPI）上涨1.5%，低于市场预期的1.8%，也低于3月份的1.7%。

低于预期的价格数据表明，央行货币政策制定者面临的通胀压力正在减弱，从而降低了日本今年晚些时候加息的可能性。

日本利率

* 受通胀数据的影响，市场对日本央行在 6 月份会议上加息 25 个百分点的预期从 75% 降至 65%。

* 投资者正在等待有关通胀、失业率和工资的更多数据，以完善这些预期。

日本央行行长上田一夫本周表示，目前没有立即提高利率的必要。

* 周二，日本央行连续第三次会议维持利率不变，并警告称，由于与伊朗战争的后果和高能源价格，通胀压力正在加剧。

* 维持利率不变的投票结果为 6 比 3，其中三名成员呼吁将利率上调 25 个基点至 1.0% 的区间。

每周交易

在本周交易中（截至今日结算日），日元兑美元汇率目前上涨约1.25%。日元有望实现五周以来的第四次周线上涨，并创下自去年2月以来的最大单周涨幅。

日本当局

日本最高货币政策顾问三村敦周五表示，市场猜测依然普遍，并明确警告称，东京已做好在上次干预市场数小时后重返市场的准备。当被问及未来可能采取的行动时，三村告诉记者：“我不会评论我们未来的行动。但我可以向你们保证，日本的黄金周假期才刚刚开始。”

三村的这番言论是在财务大臣片山五月周四发出警告之后发表的。片山五月当时表示，“采取果断行动”的时机即将到来。她还敦促记者们在假期期间随时携带智能手机——这清楚地表明东京方面已做好准备，阻止投机者利用流动性不足来打压日元。在她发出警告后，日元一度飙升3%，路透社援引消息人士的话称，日本央行确实近两年来首次干预了市场。