周三交易时段，日元兑美元汇率跌至4月下旬以来的最低水平，接近上个月促使日本当局干预外汇市场的水平，当时交易员们谨慎评估了与伊朗战争再次升级的风险。

与此同时，新西兰元成为当日表现最强劲的货币之一，此前新西兰储备银行意外地表示将进一步提高利率，并暗示紧缩政策可能会比预期来得更早、更快。

美元被视为避险货币，在前一交易日对主要货币小幅上涨后企稳，原因是美国对伊朗的袭击降低了人们对近期结束敌对行动和重新开放霍尔木兹海峡重要航道的乐观情绪。

美国国务卿马可·卢比奥表示，结束冲突的协议谈判可能“需要几天时间”。

日元兑美元汇率跌至159.45日元，创下自4月30日以来的最低水平。当日，日本当局出手干预市场，买入日元。许多交易员认为，160日元兑1美元是一个临界点，一旦跌破该水平，日本当局可能再次出手干预，就像上个月日元跌破该水平时发生的情况一样。

三菱日联银行货币策略师李·哈德曼表示：“市场显然倾向于对伊朗问题达成协议的可能性持乐观态度，这导致本周美元走弱，债券收益率下降。”

他补充道：“令人惊讶的是，日元依然疲软。通常情况下，能源价格下跌和美国国债收益率下降会削弱美元兑日元的涨幅，但这种情况迄今为止尚未发生。”

日本央行行长上田一夫的语气更为鹰派，他警告称，随着通胀预期上升和工资增长走强，战争造成的油价冲击可能会持续存在。

伦敦证券交易所集团的数据显示，市场目前预期日本央行在 6 月 15 日至 16 日的下次会议上加息 0.25 个百分点的概率为 70%。

美元指数（衡量美元兑日元和其他五种主要货币的汇率）在前一交易日上涨0.15%后，稳定在99.08点。

欧元兑美元小幅上涨至 1.1644 美元，而英镑兑美元保持稳定在 1.3446 美元。

新西兰元上涨0.6%，至0.587美元，收复了周二下跌相同百分比的跌幅。

新西兰储备银行以微弱多数票决定维持官方现金利率不变，三名委员投票支持加息25个基点，另三名委员则赞成维持利率不变。行长安娜·布雷曼投下了决定性的一票。

该银行在声明中表示：“总体而言，官方现金利率可能需要比2月份货币政策声明中指出的更快、更大幅度地上调。”

西太平洋银行新西兰首席经济学家凯莉·埃克霍尔德表示：“行长似乎更倾向于等到有更明确的证据表明潜在通胀上升后再采取行动。”

他补充说：“关于首次加息是在7月还是9月进行的争论仍在继续。”

在澳大利亚，澳元下跌0.4%至0.714美元，回吐了早前的涨幅。此前数据显示，4月份年通胀率从3月份的4.6%放缓至4.2%，低于分析师预期的4.4%。

此前一周公布的劳动力市场数据疲软，促使交易员们预计今年剩余时间利率上涨幅度有限，总计不超过 20 个基点。

周三，受美元走软和油价下跌的支撑，金价在欧洲交易时段上涨，重回正值区间，投资者密切关注美国和伊朗和平谈判取得进展的迹象。

油价下跌缓解了美国的通胀担忧，减轻了美联储决策者的压力，并降低了今年年底前美国再次加息的可能性。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格上涨 0.45%，至每盎司 4,527.97 美元，开盘价为每盎司 4,507.98 美元，盘中最低触及每盎司 4,485.94 美元。

• 周二结算时，黄金价格下跌 1.4%，这是过去四个交易日中的第三次下跌，此前美国对伊朗发动了袭击。

美元

美元指数周三下跌0.1%，接近近三个交易日内的第二个下跌，反映出美元兑一篮子全球货币表现疲软。

尽管投资者对美伊和平谈判持续取得进展持乐观态度，双方正积极开展外交努力以解决剩余的分歧，但股市依然下跌。

全球油价

周三，全球油价下跌超过 2%，恢复了昨日一度暂停的跌势，并回落至接近五周低点，原因是市场寄希望于霍尔木兹海峡能够重新向油轮开放。

伊朗战争的最新进展

伊朗方面表示，美国最近的空袭违反了停火协议。

• 可能达成的永久结束战争的初步协议，将为进一步谈判铺平道路。

• 美国国务卿马可·卢比奥表示，与伊朗达成协议可能需要几天时间。

• 双方此前都表示在达成结束敌对行动和恢复海峡航运的初步协议方面取得了进展。

美国利率

• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，目前市场预期美联储在 12 月份加息的概率为 56%，而 5 月初这一概率仅略高于 16%。

• 目前市场普遍认为，美国利率在 6 月份的会议上维持不变的概率为 99%，而加息 25 个基点的概率为 1%。

• 投资者正密切关注美国更多经济数据以及美联储官员的评论，以便重新评估这些预期。

黄金前景展望

市场策略师伊利亚·斯皮瓦克表示：“大局趋势似乎是看跌的，但我们看到的是较长的盘整期，我认为我们今天所看到的正是这种情况。”

斯皮瓦克补充说，通胀风险和债券市场波动已经变得如此显著，以至于人们的注意力从黄金的收益率动态转移开来，这意味着如果目前的趋势继续下去，到今年年底黄金价格可能会跌至每盎司3700美元至3800美元之间。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托的黄金持有量周二连续第二个交易日基本保持不变，总持有量为 1,034.85 公吨，为 5 月 8 日以来的最低水平。

周三，新西兰元兑一篮子全球货币普遍上涨，兑美元汇率逼近至少两周以来的最高水平，此前新西兰储备银行决定维持利率不变，释放出鹰派信号。

新西兰储备银行货币政策委员会内部出现严重分歧，并发生历史性的投票分裂，这一决定正是在此背景下做出的。这表明，为了应对该国不断加速的通货膨胀，未来几个月可能需要提高利率，这也提高了人们对新西兰在7月份加息的预期。

价格概览

• 今日新西兰元汇率：新西兰元兑美元汇率上涨 0.7%，至 0.5878，高于今日开盘价 0.5837，盘中最低触及 0.5836。

• 由于美国对伊朗船只和导弹基地发动袭击，市场避险情绪升温，新西兰元周二兑美元汇率收跌0.6%。

新西兰储备银行

新西兰储备银行（RBNZ）周三维持基准利率不变，仍为2.25%，这是自2022年7月以来的最低水平，符合大多数市场预期，这也是连续第三次会议利率保持不变。

新西兰储备银行六人货币政策委员会的投票结果完全相反，三名成员投票支持维持利率不变，而另外三名成员（均为外部成员）则投票赞成立即加息25个基点。最终，维持利率不变的决定是由行长安娜·布雷曼投下的关键一票决定的。

新西兰央行在其更新的货币政策声明中确认，中东战争和能源价格上涨将使今年的通胀率保持在目标区间之上。

新西兰央行表示：“总体而言，官方现金利率可能需要比2月份发布的货币政策声明中预期的更快、更高的水平上调。”

该银行补充道：“官方现金利率上调的速度将取决于持续的工资和物价压力在多大程度上超过了疲软的经济活动对中期通胀压力的影响。”

新西兰储备银行行长安娜·布雷曼表示，她和支持她决定的团体都希望在采取紧缩措施之前等待更多的经济数据。

布雷曼解释说，即使敌对行动停止后，伊朗战争的经济影响以及霍尔木兹海峡航运的中断仍将持续很长时间。

她承认，由于物价上涨，新西兰家庭正面临困境，但她向市场保证，情况明年将开始好转。

新西兰利率

• 会议结束后，市场将新西兰在 7 月 8 日的会议上加息 25 个基点的概率估值上调至 70% 以上。

• 市场还将 9 月份会议上加息 25 个基点的概率估值上调至 90% 以上，预计新西兰今年将加息三次。

• 投资者将密切关注未来一段时间内新西兰几项重要经济数据的发布，包括通货膨胀率、失业率和经济增长数据，以便重新评估这些预期。

周二，由于美国对伊朗的军事打击降低了达成和平协议的希望，市场预期美国今年将进一步加息，导致油价上涨，通胀担忧再次成为关注焦点，金价因此下跌超过 1%。

现货黄金下跌 1% 至每盎司 4,526.86 美元，而美国 6 月黄金期货上涨 0.1% 至每盎司 4,527.90 美元。

美国黄金交易所市场分析师吉姆·威科夫表示：“债券市场认为美联储的下一步行动将是加息，这对今天的黄金市场来说是一个负面因素。”

凯文·沃什于周五宣誓就任美联储主席，在全球货币政策收紧的预期日益增强的背景下，他接管了美国中央银行的领导权。

市场目前预期美国将在12月加息25个基点。尽管黄金被视为对冲通胀的工具，但这种不产生收益的贵金属在高利率环境下表现不佳。

通胀担忧加剧的另一个迹象是，由于美国和伊朗之间能否达成和平协议，从而允许霍尔木兹海峡重新开放航运，布伦特原油价格周二上涨超过 3%。

油价上涨加剧了通胀压力，因为制造商会将不断上涨的成本转嫁给消费者。

威科夫补充道：“短期技术指标仍然对卖方有利，这也引发了一些技术性抛售活动。”

他指出，市场将密切关注将于周四公布的美国4月份个人消费支出价格指数数据，因为这是衡量通胀压力和确定美国货币政策未来方向的关键指标。

与此同时，由于收益率上升和美元走强带来的风险持续存在，瑞银将年底黄金价格预期下调了 400 美元，至每盎司 5500 美元。

至于其他贵金属，现货白银下跌 2.1% 至每盎司 76.43 美元，铂金下跌 0.9% 至每盎司 1950.71 美元，钯金下跌 0.2% 至每盎司 1396.26 美元。