周五，日元兑美元汇率接近40年来的最低水平，连续第二个交易日走低，投资者密切关注日本当局是否会干预外汇市场。

由于霍尔木兹海峡的供应中断，全球油价维持在接近一个月高位，这再次引发了人们对日本央行面临通胀压力的担忧，并增强了市场对日本10月份再次加息的预期。

价格

美元兑日元上涨约0.1%，至162.47日元，开盘价为162.38日元，盘中一度触及162.31日元的低点。

• 周四日元兑美元收跌0.15%，这是自美国初请失业金人数数据强于预期以来，日元连续三个交易日以来的首次单日下跌。

每周表现

截至本周结束（交易将于周五结算），日元兑美元下跌约0.5%，有望连续第二周下跌。

日本当局

日元兑美元汇率逼近 1986 年以来的最低水平，再次受到密切关注，这加剧了人们对日本当局可能出手干预以支撑日元、遏制其过度疲软的猜测。

美元

美元指数周五上涨0.1%，连续第二个交易日走强，美元兑一篮子主要和次要货币走强。

由于美国和伊朗之间的军事冲突持续加剧，同时霍尔木兹海峡的航运交通量下降，引发了人们对全球石油供应中断的担忧，因此，美元作为避险资产的需求依然坚挺。

伊朗冲突的最新进展

• 美国连续第六天对伊朗境内目标发动空袭。

• 伊朗革命卫队随即发动报复性弹道导弹和无人机袭击，目标是该地区驻有美军的军事基地。

• 伊朗警告称，霍尔木兹海峡仍然是“红线”，并誓言将对任何针对其基础设施的袭击作出回应。

• 有报道称，如果美国继续发动袭击，德黑兰正在考虑扩大其应对措施，包括威胁封锁红海的航运路线。

• 美国在该地区部署了 20 艘军舰和数百架战斗机，继续拦截往返伊朗港口的船只。

• 近期事态发展表明，6 月份达成的临时降级协议实际上已经破裂，谈判中止，大规模军事行动恢复。

日本利率

• 随着全球油价持续上涨，市场对日本央行在 7 月份会议上加息 25 个基点的预期已经攀升至 30% 以上。

• 市场对日本央行 10 月份会议加息 0.25 个百分点的预期已升至 85% 以上。

• 投资者目前正等待日本公布更多通胀、就业和工资数据，以进一步了解货币政策前景。

据报道，伊朗指示也门胡塞武装做好准备，如果美国对伊朗能源基础设施发动袭击，就关闭红海一条重要的石油出口通道。周四，油价几乎没有变化。

布伦特原油期货下跌 3 美分，至每桶 84.92 美元，而美国西德克萨斯中质原油 (WTI) 期货下跌 5 美分，至每桶 79.55 美元。

全球能源供应面临新风险

Exness首席市场策略师Wael Makarem表示：“霍尔木兹海峡和曼德海峡同时发生中断将显著增加全球供应链的压力，减少油轮的可用性，并推高保险费。”

路透社三位消息人士周四表示，伊朗已指示也门胡塞武装做好准备，如果美国以伊朗能源基础设施为目标，就封锁红海的石油运输，这将对全球能源供应构成新的严重威胁。

关闭曼德海峡——红海的南部门户——将为能源危机以及伊朗和美国之间更广泛的对抗开辟新的战线。根据凯普勒能源研究所的数据，6月份每天约有740万桶石油通过该海峡，相当于全球石油产量的约7%，而去年同期这一数字为每天420万桶。

霍尔木兹海峡周边紧张局势升级，风险加剧

周三，美国在重新封锁伊朗港口后，袭击了伊朗的海岸防御系统和导弹基地。德黑兰方面则威胁要停止向该地区出口更多能源，并将与美国的冲突描述为一场“生死之战”。

最新一轮冲突升级发生在6月份达成的脆弱停火协议破裂之后，这再次引发了人们对更大规模地区冲突的担忧，并扰乱了霍尔木兹海峡的能源流动。在冲突爆发之前，霍尔木兹海峡承担了全球约五分之一的每日石油和液化天然气贸易。

周三，即美国重新对伊朗实施海上封锁后的第一天，海峡航运活动放缓，仅有7艘船只通过该水道，而前一天则有13艘。

SEB Research 的大宗商品分析师 Ole Hvalbye 表示，由于霍尔木兹海峡的反复中断持续给海湾地区的原油出口带来不确定性，油价继续攀升至每桶 90-95 美元，并有可能再次达到 100 美元的水平，这是合理的。

牛津经济研究院表示，其基本情景假设通过海峡的航运将继续以较低且波动的水平进行，导致油价间歇性飙升，使原油平均价格在几个季度内保持在每桶 80 美元以上。

另据报道，乌克兰安全局周四表示，已与乌克兰海军合作，在黑海使用海军无人机袭击了两艘属于所谓“影子舰队”的俄罗斯油轮。

周四，由于中东紧张局势升级推高美国国债收益率，加剧了人们对通胀的担忧，并强化了人们对美国利率将维持在高位的预期，金价因此下跌。

现货黄金下跌1.7%，至每盎司3989.95美元，盘中一度下跌2%。与此同时，美国黄金期货下跌1.4%，至每盎司3994.30美元。

加息预期增加

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具显示，交易员目前预计美联储在 9 月份加息的概率约为 55%。

基准 10 年期美国国债收益率走高，美元上涨约 0.3%，使得海外买家购买黄金的成本更高。

本周早些时候，美联储主席凯文·沃什重申了他控制通胀的承诺，但他并未就如何实现这一目标提供具体指导。

通胀数据和能源价格

与此同时，周二公布的数据显示，美国6月份消费者价格通胀放缓，而周三公布的数据显示生产者价格有所下降。

Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada在一份报告中指出：“即使一些短期经济数据持续走软，持续高企的能源价格也会使美联储难以采取更为鸽派的政策立场。出于同样的原因，投资者仍然更青睐美元而非没有收益的黄金。”

周四，标普500指数和纳斯达克指数走低，半导体股的持续疲软掩盖了第二季度财报季的良好开局，与此同时，投资者继续评估最新的经济数据，以寻找美国经济强劲程度的线索。

费城半导体指数（SOX）下跌3.8%，连续第二个交易日走低。

尽管台积电（TSMC）公布了强劲的财务业绩，但其股价仍下跌了2.5%。这家全球领先的人工智能芯片生产商实现了稳健的盈利，但这份报告未能提振整个半导体行业的信心，反而加剧了市场波动。

存储芯片制造商是损失最惨重的公司之一，其中西部数据股价下跌 7.3%，希捷科技股价下跌 7.3%，美光科技股价下跌 4.8%。

半导体股票是今年表现最强劲的股票之一，这得益于市场对大型云计算公司在人工智能领域支出的乐观预期，也推动华尔街基准指数创下历史新高。

Sartorial Wealth创始人兼首席执行官Shiraz Ahmed表示，半导体股票的上涨势头开始减弱，并非因为人们对人工智能的热情消退，而是因为人工智能技术的广泛应用尚未实现。因此，从能源基础设施到半导体制造，整个人工智能生态系统仍需大量资本支出。

标准普尔 500 指数自年初以来已上涨超过 10%，并接近 6 月份创下的历史收盘高点，这使得市场越来越容易受到任何盈利或经济方面的失望情绪的影响。

经济数据和盈利数据支撑市场情绪

在标普500指数各板块中，必需消费品板块领涨，上涨2.1%，而信息技术板块下跌1.9%，限制了整体市场的涨幅。

由于汽油价格下跌抑制了加油站的收入，美国6月份零售销售额仅小幅增长。然而，消费者对低价商品的需求仍然支撑了基本面的消费支出。

五三商业银行首席经济学家比尔·亚当斯表示，零售销售增速放缓实际上是一个积极的信号，因为它反映的是汽油价格走低，而非消费者需求疲软。他还补充说，该报告支持了人们对第二季度实际GDP稳健增长的预期。

与此同时，截至7月11日当周，首次申请失业救济人数降至20.8万人，低于经济学家的预期。

与此同时，本周早些时候公布的 6 月份通胀数据有助于缓解人们对美联储进一步收紧货币政策的担忧。

根据 CME FedWatch 工具的数据，市场目前预期美联储在本月政策会议上维持利率不变的概率为 88%。

截至美国东部时间上午 9:50，道琼斯工业平均指数上涨 82.28 点，涨幅 0.16%，收于 52,740.92 点；标准普尔 500 指数下跌 29.56 点，跌幅 0.39%，收于 7,542.84 点；纳斯达克综合指数下跌 262.08 点，跌幅 1.00%，收于 26,007.14 点。

联合健康集团上调了 2026 年的盈利预期，推动其股价上涨 7.8%，并支撑了道琼斯工业平均指数，而医疗保健板块上涨了 2%。

相比之下，由于油价最新上涨对其2026年第三季度及全年盈利预期造成压力，联合航空股价下跌2.8%。通用电气航空航天公司股价也下跌4.4%，尽管该公司上调了2026年盈利预期。

地缘政治紧张局势仍是关注焦点。

路透社援引消息人士报道称，伊朗已指示也门胡塞武装做好准备，如果美国对伊朗能源基础设施发动袭击，将扰乱红海石油运输。此后，美伊紧张局势不断升级，持续受到投资者的关注。此举将对全球能源供应构成新的威胁。

市场走势喜忧参半。纽约证券交易所上涨股票数量与下跌股票数量之比为1.02比1，而纳斯达克交易所下跌股票数量与上涨股票数量之比为1.55比1。