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日元在日本当局的密切关注下继续下跌
周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走弱，延续了上周五兑美元短暂收窄后的跌势。由于日本当局持续强调随时准备干预外汇市场以保护日元免受过度波动的影响，日元再次逼近两年来的低点。
上周美联储鹰派会议后，投资者纷纷寻求最具吸引力的投资机会，美元因此继续获得强劲支撑。这掩盖了美伊首轮谈判结束后避险需求下降的负面影响。首轮谈判在瑞士举行，并制定了一项为期60天的路线图，旨在促成双方达成最终协议。
价格
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.25%，至161.61日元，开盘价为161.22日元。盘中最低价为161.22日元。
• 日元周五收盘对美元上涨0.1%，这是六个交易日以来的首次上涨，此前日元曾触及两年低点161.81日元。
• 上周日元兑美元下跌0.7%，一个月内连续第三周下跌，原因是美联储会议后美国国债收益率上升。
日本当局
日元兑美元汇率跌破160日元的关键关口，逼近40年来的最低水平，日本当局正密切关注外汇市场走势。这一关口被普遍视为一条红线，一旦触及，可能引发新的干预措施以支撑日元汇率。
路透社援引消息人士的话称，东京方面在4月下旬和5月初多次出手干预，以阻止日元贬值。当时，日元兑美元汇率跌至160.72日元，为2024年7月以来的最低水平。
日本财务大臣片山五月在周一的最新新闻发布会上表示，当局已做好充分准备，随时采取果断行动，直接干预外汇市场，以保护日元免受投机性波动的影响。
片山强调，该部门的立场不变，并表示：“我们将在必要时对外汇市场波动做出适当、直接的反应。”她刻意没有将具体的汇率作为干预的触发点，这是旨在遏制投机者的建设性模糊策略的一部分。
观点与分析
StoneX 高级市场分析师 Matt Simpson 表示：“日本财务省可能担心美元兑日元汇率升至 2024 年的最高水平。”
辛普森补充道：“由于在美联储鹰派立场和强劲的美国经济数据背景下进行干预可能会代价高昂且无效，因此美联储可能也会感到无能为力。”
日本利率
• 日本央行上周将基准利率上调 25 个基点至 1.0%，这是自 1995 年以来的最高水平，标志着世界第四大经济体货币政策正常化又迈出了历史性的一步。
• 日本央行副行长日野良三周五表示，通胀率可能超过央行2%的目标，并警告称推迟加息的代价，重申了央行继续提高借贷成本的意图。
• 经济调查显示，最有可能的基准情景是日本央行在 12 月份再次加息 25 个基点。
• 目前市场对日本央行7月份会议加息0.25个百分点的预期仍低于25%。
• 投资者正在等待日本公布更多通胀、失业和工资数据，以重新评估这些预期。
美元
美元指数周一上涨0.15%，恢复了上周五暂停的涨势，并向13个月高点迈进，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
美元上涨的驱动因素是市场对美元作为最具吸引力的投资的需求，尤其是在美联储最近一次会议之后，该会议的鹰派立场比市场预期更为强硬，并大大增强了市场对美国今年至少加息一次的预期。
尽管美伊在瑞士举行了第一轮谈判，并制定了为期 60 天的路线图，旨在促成两国达成最终协议，但避险需求的减弱所带来的负面影响已被上述利好因素所抵消。
美伊谈判
• 尽管会谈之前双方关系紧张，互相威胁，但美伊第一轮在瑞士举行的谈判最终在被形容为“积极和建设性”的气氛中结束。
• 高层讨论于周一早些时候结束，技术会议计划于本周晚些时候恢复。
• 调解方卡塔尔和巴基斯坦宣布，双方已就 60 天内达成最终协议的路线图达成一致，这是几个月来最重要的外交进展。
• 双方还同意成立一个高级别委员会来监督未来的谈判，并建立一个旨在防止局势进一步升级的常设沟通机制。
华尔街休市期间，比特币价格仍维持在 63,000 美元下方区间震荡。
继周四下跌后，比特币周五继续在 63,000 美元下方横盘整理。在 60 分钟图表上，BTC/USD 货币对仍处于略微下降的通道内。
全球最大的加密货币跌破了其 100 小时移动平均线几个水平，尽管它设法进行了小幅反弹，但根据 14 小时相对强弱指数 (RSI)，它避免了进入超卖区域。
从基本面来看，BTC/USD 目前正值美国市场相对活跃的时期。周四公布的初请失业金人数为 22.6 万人，略高于预期的 22.5 万人，但低于前一周的 23 万人。
经济数据
费城联储6月份制造业指数也超出预期，达到10.3点，高于此前预测的10.0点，而上个月该指数为-0.4点。
其他经济数据显示，5月份零售销售额超出预期，环比增长0.9%，高于此前预测的0.5%。剔除汽车销售后的核心零售销售额增长0.8%，也高于此前预测的0.5%。
待售房屋销售数据也强于预期，环比增长 3.8%，而此前预测为增长 0.8%。
本周早些时候，美国5月份的建筑许可数量低于预期，为141.3万份，而此前预测为142万份，也低于4月份的142.3万份。
房屋开工量也低于预期，仅为 117.7 万套，而此前预测为 143 万套，低于上月的 139.2 万套。
从技术角度来看，比特币在 60 分钟图表上仍处于下降通道内，尽管 14 小时 RSI 指标最近有所反弹，帮助市场避免滑入超卖状态。
因此，买家可能会试图将当前的反弹行情延续到 64,493 美元水平，进一步的上涨目标为 66,796 美元。
不利的一面是，卖方可能会在 60,564 美元附近获利了结，或者将价格推低至 58,125 美元水平。
鹰派政策和潜在的加息
美联储在凯文·沃什担任主席后的首次会议上维持利率不变，利率区间仍为3.50%至3.75%。沃什上任伊始便对政策进行了全面评估。目前，近半数美联储决策者预计今年利率将会上升，因为通胀担忧持续加剧。
根据伦敦证券交易所集团的数据，联邦基金期货市场目前已充分消化了10月份加息的预期。强劲的零售销售数据进一步强化了货币紧缩政策将继续实施的预期。
追踪美元兑日元、欧元和英镑等一篮子货币表现的美元指数下跌0.1%至100.7点，仍接近2025年5月以来的最高水平。
布伦特原油周线跌幅达9%，交易员正在评估美伊停火前景
由于谈判取消，以色列加大了对黎巴嫩的袭击力度，交易员们评估美国和伊朗之间达成持久停火的前景日益渺茫，布伦特原油价格周五有望录得9%的周跌幅。
格林威治标准时间 11:00，布伦特原油期货下跌 24 美分，跌幅 0.3%，至每桶 79.61 美元，基准价格有望连续第二周下跌。
瑞士方面表示，原定于周五举行的旨在达成结束中东冲突协议的美伊谈判代表会谈将不会举行。与此同时，美国副总统万斯取消了行程，这进一步加剧了人们对永久停火前景的不确定性。
PVM石油咨询公司分析师塔马斯·瓦尔加表示：“这凸显了要全面、持续地恢复霍尔木兹海峡的石油运输仍然任重道远。” 他补充道：“与延长停火协议相关的消息无疑将继续影响市场情绪。”
周四，美伊两国基准原油期货价格跌至冲突爆发以来的最低水平。此前数艘油轮，包括三艘悬挂沙特阿拉伯国旗、共载有 600 万桶原油的油轮，在美国和伊朗总统签署结束战争的临时协议数小时后通过了海峡。
分析人士预计，该协议将使目前滞留在海湾地区的超过8500万桶石油重返全球市场。该协议还包括取消美国对伊朗石油的制裁，这将进一步增加市场供应。
全球约20%的石油和液化天然气供应需经过霍尔木兹海峡。然而，美伊协议达成后，输气量和产量的恢复可能需要数月时间。
花旗集团表示，其基本情景假设石油流量持续正常化（概率为 60%），这将导致未来六到十二个月内市场供应过剩和价格走低，原油价格到 2027 年第一季度可能跌至每桶 60-65 美元左右。
德国商业银行表示，预计石油供应将逐步恢复，并将年底布伦特原油价格预期从之前的每桶85美元下调至80美元。不过，该行仍预计明年大部分时间油价将高于战前水平。
伊拉克石油部长巴塞姆·穆罕默德表示，伊拉克油田已做好恢复生产的准备，产量将逐步恢复到之前的正常水平。
在需求方面，欧佩克在其《2026 年世界石油年度展望》中表示，预计到 2030 年，全球石油需求将增至每日 1.133 亿桶，高于 2025 年的每日 1.051 亿桶。
然而，以色列持续对黎巴嫩真主党发动军事行动，引发了人们对美国和伊朗之间和平协议持久性的质疑。
美元小幅走软，但仍接近一年高位。
周四，美联储决定维持利率不变，同时采取鹰派立场，这提振了市场对进一步加息的预期，美元因此攀升至一年多来的最高水平。尽管美元今日小幅回落，但仍接近此前的高点。
美国央行在新任主席凯文·沃什上任后的首次会议上，维持利率不变，利率区间仍为3.50%至3.75%。沃什上任伊始便对美联储政策进行了全面评估。目前，近半数美联储决策者预计今年利率将会上升，因为市场对通胀的担忧持续加剧。
根据伦敦证券交易所集团的数据，联邦基金期货市场目前已充分消化了10月份加息的预期。强劲的零售销售数据进一步强化了货币紧缩政策将继续实施的预期。
美元指数（衡量美元兑日元、欧元和英镑等一篮子主要货币的汇率）下跌0.1%，至100.7点。尽管有所下跌，但该指数仍接近2025年5月以来的最高水平。
三菱日联金融集团高级货币分析师李·哈德曼表示，“美联储鹰派的政策更新有可能引发美元强劲上涨。”
他补充说，“美元受益于美国短期利率预期的大幅上调，这足以抵消周末宣布的美伊协议带来的负面影响。”
日圆
周四晚些时候，日元兑美元汇率跌破 161 日元，接近 40 年来的最低点，再次引发市场猜测东京可能再次出手干预以支撑日元汇率。
周四日本股市收盘后，日元大幅下跌，跌破 161 日元关口，随后跌势扩大，跌至 1 美元兑 161.80 日元，创下 2024 年 7 月以来的最低水平。
日元兑美元汇率若跌破 161.96，将跌至 1986 年以来的最低水平。
市场投机
日元贬值引发日本金融官员再次发出警告。有报道指出，日本财务大臣片山五月在最近的七国集团会议上表示，日本“准备对外汇市场的投机行为采取果断行动”。
尽管日本财务省在 5 月份进行了超过 700 亿美元的干预，并且日本央行最近也提高了利率，将借贷成本推至 1995 年以来的最高水平，但日元仍然面临压力。
据报道，日本央行副行长日野良三在国会表示，由于货币走势对经济和通货膨胀的影响，央行正在密切关注货币走势。
分析人士告诉 CNBC，干预外汇市场的努力在遏制日元疲软方面并没有特别有效，因为其根本原因是结构性的。
这些因素包括美国国债收益率居高不下，继续支撑美元，以及日本首相高市早苗政府奉行的亲增长政策，该政策表明日本倾向于维持相对宽松的货币环境。
日元疲软虽然有助于支撑日本的出口和经济增长，但也引发了人们对输入性通胀和家庭购买力下降的担忧。