周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走强，连续第二个交易日兑美元上涨，此前美联储会议的基调比市场预期的鹰派程度要弱，引发美元抛售潮，支撑了日元走强。

日本央行将于下周召开会议，市场普遍预期将加息25个基点。投资者将密切关注行长上田一夫，以期获得关于2026年之前政策走向的更清晰指引。

价格概览

• 美元/日元今日走势：美元兑日元下跌约0.35%，至155.49日元，开盘价为156.00日元，盘中一度触及156.01日元的高点。

• 日元周三收盘对美元上涨0.5%，这是四天以来的首次上涨，从两周低点156.96日元反弹，受到美联储会议结果的支撑。

美元

美元指数周四下跌0.1%，连续第二个交易日跌幅扩大，触及两个月低点98.54，反映出美元兑一篮子全球主要货币持续走弱。

美联储周三在年内最后一次会议结束时将利率下调了 25 个基点，将目标利率区间降至 3.75%——这是自 2022 年 9 月以来的最低水平——标志着连续第三次降息。

然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上的言论没有投资者预期的那么鹰派，这让原本预期会采取更激进姿态的市场感到意外。

Monex Europe宏观研究主管尼克·里斯表示：“对我们来说，关键在于政策声明更新和鲍威尔主席的新闻发布会都倾向于货币宽松政策。”

日本利率

• 根据日本最近的通胀和工资数据，市场对12月会议加息25个基点的预期已稳定在80%以上。

• 日本央行行长上田一夫上周对日本经济前景表示更为乐观，称日本央行将在即将召开的政策会议上研究加息的利弊。

• 三位政府官员告诉路透社，央行可能在12月提高利率。

日本银行

日本央行将于下周召开会议，市场强烈预期其将加息 25 个基点，这将使政策利率升至 0.75% 左右——这是自 2008 年全球金融危机爆发以来的最高水平。

市场将关注日本央行行长上田对 2026 年的政策指引，目前市场越来越预期日本政府可能会进一步扩大财政规模，这增加了日本央行政策前景的复杂性。

美国联邦储备委员会周三宣布，将联邦基金利率下调25个基点，从4.00%降至3.75%，此举符合市场预期。

加拿大央行将基准利率维持在 2.25% 不变，此前令人鼓舞的第三季度数据显示，加拿大经济有能力抵御贸易战带来的一些冲击，因此这一举措在意料之中。

美联储主席蒂夫·麦克勒姆周三在开幕致辞中表示，目前的利率“似乎处于合适的水平”，能够支持经济度过“结构性转型期”，同时使通胀率保持在接近该行 2% 的目标水平。

麦克勒姆补充道：“尽管如此，不确定性依然很高，潜在结果的范围也比以往更广。如果前景发生变化，我们已做好采取行动的准备。”

在加拿大央行10月份的会议上，行长警告称，美国关税将对加拿大经济造成结构性损害。

此后，经济展现出比预期更强的韧性：第三季度GDP和就业增长均超出预期，11月份失业率降至6.5%。

即便如此，消费者支出和企业投资仍基本保持平稳。这种情况可能会在第四季度发生变化，因为该银行预计经济增长将放缓。

通货膨胀率维持在略高于 2% 的水平，而加拿大央行的核心通胀指标（剔除了燃料价格和税收变化等波动性因素）正朝着接近 3% 的水平发展。

尽管钢铁、铝、汽车和木材等加拿大关键行业受到美国关税的巨大压力，并对商业投资产生了更广泛的影响，但麦克勒姆强调，“经济总体上表现出韧性”。

州长指出，加拿大统计局最近对 2022 年、2023 年和 2024 年的经济增长数据进行了修订，这可能是造成这种韧性的一个原因。

他说：“修正后的数据显示，在与美国发生贸易争端之前，加拿大经济比我们预想的要健康得多。具体而言，数据显示，今年年初的需求和生产能力都较高。”

他后来指出，尽管加拿大几个主要行业受到了高关税的打击，但加拿大经济的其他部分在与美国的交易中仍然“基本不受关税影响”。

他补充道：“美国对加拿大征收的平均关税是世界上最低的关税之一，约为6%。” 他总结道：“我们尚未看到溢出效应波及到更广泛的经济领域。”

周三，美国股市指数走高，投资者密切关注美联储的利率决定。

美联储将于今天晚些时候宣布政策决定，市场预期将降息。

市场也关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话以及联邦公开市场委员会成员在会后发布的最新预测，投资者希望从中寻找有关美联储货币政策和美国经济在 2026 年前景的线索。

交易方面，截至格林威治标准时间 16:45，道琼斯工业平均指数上涨 0.5% 至 47,780 点（上涨 220 点），标准普尔 500 指数上涨 0.1% 至 6,842 点（上涨 2 点），纳斯达克综合指数下跌 0.3% 至 23,501 点（下跌 75 点）。