日元从三个月高位回落，市场关注日美协调行动

周二亚洲交易时段，日元兑一篮子主要货币和次要货币走弱，从兑美元三个月高位回落，并有望录得五日以来的首次单日下跌，原因是交易员在日元近期上涨后获利了结。

尽管日元有所回落，但由于东京和华盛顿的货币当局协调干预外汇市场以支撑日元并遏制其对美元的急剧贬值，日元仍然受到两国货币当局的密切关注。

价格

美元兑日元上涨0.4%，从开盘价157.14日元涨至157.75日元，此前一度触及盘中低点157.14日元。

• 日元周一收盘对美元上涨0.2%，连续第四个交易日上涨，并触及三个月高点155.23日元，这得益于日本和美国的协调干预。

干预措施推动的5%上涨行情

自上周四以来，受日本和美国当局在外汇市场协调干预的推动，日元对美元上涨了约5%。

日本财务省表示，最近与美国财政部合作进行的日元购买行动旨在应对近几个月来日元过度波动和无序走势。

日本财务大臣片山五月告诉记者：“我们将毫不犹豫地采取进一步的协调干预措施。”

日本最高货币外交官三村敦表示，与美国的协调行动反映了两国在支持外汇市场稳定方面前所未有的合作水平。

三村补充说，政府将继续协调其货币政策与日本央行的货币政策，以确保在必要时采取果断行动，限制日元过度疲软，维护金融市场稳定。

美国财政部长斯科特·贝森特也证实了此次协调干预，称周五进行的联合外汇操作有助于减少日元的无序波动。

美国总统唐纳德·特朗普周日表示，美国正在帮助日本支撑日元，以此表达友谊并支持全球经济。

干预措施详情

• 周四：日本央行进行了有史以来规模最大的单边干预，根据流动性和结算数据估计，其支出在 6 万亿日元至 8.5 万亿日元之间，相当于约 365 亿美元至 590 亿美元，使其成为日本央行历史上规模最大的单日干预之一。

• 周五（联合干预）：美国财政部首次正式参与此次操作，买入日元，同时卖出美元和欧元。预计周五及之后几个交易日的额外干预规模约为5万亿日元，约合320亿美元，其中美国直接参与的规模预计在50亿至100亿美元之间。

• 周一：当局继续监测市场活动，并对投机性空头日元头寸保持压力，而财务大臣片山拒绝透露任何额外干预的规模，以保持出其不意的效果。

市场观点

三菱日联摩根士丹利证券首席债券策略师 Naomi Muguruma 表示，日本最高货币政策官员三村敦和美国财政部长斯科特·贝森特的言论加强了日本央行鹰派政策制定者的立场，并强化了人们对进一步收紧货币政策的预期。

• Muguruma补充道：“我认为9月份加息几乎已成定局。日本央行等到10月份再加息意义不大，因为这样做可能会引发新一轮日元贬值，并削弱近期支撑日元的努力。”

• 景顺日本全球市场策略师木下智表示，对日本和美国当局进一步干预的担忧可能会在短期内限制日元的下行压力。

木下补充道：“我预计日元兑美元汇率将在今年年底前进一步走强。首相高市早苗的经济刺激计划最初导致日元走弱，但市场现在似乎已经基本消化了她政策的关键内容。”

日本利率

• 日本央行在 9 月份的会议上加息 25 个基点的市场定价已攀升至 90% 以上。

• 投资者将密切关注即将公布的日本通胀、失业和工资数据，以重新评估对日本央行下一步政策举措的预期。