周四，日元在亚洲市场兑一篮子主要和次要货币走低，连续第四个交易日跌破美元关口。由于美伊在霍尔木兹海峡的紧张局势升级，投资者纷纷涌入美元寻求替代投资，日元跌至近两周以来的最低水平。双方在霍尔木兹海峡交锋，争夺船只和油轮的控制权。

尽管目前全球油价上涨，但日本央行在4月份会议上加息的可能性仍然很低。大多数猜测认为，由于伊朗战争可能带来的后果，日本央行将放弃其鹰派立场。

价格概览

- 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.15%，至159.68日元，为4月13日以来的最高水平，今日开盘价为159.44日元，盘中最低触及159.30日元。

- 由于美国和伊朗之间的紧张局势升级，日元周三收盘对美元下跌0.1%，连续第三个交易日走低。

美元

美元指数周四上涨逾0.1%，连续第三个交易日走强，并触及一周多以来的最高水平。这反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

由于美国和伊朗在停火、封锁、核问题和海峡控制权等问题上仍然存在分歧，投资者将注意力集中在购买美元作为避险资产上，因此美元价格上涨。

这些争端导致这条战略水道实际上处于关闭状态，并可能引发能源行业冲击，从而损害全球经济。

澳大利亚国民银行市场研究主管斯凯·马斯特斯表示：“尽管特朗普延长了停火期限，但由于伊朗拒绝重新开放霍尔木兹海峡以及美国持续的海上封锁，紧张局势依然很高，这增加了长期供应中断的风险。”

马斯特斯补充说，极端的经济和贸易风险被低估了，通胀压力将持续到年底。

伊朗战争最新进展

美国在亚洲水域拦截了三艘伊朗油轮。

- 伊朗周三在霍尔木兹海峡扣押了两艘货船。

霍尔木兹海峡的航行几乎完全停滞。

英国宣布两艘船只在霍尔木兹海峡遭到袭击。

- 特朗普暗示，第二轮谈判可能于明天（周五）在巴基斯坦举行。

伊朗议会议长兼首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫表示，只有解除封锁，全面停火才是合乎逻辑的。

全球石油价格

周四，全球油价上涨超过4%，连续第四个交易日走高，并触及两周高位。与此同时，由于霍尔木兹海峡仍然对油轮关闭，人们越来越担心阿拉伯湾地区的能源供应中断。

毫无疑问，全球油价上涨再次引发了人们对通胀加速的担忧，这可能会促使全球各国央行在短期内提高利率——这与战前预期长期降息或保持利率不变的情况截然不同。

日本利率

尽管日本央行将维持利率不变，但预计其将在下周的会议上放弃鹰派立场。

- 鉴于战争对经济预测的影响，上田一夫知事最近没有承诺在4月份提高利率。

- 目前市场对日本央行在 4 月份加息 0.25 个百分点的概率预期稳定在 10% 左右。

- 为了重新评估这些概率，投资者正在等待日本的通货膨胀、失业率和工资的进一步数据。

周三，受油价上涨的支撑，加元兑美元汇率稳定在六周高位附近，投资者正等待中东战争结束的外交进展迹象。

加元（又称“加元”）兑美元汇率基本持平，报1.3660，约合73.21美分。周二，加元盘中一度触及1.3629，创下3月13日以来的最高水平。

Monex Europe的分析师指出，近期市场走势反映出投资者更加关注全球风险偏好，而不是国内经济因素。

此前，伊朗在霍尔木兹海峡扣押了两艘船只，加强了对这条重要海上通道的控制，导致紧张局势升级。此前，美国总统唐纳德·特朗普暂停了对伊朗的袭击，但没有迹象表明和平谈判将恢复。

分析人士解释说，如果停火协议继续延长，油价趋于稳定，加元可能会回升至近期高点；然而，他们预计，如果没有实质性的外交进展，交易仍将保持波动。

相反，作为避险货币的美元兑一篮子主要货币走强，而油价上涨约 4.2%，达到每桶 93.42 美元。

石油是加拿大最重要的出口产品之一，但由于美国对汽车、钢铁和铝等关键行业征收高额关税，过去一年来，石油出口面临压力。《美国-墨西哥-加拿大协定》（USMCA）计划于7月1日进行审查。

在此背景下，加拿大总理马克·卡尼强调，加拿大不会允许美国在协议审查过程中发号施令。

国内数据显示，3月份新屋价格较2月份下降0.2%，投资者正等待周五公布的2月份零售销售数据，预计环比增长0.9%。

加拿大政府债券收益率在不同期限之间涨跌互现，其中 10 年期债券收益率下降不到 1 个基点，达到 3.478%。

周三，美国总统唐纳德·特朗普宣布延长与伊朗的停火协议，提振了市场风险偏好，铜价应声上涨；但中东冲突持续存在的不确定性限制了铜价的涨幅。

在伦敦金属交易所 (LME) 的官方交易中，三个月期铜基准价格上涨 0.3%，达到每公吨 13,270 美元。

美国商品交易所 (Comex) 铜合约与其伦敦金属交易所 (LME) 对应合约之间的价差——这是 2025 年铜市场的一个显著特征——本月再次出现，刺激了对美国的铜出口。

Mercuria 全球金属主管 Kostas Bintas 表示，只要这种价格差异持续存在，铜就会继续流向美国，这种情况可能会持续到 7 月，届时预计将会就可能对铜征收关税做出决定。

数据显示，自4月中旬以来，纽约商品交易所（Comex）仓库的铜库存增加了2%，达到544,887吨，接近2月份创下的545,867吨的历史最高纪录。相比之下，伦敦金属交易所（LME）的库存为395,575吨，此前其亚洲仓库的库存近期有所下降。

在瑞士洛桑举行的《金融时报》全球大宗商品峰会上，与会者对铜的长期前景表示谨慎乐观，同时警告称，如果中东冲突持续较长时间，短期需求将面临风险。

据 Mercuria 的一位高级金属分析师称，在其他金属市场，由于战争相关的干扰，铝已经经历了被描述为“黑天鹅”的供应冲击，这可能导致今年出现严重的供应短缺。

伦敦金属交易所（LME）铝价上涨1.3%，至每吨3604.5美元，此前在4月16日曾创下每吨3672美元的四年高点。

受今年全球市场供应短缺预期提振，镍价上涨0.8%，至每吨18,370美元。锌价上涨0.7%，至每吨3,467美元；铅价下跌0.6%，至每吨1,951美元；锡价上涨0.5%，至每吨50,175美元。

周三，受美国总统唐纳德·特朗普宣布无限期延长与伊朗的停火协议以及持续的机构需求流入提振市场情绪的推动，比特币价格突破了 78,000 美元大关。

全球最大的数字货币上涨 3.7%，截至美国东部时间上午 9:49（格林尼治标准时间 13:49），达到 78,712.4 美元，此前在连续第三个交易日上涨后，触及 24 小时高点 78,780 美元。

此前，特朗普宣布无限期延长与伊朗的停火协议，并指出此举部分是为了回应巴基斯坦官员提出的延长在伊斯兰堡举行的和平谈判时间的请求。然而，此次延期仍属单方面决定，德黑兰是否会正式同意仍存在不确定性。

尽管达成了停火协议，但紧张局势并未完全缓和；美国继续对伊朗港口实施海上封锁，霍尔木兹海峡的冲突也持续不断。然而，市场将这些事态发展解读为短期缓和，导致油价下跌，美元在此前上涨后走弱。

分析师认为，比特币正日益成为一种混合资产——既具有高风险资产的特性，又具有对冲地缘政治不稳定的作用——当市场对缓解和不确定性的混合情绪做出定价时，便会吸引投资流入。

另一方面，机构需求为比特币价格提供了额外支撑，此前MicroStrategy披露了一笔价值25亿美元的比特币交易，这是该公司有史以来规模最大的交易之一。该公司解释说，在截至4月19日的一周内，其以平均每枚约74,395美元的价格购入了34,164枚比特币，使其比特币总持有量达到约815,000枚，总价值近616亿美元。

此次交易主要通过资本市场活动筹集资金，该公司通过出售高收益优先股筹集了约21.8亿美元，此外还通过发行普通股筹集了3.66亿美元。这些金融工具的收益率接近11.5%，已成为该公司增加比特币投资比例并最大限度减少股权稀释负面影响的主要途径。

与之形成鲜明对比的是，法律领域出现了一个引人注目的进展：波场网络创始人孙宇晨在加利福尼亚州对与特朗普家族有关联的数字货币项目提起联邦诉讼。他指控该项目冻结了他的代币并剥夺了他的投票权，同时威胁要在没有任何通知或法律依据的情况下销毁他的资产。

孙宇晨表示，他别无选择，只能诉诸司法途径，并指出如果特朗普知晓这些行为，他相信不会赞同。孙宇晨在2024年底投资7500万美元后，成为该项目代币的最大个人持有者，但随后他的钱包被列入黑名单。

在更广泛的加密货币市场中，其他加密货币涨幅有限；以太坊上涨 4.3% 至 2,412 美元，而瑞波币上涨 1.7% 至 1.46 美元。