周四，日元在亚洲市场兑一篮子主要货币和次要货币走强，连续第二天兑美元上涨，并有望触及三个月来的最高水平。这得益于美国和伊朗之间局势缓和以及人们对达成和平协议的希望日益增长，美元作为最佳替代投资的需求减弱。

日元的上涨受到日本当局的密切关注。日本当局确认，日本在干预外汇市场以支持本币方面不受任何限制，并且每天都与美国货币当局保持联系。

价格概览

今日日元汇率：美元兑日元下跌约0.2%，至156.03日元，开盘价为156.33日元，盘中最高触及156.53日元。

周三日元兑美元收盘上涨1.0%，创下近四天来的首次单日涨幅，并触及三个月来的最高水平155.03日元，市场猜测日本央行将继续干预市场。

美元

美元指数周四下跌约0.15%，连续第二个交易日走低，并逼近三个月来的最低水平，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。

随着美国和伊朗在霍尔木兹海峡的紧张局势缓和，以及人们对达成和平协议的希望日益增长，全球市场的风险情绪有所改善，对美元作为避险资产的需求有所下降。

伊朗周三宣布正在重新审视美国的和平提议，消息人士称，伊朗将正式结束战争，但不会解决美国的主要要求，即伊朗暂停其核计划和重新开放霍尔木兹海峡。

日本当局

日本最高货币外交官周四证实，日本在干预外汇市场以支持本币方面没有受到任何限制，并且日本仍与美国当局保持每日联系。

日本财务大臣国际事务副大臣三村敦树发表上述言论之际，正值美国财政部长斯科特·贝森特下周访问东京，预计他将与日本财务大臣片山五月讨论日元走势。

三村告诉记者：“我们的关注点始终如一，毫不改变，涵盖各个方向，”他强调东京仍然看到外汇市场存在投机性波动。

路透社援引消息人士的话称，日本当局上周四干预了外汇市场，货币市场数据显示，他们抛售了约350亿美元以支撑日元。自那以来，截至周三，日元汇率已出现三次突然下跌。

日本利率

目前市场对日本央行在6月份会议上加息0.25个百分点的概率预期稳定在65%左右。

为了重新评估这些可能性，投资者正在等待日本公布更多关于通货膨胀、失业率和工资水平的数据。

周三，受市场对美国和伊朗即将达成协议结束冲突的乐观情绪推动，油价大幅下跌。这场冲突造成了历史上最大的能源供应中断。

全球基准布伦特原油期货价格下跌约6%，至每桶103.23美元（美国东部时间上午8:19），此前该价格一度跌破每桶100美元。美国西德克萨斯中质原油期货价格也下跌约7%，至每桶95.22美元。

两名美国官员和两名知情人士告诉 Axios，白宫认为他们即将达成一份一页纸的谅解备忘录，其中包含 14 点，旨在结束战争并为更详细的核谈判建立框架。

然而，美国总统唐纳德·特朗普周三对最终达成协议表示怀疑，称假设伊朗会接受该提议可能“是一个很大的假设”，同时警告说，如果德黑兰拒绝该提议，将再次发动军事打击。

特朗普在社交媒体上发帖称：“如果他们不同意，轰炸就会开始，而且不幸的是，轰炸的规模和强度将比以前大得多。”

据报道，伊朗预计将在未来 48 小时内对几个关键点作出回应，尽管尚未达成任何协议，但有消息称，这是自 2 月 28 日战争爆发以来双方取得的最接近达成协议的进展。

伊朗外交部发言人告诉CNBC，德黑兰正在“评估”美国的提议，此前伊朗方面已确认，只会接受“公平的”和平协议。

特朗普周二宣布暂时中止“自由计划”，这是一项旨在护送商船通过霍尔木兹海峡的军事行动，该行动于前一天启动。特朗普此举表明，与伊朗的谈判取得了进展。

美国政府解释说，由于伊朗实际上关闭了海峡，来自 87 个国家的约 23,000 名船员滞留在阿拉伯湾。

荷兰银行ING大宗商品策略主管沃伦·帕特森在一份研究报告中表示，达成恢复霍尔木兹海峡石油运输的协议至关重要。

他还补充说，目前每天约有 1300 万桶的供应中断正在通过库存快速下降来弥补，这使得市场随着时间的推移更容易受到波动的影响，并指出库存减少将加剧油价波动。

阿兹慕集团固定收益联席主管尼科洛·博钦警告称，能源价格的急剧上涨已经开始降低全球需求，并补充说，即使航道重新开放，恢复航运和贸易流动正常化也可能需要“数周时间”。

据一个监测组织记录的调查结果显示，中亚国家已成为俄罗斯规避制裁贸易的关键渠道，为专门用于保障俄罗斯战争机器物资供应的转运网络提供“后勤和财政支持”。

总部位于华盛顿的全球公民和政治战略中心发布的一份题为《2025-2026 年俄罗斯规避制裁研究》的报告指出，“俄罗斯在减少西方制裁的实际影响方面表现出了显著的适应能力”，并补充说，中亚是俄罗斯进口的“一条重要的后门路线”。

报告证实，2025年，从哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和乌兹别克斯坦流向俄罗斯的“某些”商品（包括电容器、收发器、滚珠轴承和机床等组件）数量从联合高优先级清单增加。

报告还指出，哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦“受益于欧亚经济联盟框架下与俄罗斯的开放边界，免除了联盟内部贸易的海关审查”。报告称，西方制造的军民两用电子产品、微芯片和通信设备以民用商品的名义进口到哈萨克斯坦或吉尔吉斯斯坦，然后根据当地贸易法规合法地再出口到俄罗斯。

尽管中亚各国政府否认帮助俄罗斯规避制裁，但数据呈现出更为复杂的情况。以哈萨克斯坦为例，2022年其对俄罗斯的优先商品出口激增400%以上，表明存在“由共享基础设施和监管薄弱支撑的有组织的规避机制”。然而，过去两年，这些出口大幅下降，与此同时，一些哈萨克斯坦实体却受到了西方制裁。

报告总结认为，哈萨克斯坦政府并非系统性共谋，但指出阿斯塔纳加入欧亚经济联盟以及与俄罗斯漫长的边界“造成了规避网络可以利用的结构性漏洞”。

与此同时，吉尔吉斯斯坦不仅因向俄罗斯输送货物而受到审查，还因其通过协助俄罗斯进入国际金融市场来资助其采购活动而受到关注。该报告称其为“更广泛的规避制裁网络中日益重要的节点”。

报告还指出，2025 年的分析师认为，在吉尔吉斯斯坦注册的加密货币平台可能是与俄罗斯有关的资金流动的潜在渠道，并担心其中一些平台在平行的欧亚金融网络中充当幌子实体或替代先前受到制裁的平台。

2025年，美国、欧盟和英国的官员发现了足够的证据，证明吉尔吉斯斯坦存在规避制裁的行为，导致多家吉尔吉斯斯坦银行以及加密货币平台“Grinex”受到制裁。4月，欧盟对吉尔吉斯斯坦政府实施了“反规避”制裁，这是其第二十轮制裁计划的一部分。

报告指出，在高加索地区，格鲁吉亚被认为是“最突出的高风险过境和转口点之一”，而阿塞拜疆则是连接俄罗斯与伊朗、印度和其他地区的南北走廊的主要物流枢纽。

该报告建议西方制裁执行机制加强对与规避活动相关的“地理咽喉要道”（包括中亚）的监测资源。

报告还呼吁加强监管，并对协助这些行动的金融行为者（如保险公司、法律服务提供商、公司和金融机构）实施有针对性的制裁。

报告最后强调，“打击中间服务提供商可以对规避制裁网络产生更广泛的威慑作用。”

周三，标普500指数和纳斯达克指数均创下历史新高，延续了此前受人工智能持续热潮以及对美国和伊朗达成和平协议的预期所推动的强劲涨势。

在AMD预测第二季度营收将超出预期，并受到数据中心芯片强劲需求的支撑之后，人工智能领域的最新一波热情随之而来。

施瓦布金融研究中心宏观经济和战略研究主管凯文·戈登表示，市场“无法摆脱围绕人工智能投资的狂热情绪”。

他还补充说，旷日持久的战争和更高的汽油价格可能会抑制消费，但由于没有明显的失业迹象，经济距离全面衰退还很远。

ADP全国就业报告显示，4月份美国私营部门就业人数增加了10.9万人，这是自2025年1月以来最大的增幅。

与此同时，油价跌至两周以来的最低水平，布伦特原油期货合约下跌6.6%，导致标普500能源板块指数下跌约3%。一位巴基斯坦消息人士称，华盛顿和德黑兰即将就一份旨在结束战争的单页谅解备忘录达成一致。

据 Axios 发布的一份报告显示，该备忘录将规定结束冲突，并开始为期 30 天的谈判期，以达成一项详细协议，其中包括重新开放霍尔木兹海峡、限制伊朗的核计划以及解除美国制裁。

股市上涨反映出投资者风险偏好增强，尤其是在企业盈利依然强劲且达成和平协议的希望依然存在的情况下。然而，一些分析师警告称，在缺乏更明确的实际进展信号的情况下，不应过度乐观。

Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示，华尔街继续押注中东战争不会再次升级，也不会扰乱由企业盈利推动的市场上涨行情。

他还补充说，如果这一赌注被证明是错误的，高风险资产可能会面临急剧逆转，但他指出，来自美国的信号似乎令人放心，美国并不寻求再次升级冲突。

交易期间，道琼斯工业平均指数上涨约 450.72 点，涨幅 0.91%，至 49,744.78 点；标准普尔 500 指数上涨 57.64 点，涨幅 0.79%，至 7,316.86 点；纳斯达克综合指数上涨 256.35 点，涨幅 1.01%，至 25,582.48 点。

标普500指数的11个主要板块中有8个板块上涨，而费城半导体指数上涨2.9%，创下历史新高。

AMD股价飙升16.7%，而竞争对手英特尔股价上涨2.7%。超微电脑公司股价也上涨16.6%，此前该公司发布了强劲的第四季度营收和盈利预期。

Alphabet 股价上涨 1.5%，而英伟达股价上涨 4%。

纽约证券交易所上涨股票数量与下跌股票数量之比为2.27比1，纳斯达克证券交易所的这一比例为1.54比1。标普500指数创下约36个52周新高，同时创下13个52周新低；纳斯达克指数则创下115个52周新高和50个52周新低。