霍尔木兹海峡危机如何引发全球化肥市场冲击？

由于霍尔木兹海峡实际上已经关闭，加上美国和伊朗之间的外交谈判持续存在不确定性，全球化肥和氨贸易正面临巨大压力。

根据Rystad Energy发布的2025年全球贸易地图，全球约15%的氨贸易和21%的尿素（一种富含氮的肥料）贸易都与可能受到海峡关闭影响的出口国相关。这些出口国包括沙特阿拉伯和卡塔尔等中东主要生产国，以及科威特、巴林、阿联酋、伊朗和伊拉克。

该公司的分析表明，持续的物流中断可能会威胁到本已紧张的氨和尿素市场，并可能对食品和农业供应链产生溢出效应，尤其是在最依赖这些贸易流的国家。

粮食安全风险

Rystad Energy 高级副总裁兼全球氢能主管 Minh Khoi Le 表示，向政策制定者和买家传达的信息很明确：能源安全与粮食安全直接相关。

中东地区尿素出口量的五分之一以上直接影响农业产量。印度受影响最大，其6%至8%的化肥进口来自海湾国家。

海峡长期关闭可能会迅速转化为切实的经济风险，包括潜在的粮食短缺、工业生产中断、供水挑战以及更广泛的全球风险，具体取决于冲突的持续时间。

受影响最大的国家

除了印度之外，包括韩国、泰国和澳大利亚在内的几个亚太国家也严重依赖通过该海峡运输的化肥。

美洲各国也依赖这些供应，特别是美国和巴西。

如果供应中断，以印度和韩国为首的主要进口国将需要寻找替代来源来满足其氨需求。

全球生产成本不断上涨

在其他地区拥有资产的生产商可能会提高产量，但这些设施通常位于欧洲等成本较高的地区。这可能会推高食品价格，并加剧全球通胀压力。

绿色氨水能成为解决方案吗？

一些专家认为，使用可再生能源而非化石燃料生产的绿色氨或电子氨，是提高供应安全的潜在长期解决方案。

这一概念此前曾因被视为在2022年俄罗斯入侵乌克兰后加强欧洲能源安全的一种途径而备受关注，但尚未得到广泛应用。目前中国正在开展试点项目，但其能否取代传统化肥仍存在不确定性。

虽然绿色氨的生产成本通常较高，但印度最近的招标显示，其价格已接近传统氨的价格。

该领域近期达成的协议包括 Uniper 与 AM Green 达成协议，在印度生产绿色氨并出口到欧洲，以及 Yara International 与乌拉圭 ATOME Energy 达成承购协议。

然而，这些项目大多预计要到 2030 年才能开始投产，这限制了它们缓解近期市场压力的能力。

贸易规模面临风险

2025年全球氨贸易量约为每年1090万吨，低于2024年的1230万吨。如果霍尔木兹海峡继续关闭，其中约15%的贸易可能会受到影响，特别是来自沙特阿拉伯东海岸的供应。

到 2025 年，全球尿素贸易量将达到每年约 5080 万吨，其中约 1060 万吨来自受疫情影响的国家，特别是沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋。

其中约有 220 万吨出口到印度，凸显了印度对中东化肥的严重依赖。

该地区其他主要的尿素进口国包括泰国、澳大利亚、巴西和美国。

化肥贸易面临越来越大的压力

这并非全球化肥市场首次遭受冲击。乌克兰战争后，俄罗斯化肥出口大幅下降，但到2025年，其氨出口仍占全球氨贸易的约5%，尿素出口的约15%。

中东近期局势的发展给本已紧张的全球化肥市场又增添了一层风险，凸显了供应集中在少数生产商手中以及关键海上咽喉要道的问题。