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随着格陵兰岛相关担忧缓解，市场关注焦点转向数据，美元走低。
周四，在关键经济数据公布前，美元小幅走低，此前美国总统唐纳德·特朗普撤回了关税威胁，并排除了使用武力控制格陵兰岛的可能性，导致所谓的“出售美国”交易消退。
周三，在特朗普发表讲话后，美元兑欧元汇率有所回升，此前美元在周一至周二期间下跌了近1%。
另一方面，澳元升至15个月高位，受失业率意外下降数据的支撑。与此同时，日元持续承压，此前日本首相高市早苗本周呼吁提前举行大选，并承诺采取措施放松财政政策。
特朗普早前威胁要对反对其格陵兰岛计划的盟国加征关税，此举震动了市场，并引发了美国资产的大规模抛售。然而，一些分析人士表示，几乎没有证据表明市场真正出现了对美元的抛售潮。
纽约银行首席市场策略师鲍勃·萨维奇表示：“关于欧洲投资者抛售美国资产的这场争论很难站得住脚。”
他补充道：“这不是抛售美国股票的故事，而是风险管理的故事。我们看到的是，在去年底市场波动性极低之后，随着波动性回升，套期保值活动有所增加。”
美国数据再次成为关注焦点
周四，黄金价格小幅下跌，而股市则出现反弹。美元兑欧元下跌0.10%，至1.1698美元，此前一个交易日曾反弹0.35%。美元兑瑞士法郎也下跌0.25%，至0.7932瑞士法郎，此前一度上涨0.7%。
德国商业银行货币策略师沃尔克马尔·鲍尔表示：“从欧洲的角度来看，现在庆祝还为时过早。”
他补充说，虽然格陵兰框架协议的细节仍不清楚，“最可能的结果是，下一轮兴奋会在短暂的波动期后消退，市场将重新关注中央银行和利率差异。”
经济学家仍在努力消除去年美国经济停摆造成的扭曲影响。预计稍后将公布10月和11月的个人消费支出通胀预期值，这是美联储首选的通胀指标，届时情况将更加明朗。
澳元有望连续第四个交易日上涨
澳元一度上涨0.6%，至0.6802美元，创下2024年10月以来的最高水平，有望连续第四个交易日上涨，即使本周早些时候风险资产承压，澳元的表现依然优于大盘。
由于12月份失业率降至七个月来的最低点，就业增长也超过预期，市场目前认为下个月加息的可能性超过50%，高于数据公布前的29%。
荷兰合作银行外汇策略主管简·弗利表示：“澳元和新西兰元的强势再次表明，与央行政策相关的短期利率投机仍然十分活跃。”
澳元兑日元汇率也上涨了1%，达到108.03日元，创下2024年7月以来的最高水平。
相比之下，日元兑美元下跌0.2%，至158.68日元，接近上周触及的18个月低点159.45日元。
分析人士预计，日本央行将在周五的政策会议上采取更为鹰派的立场，以帮助稳定日元汇率。日元目前在159-160的水平附近波动，被广泛认为是官方干预的潜在触发点。
与此同时，由于市场预期日本财务省可能会采取措施遏制债券收益率的进一步上升，超长期日本国债周四延续涨势。
随着格陵兰岛担忧消退，黄金价格回落历史高位，黄金价格也随之回落。
周四黄金价格普遍下跌，录得四天来的首次下跌，并从历史高位回落。下跌的原因包括积极的调整和获利回吐、美元走强带来的压力，以及随着美国和欧洲之间因格陵兰岛问题而产生的地缘政治紧张局势缓和，避险需求有所减弱。
美国总统唐纳德·特朗普撤回了对欧洲国家征收关税以控制格陵兰岛的威胁，排除了使用武力的可能性，并暗示结束丹麦对该岛屿争端的协议可能即将达成。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格下跌约 2.25%，至每盎司 4,722.48 美元，开盘价为每盎司 4,831.54 美元，盘中最高触及每盎司 4,838.75 美元。
周三收盘时，贵金属价格上涨约 1.45%，连续第三个交易日上涨，并创下每盎司 4,888.41 美元的历史新高，原因是投资者在全球地缘政治紧张局势升级之际涌向避险资产。
美元
周四，美元指数小幅上涨不到0.1%，连续第二个交易日从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币持续走强。
此次反弹正值美国资产抛售潮有所回落，以及全球风险情绪因唐纳德·特朗普总统在达沃斯世界经济论坛上的最新讲话而有所改善之际。
格陵兰开发公司
特朗普撤回了对几个欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在 Truth Social 上表示：“我们已经为未来就格陵兰岛达成协议制定了框架，我们将不会实施原定于 2 月 1 日生效的关税。”
美国利率
美国最高法院大法官们对特朗普史无前例地试图罢免美联储理事丽莎·库克表示怀疑，此案威胁到美联储的独立性。
根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示，目前市场对 2026 年 1 月美国利率会议维持利率不变的概率定价为 95%，而对降息 25 个基点的概率定价仍为 5%。
投资者目前预计未来一年美国将降息两次，而美联储的预测则指向一次25个基点的降息。
为了重新评估这些预期，投资者正密切关注美国进一步的经济数据。今天晚些时候，将公布去年第三季度的经济增长数据，以及10月和11月的个人消费支出数据。
尽管特朗普呼吁降息，但市场普遍预期美联储将在1月27日至28日的会议上维持利率不变。
黄金前景展望
澳新银行大宗商品策略师索尼·库马里表示，美国总统收回早前的言论是导致地缘政治紧张局势缓和的因素之一，这也是价格回落的原因。
库马里补充说，由于各国央行的支持，以及与其他易受工业部门影响的贵金属相比，黄金在当前地缘政治紧张局势下的地位更加稳定，因此黄金仍然是人们的首选。
高盛周四将2026年12月黄金价格预期从之前的每盎司4900美元上调至每盎司5400美元。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周三减少了约 4.00 公吨，连续第二天下降，总持有量降至 1,077.66 公吨。
随着格陵兰危机消退，欧元承压下行。
周四，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币走低，连续第二个交易日下跌，兑美元汇率也从三周高位回落，持续的回调和获利回吐令欧元承压。此外，由于格陵兰岛局势的担忧有所缓解，欧元也面临压力，尤其是在美国总统特朗普软化了此前强硬的接管立场之后。
随着欧洲央行决策者面临的通胀压力有所缓解，市场对今年至少一次欧洲降息的预期再次升温。目前，市场正等待欧元区公布更多经济数据，以重新评估这些预期。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元汇率下跌约0.1%，至1.1670，开盘价为1.1681，盘中一度触及1.1694的高点。
• 欧元周三收盘对美元下跌0.35%，创下三天来的首次下跌，此前欧元在前一交易日触及三周高点1.1768。
• 除了获利回吐之外，美国总统唐纳德·特朗普就格陵兰岛发表的评论也导致欧元走弱。
美元
周四，美元指数小幅上涨不到0.1%，连续第二个交易日从两周低点反弹，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币持续反弹。
特朗普撤回了对几个欧洲北约成员国征收关税的威胁，并宣布与北约就格陵兰岛的控制权达成框架协议。
特朗普在他的“真相社交”平台上表示，已制定了未来格陵兰岛协议的纲要，并补充说，原定于2月1日生效的关税将不会实施。
今天晚些时候，美国将发布几份重要的经济报告，包括去年第三季度的经济增长数据以及10月和11月的个人消费支出数据。
预计这些发布将为美联储未来的货币政策路径以及今年美国利率的走向提供更多强有力的信号。
欧洲利率
• 欧洲最近公布的数据显示，12 月份总体通胀率放缓，凸显了欧洲中央银行面临的通胀压力有所缓解。
• 根据这些数据，货币市场将 2 月份欧洲利率下调 25 个基点的定价从 10% 上调至 25%。
• 交易员将预期利率从全年保持不变调整为至少降息一次 25 个基点。
• 为了进一步调整这些预期，投资者正在等待欧元区有关通胀、失业和工资的更多数据。
观点与分析
Pepperstone 研究主管克里斯·韦斯顿表示，交易员们迅速采取行动应对强劲的市场反转，削减了最近建立的空头头寸，减少了对冲波动性的多头头寸，部分平仓了美元空头头寸，并保持了对黄金和白银更加平衡的敞口。
韦斯顿补充说，从特朗普在达沃斯的演讲和他在社交媒体上的帖子来看，市场已经基本消除了美国与其北约伙伴发生冲突的风险。
受强劲的劳动力市场数据提振，澳元大幅上涨
周四亚洲交易时段，澳元兑一篮子全球货币普遍上涨，连续第四个交易日走强，兑美元汇率创下15个月以来的最高水平，这主要得益于强劲的澳大利亚劳动力市场数据的公布。
数据显示，澳大利亚劳动力市场形势日益紧张，给澳大利亚储备银行的决策者带来了更大的通胀压力。这导致市场对澳大利亚2月份降息的可能性大幅下降，并强化了市场对央行可能比此前预期更早收紧货币政策的预期。
价格概览
• 澳元今日走势：澳元兑美元上涨0.75%，至0.6811，创下自2024年10月以来的最高水平，开盘价为0.6761。盘中低点为0.6754。
• 周二，澳元兑美元收盘上涨约0.4%，连续第三个交易日上涨，原因是华尔街美国股市反弹，以及与格陵兰岛相关的地缘政治紧张局势升级的担忧有所缓解。
澳大利亚劳动力市场
澳大利亚统计局周四公布的数据显示，12月份净就业人数激增6.52万人，创下2025年4月以来的最快增速，远超市场预期的2.83万人。11月份的就业人数则被向下修正，从减少2.13万人修正为减少2.87万人。
官方数据显示，失业率降至 4.1%，为 2025 年 5 月以来的最低水平，低于市场预期的 4.4%，而 11 月份的失业率为 4.3%。
以上数据表明，澳大利亚劳动力市场紧张状况持续加剧，凸显了澳大利亚储备银行在 2026 年尽可能长时间维持紧缩货币政策的必要性。
澳大利亚利率
• 数据公布后，市场对澳大利亚储备银行2月份降息25个基点的预期价格从33%大幅下降至5%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待澳大利亚通胀和工资增长的进一步数据。
观点与分析
IG市场分析师托尼·西卡莫尔表示，强劲的就业报告大大增加了澳大利亚储备银行加息的可能性。
Sycamore补充说，虽然月度劳动力数据可能波动较大且容易受到干扰，但12月份的报告与澳大利亚储备银行的评估一致，即劳动力市场状况依然强劲。