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随着关税截止日期临近,美元下跌

Economies.com
2025-07-04 11:21AM UTC
AI摘要
  • 由于特朗普总统推动全面税收立法,美元兑主要货币下跌,美元指数有望连续第二周下跌 - 对美国债务膨胀、美联储支持有限以及关税中断的担忧导致美元表现疲软 - 美联储在 7 月会议上维持利率不变的可能性上升至 95.3%,经济学家预测降息可能要到 9 月或今年晚些时候才会开始

在各国面临越来越大的压力要求尽快与华盛顿达成贸易协定之际,美国总统唐纳德·特朗普成功推动其全面税收法案,美元兑主要货币周五小幅走低。

美元周四上涨,此前就业数据强于预期,推迟了美联储降息预期。然而,追踪美元兑一篮子主要货币表现的美元指数仍有望连续第二周下跌。

共和党控制的众议院以微弱优势通过了特朗普签署的法案,该法案被称为“一项伟大的美丽法案”,将全面减税和扩张性支出相结合。该法案预计耗资3.4万亿美元,将使美国国债总额达到36.2万亿美元。预计特朗普将于周五签署该法案。

由于美国市场因庆祝独立日而休市,人们的注意力现在转向即将到来的 7 月 9 日最后期限,届时特朗普将对尚未达成贸易协定的国家(包括日本)征收大范围关税。

瑞讯银行高级市场分析师伊佩克·奥兹卡德斯卡娅(Ipek Ozkardeskaya)评论道:“随着人们对美国债务膨胀以及是否有足够的消化能力的担忧日益加剧,美元需求正在减弱。此外,人们还担心关税框架和贸易中断将拖累经济增长,而美联储支持经济的能力仍然受到持续通胀风险的限制。”

今年上半年,美元的表现创下1973年以来的最低水平,原因是特朗普混乱的关税策略扰乱了市场,并引发了人们对美国经济稳定性和美国国债安全性的质疑。本周早些时候,美元兑欧元和英镑均跌至三年多来的最低水平。

美元指数下跌0.1%,至96.96,缩减了周四0.4%的涨幅。欧元兑美元上涨0.1%,至1.1773美元,本周累计上涨0.4%。

日元兑美元上涨 0.4% 至 144.375,瑞士法郎延续涨势,上涨 0.2% 至 0.7939。

特朗普表示,几个国家将于周五收到信函,详细说明它们将面临的关税税率——这与他之前倾向于单独达成双边协议的倾向有所不同。

欧盟委员会主席冯德莱恩表示,欧盟力争在最后期限前与美国达成初步协议。近期成为特朗普攻击目标的日本计划最早于本周末派遣首席贸易谈判代表前往华盛顿。

中国宣布将从7月5日起对欧洲白兰地征收最高达34.9%的关税,为期五年,这加剧了全球贸易紧张局势。

周四,美国劳工部公布的数据显示,6 月份非农就业人数增加 147,000 人,超过预期的 110,000 人,这让担心美国经济状况的投资者感到些许宽慰。

三井住友银行首席外汇策略师铃木博文指出:“美国劳动力市场正在逐渐放缓,但并未出现突然恶化的事实令人欣慰。”

“我个人预计贸易谈判不会取得多大进展,这应该会导致美元继续走弱并支撑日元。”

根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具,美联储在7月会议上维持利率不变的可能性从7月2日的76.2%上升至95.3%。

经济学家继续预计,美联储不太可能在 9 月之前开始降息——甚至可能在今年晚些时候。

财政担忧导致金价有望周线上涨

Economies.com
2025-07-04 08:55AM UTC

周五欧洲时段,金价上涨,延续了前一日短暂的涨势,并有望实现周线上涨。随着前总统唐纳德·特朗普的税收和支出法案引发的对美国财政稳定性的担忧日益加剧,金价获得了避险需求的支撑。

美元近期的反弹也在外汇市场上失去动力,交易员正在等待美联储是否会在 9 月之前降息的进一步明朗。

价格

金价上涨 0.55%,至每盎司 3,345.14 美元,开盘价为 3,326.30 美元,盘中触及 3,323.72 美元的低点。

周四,受美国劳动力市场数据强劲的影响,金价下跌 0.95%,为三个交易日以来首次下跌。

特朗普的税收法案

特朗普提出的减税法案周四在国会获得通过。该法案将为他的移民议程提供资金,使2017年的减税政策永久化,并引入他在2024年竞选期间承诺的新税收减免政策。

无党派的国会预算办公室估计,该法案将使美国国债在未来十年内增加 3.4 万亿美元(目前美国国债总额为 36.2 万亿美元)。

美元

美元指数周五下跌0.25%,在连续两个交易日从三年低点96.38回升后恢复跌势。美元指数下跌反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币再次走弱。

正如人们普遍观察到的那样,美元走弱增加了以美元计价的黄金对其他货币持有者的吸引力。

美国利率

周四公布的劳动力市场数据显示,美国6月份新增就业岗位14.7万个,超过预期的11.1万个。失业率从4.2%降至4.1%,而此前的预测是升至4.3%。

报告发布后,芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 FedWatch 工具显示,7 月份会议上降息 25 个基点的可能性从 25% 降至仅 5%,而维持利率不变的可能性从 75% 上升至 95%。

市场预期9月份降息25个基点的可能性也从95%下降至70%,而维持利率不变的可能性则从5%上升至30%。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出,关税已经改变了央行的利率轨迹。

黄金前景

Marex分析师爱德华·梅尔(Edward Meir)评论道:“特朗普的法案对恢复美国财政秩序毫无帮助。从长远来看,这对美元利空,对黄金利好。”

Meir补充道:“如果特朗普坚持7月9日作为最后期限并重新征收关税,美元几乎肯定会走弱,从而可能推高金价。”

SPDR控股

全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持仓量周四保持不变,维持在 947.66 公吨,为 6 月 18 日以来的最低水平。

日本支出数据强劲,日元反弹

Economies.com
2025-07-04 03:35AM UTC

周五亚洲交易时段,日元兑一篮子主要货币和次要货币均上涨,在兑美元连跌两天后开始回升。此次反弹源于日本公布的强劲家庭支出数据,这重燃了人们对世界第三大经济体稳健增长的希望。

尽管美国关税继续对市场情绪和经济势头造成压力,但五月份家庭支出以近三年来的最快速度飙升,增强了人们对国内消费反弹的乐观情绪。

价格

美元兑日元下跌0.25%,至144.57日元,低于当日开盘价144.91日元。盘中最高价为144.97日元。

周四,受美国就业数据强于预期的影响,日元兑美元下跌 0.9%,连续第二天下跌,并触及一周低点 145.23 日元。

日本家庭支出猛增

周五东京公布的数据显示,日本5月份家庭支出同比增长4.7%,为2022年8月以来的最快增幅,远高于市场预期的1.3%。4月份,家庭支出下降了0.1%。

总务省官员将这一好于预期的数据归因于汽车相关产品和外出就餐等一次性支出的增加。

该官员补充说,自去年12月以来,家庭支出的三个月移动平均值一直为正,这表明消费正在复苏。

支出和工资趋势仍然是日本央行评估经济实力和确定未来加息时机的关键指标。

强劲的工资增长被视为抵消通货膨胀导致的生活成本飙升的关键。

据日本劳动联盟周四透露,日本企业已同意今年将工资提高 5.25%,这是 34 年来最大的年度加薪幅度。

大和证券经济学家铃木雄太郎指出,随着日元升值和原油价格走低,随着通胀放缓,预计2025年下半年实际工资将同比转为正值,为消费支出的逐步复苏铺平道路。

加息预期

数据公布后,市场对日本央行在 7 月份会议上可能加息 25 个基点的预期从 40% 上升至 45%。

投资者目前正在等待有关通胀、失业和工资增长的更多数据,以重新评估利率调整的可能性。

华尔街收盘上涨,纳斯达克和标准普尔 500 指数均创下新高

Economies.com
2025-07-03 18:31PM UTC

周四假期前,美国股市在缩短的交易时段内上涨,纳斯达克指数和标准普尔 500 指数均创下收盘新高,并录得周涨幅。

美国劳工统计局当天早些时候公布的数据显示,美国6月份就业岗位增加14.7万个,超过道琼斯指数11万个的预期。5月份的数据也被上调至14.4万个。

另一份政府报告显示,截至 6 月 28 日当周,首次申请失业救济人数下降 4,000 人至 233,000 人,为 5 月 17 日以来的最低水平,不及预期的增至 240,000 人。

受强劲就业数据的影响,对政策变化最为敏感的两年期美国国债收益率在麦加时间下午4:27上涨8.3个基点,至3.872%。10年期美国国债收益率上涨4.3个基点,此前一度触及4.364%,至4.336%;30年期美国国债收益率上涨2.6个基点,至4.849%。

与此同时,美国供应管理协会(ISM)数据显示,美国6月份服务业PMI从5月份的49.9升至50.8,符合预期。

由于美国市场周五将因独立日假期休市,华尔街今日将提前休市。

道琼斯工业平均指数收盘上涨0.8%(344点),至44828点,本周累计上涨2.3%。该指数盘中最高触及44886点,最低触及44550点。

标准普尔 500 指数上涨 0.8%(52 点),至 6,279 点,本周上涨 1.7%,盘中最高触及 6,284 点,最低触及 6,246 点。

纳斯达克综合指数上涨 1%(208 点),至 20,601 点,周涨幅 1.6%,最高触及 20,624 点,最低触及 20,480 点。