周一，美元兑美元汇率接近近两个月来的最高水平，此前强劲的美国就业报告促使投资者加大对美联储今年晚些时候将加息的押注，而日元则继续向可能引发官方干预外汇市场的水平靠拢。

与全球金融市场的动荡相比，外汇市场走势相对平静。全球金融市场科技股遭遇暴跌，亚洲股市也受到冲击，欧洲股市承压。

美元延续了上周五就业报告公布后的涨势。该报告显示，美国上月非农就业人数增加17.2万人，远超市场预期。欧元兑美元汇率维持在1.1525美元附近，接近九周低点；英镑兑美元汇率则接近三周低点，报1.3344美元。

凯投宏观首席市场经济学家乔纳斯·戈尔特曼表示，尽管能源价格持续受到冲击，但美国就业报告显示劳动力市场仍在持续走强。

美联储会议

他还补充说，这种组合使得美联储今年晚些时候进一步收紧货币政策的可能性更大。他指出，凯投宏观(Capital Economics)目前预计，由于能源成本上涨和美国劳动力市场持续强劲，联邦公开市场委员会今年将再加息两次，每次加息25个基点。

甚至在就业报告发布之前，由于与伊朗冲突相关的全球能源危机持续加剧通胀担忧，投资者就已经开始提高对利率上升的预期。

美国监管机构的每周数据显示，截至 6 月 4 日当周，投资者将欧元多头头寸削减至三个月来的最低水平，而伦敦证券交易所集团 (LSEG) 的数据显示，日元空头头寸增至超过 100 亿美元。

联邦公开市场委员会（FOMC）定于下周召开会议，这将是凯文·沃什担任主席以来的首次会议。目前市场普遍预期9月份加息的可能性约为50%，分析师认为这可能会在短期内限制美元的过度买盘。

巴克莱银行的策略师表示，包括风险偏好转变、美伊协议的可能性以及即将召开的美联储会议在内的一些因素，可能会在短期内限制美元的进一步上涨。

中东局势发展

中东局势出现新进展，以色列宣布周一袭击了伊朗西部和中部的军事目标，尽管有报道称美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列总理本雅明·内塔尼亚胡不要发动更多袭击。

这一事态发展推高了油价约 5%，加剧了投资者对高估值科技股大幅抛售的担忧。

过去两周，美元受益于其避险地位，此外，市场预期美国与其他主要经济体之间的利率差距将扩大，这一因素尤其给日元带来了压力。

日圆

日元目前已回吐了一个多月前东京政府动用约11.7万亿日元（约合730亿美元）干预外汇市场后取得的涨幅。当时日元兑美元汇率跌至2024年7月以来的最低点160.725日元。周一，日元兑美元汇率在160.19日元附近徘徊。

路透社消息人士指出，除非中东冲突大幅升级导致市场严重动荡，否则日本央行预计将在本月提高利率。与此同时，能源冲击导致的燃料成本上涨继续加剧日本经济的通胀压力。

华侨银行市场策略师沈茂祥表示，由于市场几乎已经完全消化了加息预期，日元目前处于观望状态。

他还补充说，加息预期是否会对日元提供额外支撑，将取决于日本央行是否释放出未来加息速度快于预期的信号。

周一，欧洲交易时段白银价格连续第二个交易日下跌，触及三个月来的最低水平。此前，伊朗和以色列之间再次爆发军事冲突，导致美元走强和油价上涨，对这种贵金属构成沉重压力。

最新一轮冲突升级之际，华盛顿和德黑兰仍在继续进行旨在结束这场已持续三个月的冲突的谈判，唐纳德·特朗普总统希望在中东紧张局势进一步恶化之前通过外交途径解决问题。

价格概览

• 白银价格下跌2.4%，至每盎司66.17美元，为3月23日以来的最低水平，低于开盘价67.78美元。盘中最高价为68.49美元。

• 周五，白银下跌 8.3%，这是三个交易日内的第二次下跌，也是自 5 月 15 日以来最大的单日跌幅，此前公布的美国就业数据强于预期。

• 由于美元走强和美国国债收益率上升给金价带来压力，上周贵金属下跌了 10%，连续第四周下跌。

美元

美元指数周一上涨0.1%，连续第二个交易日走强，触及100.17点，创下两个月来的新高。

周五公布的强劲的美国劳动力市场数据强化了市场预期，即美联储可能会继续货币政策正常化，并有可能在今年晚些时候提高利率。

随着伊朗和以色列之间的军事紧张局势加剧，威胁到中东脆弱的停火协议，避险需求的复苏也为美元提供了额外支撑。

油价

周一，全球油价上涨超过 5%，在经历了两天的停滞后恢复了强劲的上涨势头，并向数周以来的最高水平迈进。

伊朗和以色列之间的军事冲突引发了人们对中东地区供应链中断的担忧，推动了股市上涨。

伊朗冲突的最新进展

• 伊朗和以色列互相发动军事打击，使脆弱的中东停火面临风险。

• 为报复贝鲁特南部郊区遭受袭击，伊朗革命卫队向以色列目标（包括拉马特军事基地）发射了多波弹道导弹。

• 以色列军方表示，他们拦截了来袭导弹，同时启动了空袭警报，并提高了医院和学校的警戒级别。

• 美国总统唐纳德·特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了紧急通话，敦促以色列保持克制，并要求以色列避免立即做出回应。

• 随后，以色列战机对德黑兰境内的军事目标和地点进行了猛烈空袭。

• 据报道，特朗普告知以色列官员，华盛顿即将通过巴基斯坦的斡旋与德黑兰达成最终协议，并要求给予更多时间进行外交斡旋。

• 美国和伊朗之间脆弱的停火协议自4月初以来一直有效。

• 特朗普向德黑兰发出直接信息，称：“你们发射了导弹。够了。立即回到谈判桌前。”

• 特朗普还表示，伊朗和以色列最近的袭击不会破坏更广泛的和平协议。

美国利率

• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克周五表示，就业数据显示劳动力市场接近充分就业，而持续的通货膨胀可能要求美联储在不久的将来提高利率。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，美联储在 12 月会议上加息的概率从 47% 上升至 75%。

• 市场继续认为，6 月份的利率会议有 99% 的概率维持利率不变，而降息 25 个基点的概率仅为 1%。

• 投资者将密切关注本周美国经济数据发布情况，特别是5月份的通胀报告，以寻找有关美联储政策前景的更多线索。

周一，欧洲交易时段金价延续跌势，连续第二个交易日下跌，触及三个月来的最低水平，原因是伊朗和以色列之间再次爆发军事冲突，推高了美元和全球油价。

投资者们也在为即将到来的关键一周的美国经济数据做准备，预计5月份的通胀数据将为美联储今年剩余时间的利率路径提供新的线索。

价格概览

• 金价下跌1.4%，至每盎司4268.92美元，为3月23日以来的最低水平，低于开盘价4328.87美元。盘中最高价为每盎司4353.41美元。

• 周五，受美国就业数据强于预期的影响，黄金价格下跌 3.3%，这是三日内的第二次下跌，也是自 3 月 20 日以来最大的单日跌幅。

• 上周贵金属价格下跌 4.65%，一个月内第三次周线下跌，也是自 3 月以来跌幅最大的一次，原因是美元走强和美国国债收益率上升。

美元

周一，美元指数上涨0.1%，连续第二个交易日走高，触及100.17点，创下两个月来的新高。

周五强劲的美国就业报告强化了市场预期，即美联储可能会继续货币政策正常化，并有可能在今年晚些时候提高利率。

随着伊朗和以色列之间的军事紧张局势加剧，人们对脆弱的中东停火协议破裂的担忧日益加剧，避险需求也随之恢复，美元因此受益。

油价

周一，全球油价上涨超过 4%，在暂停两天后恢复了强劲的上涨趋势，并向数周高点迈进。

此次股市上涨是由于伊朗和以色列之间的军事冲突引发了人们对中东地区供应链中断的担忧加剧。

伊朗冲突的最新进展

• 伊朗和以色列互相发动军事打击，威胁到该地区脆弱的停火协议。

• 为报复以色列对贝鲁特南部郊区的空袭，伊朗革命卫队向以色列目标（包括拉马特军事基地）发射了多波弹道导弹。

• 以色列军方表示，他们拦截了来袭导弹，同时启动了全国预警系统，并提高了医院和学校的警戒级别。

• 美国总统唐纳德·特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了紧急通话，敦促以色列保持克制，并要求以色列不要立即做出回应。

• 随后，以色列战机对德黑兰境内的军事目标和地点进行了猛烈空袭。

• 据报道，特朗普告知以色列官员，华盛顿即将通过巴基斯坦的斡旋与德黑兰达成最终协议，并要求再进行几天的外交斡旋。

• 美国和伊朗之间脆弱的停火协议自四月初以来一直有效。

• 特朗普直接向德黑兰发出信息，称：“你们已经发射了导弹。够了。立即回到谈判桌前。”

• 特朗普还表示，以色列和伊朗最近的袭击不会破坏更广泛的和平协议。

美国利率

• 克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克周五表示，就业数据显示劳动力市场接近充分就业，而持续的通货膨胀可能要求美联储在不久的将来提高利率。

• 根据 CME FedWatch 工具显示，美联储 12 月份加息的概率从 47% 上升至 75%。

• 市场继续认为，6 月份的会议利率维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率仅为 1%。

• 投资者将密切关注本周的经济数据发布，特别是 5 月份的通胀报告，以进一步了解美联储的政策前景。

黄金前景展望

OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，金价下跌反映了美联储期货市场日益鹰派的情绪。

黄先生补充说，美国国债收益率走高也给黄金带来了额外的压力。

SPDR黄金信托

全球最大的黄金支持型交易所交易基金SPDR黄金信托基金的持仓量周五减少了5.22公吨，连续第七天下降。

总持有量降至 1,019.92 公吨，为 2025 年 10 月 13 日以来的最低水平。

周一欧洲交易时段，欧元兑一篮子货币走弱，连续第二个交易日下跌，跌至两个月来的最低水平。此前，伊朗和以色列之间爆发新一轮军事冲突，导致中东地缘政治紧张局势升级，投资者纷纷抛售风险敏感型资产，欧元因此走弱。

全球油价上涨也重新引发了人们对通胀加速的担忧，增加了主要央行在短期内提高利率的可能性，这与战前利率将保持不变或长期走低的预期截然不同。

价格走势

欧元/美元下跌约0.15%，至1.1506美元，为4月6日以来的最低水平，低于上周五的收盘价1.1521美元。该货币对盘中一度触及1.1535美元的高点。

• 周五，欧元兑美元收跌0.8%，创下自3月13日以来的最大单日跌幅，此前强于预期的美国就业数据提振了对美元的需求。

• 上周，欧元兑美元下跌1.2%，一个月内连续第三周下跌，主要原因是美国国债收益率上升和中东地缘政治紧张局势再度升级。

美元

美元指数周一上涨0.1%，连续第二个交易日走强，触及100.17点，创下两个月来的新高，反映出美元兑主要全球货币持续走强。

周五公布的强劲的美国劳动力市场数据强化了市场预期，即美联储可能会继续货币政策正常化，并在今年晚些时候提高利率。

由于伊朗和以色列之间的军事紧张局势加剧，威胁到该地区脆弱的停火安排，美元也受益于避险需求的复苏。

油价

周一，全球油价上涨超过3%，在短暂两天的停滞后恢复了强劲的涨势，并向数周以来的最高水平迈进。

由于伊朗和以色列之间的军事冲突升级，人们再次担心中东地区的供应中断，推动了股市上涨。

伊朗冲突的最新进展

• 伊朗和以色列互相发动军事打击，引发了人们对中东脆弱停火协议持久性的担忧。

• 为报复以色列对贝鲁特南部郊区的袭击，伊朗革命卫队向以色列目标（包括拉马特军事基地）发射了多波弹道导弹。

• 以色列军方报告称，他们拦截了导弹，同时启动了空袭警报，并将医院和学校置于最高警戒状态。

• 据报道，美国总统唐纳德·特朗普与以色列总理本雅明·内塔尼亚胡进行了紧急通话，敦促对方保持克制，并劝阻立即采取军事行动。

• 以色列战机对德黑兰的军事目标和其他地点进行了密集空袭，首都各地均有强烈爆炸声。

• 特朗普告知以色列官员，华盛顿在巴基斯坦的斡旋下即将与德黑兰达成最终协议，并要求给予更多时间进行外交斡旋。

• 美国和伊朗之间脆弱的停火协议自 4 月初以来一直有效。

• 特朗普直接警告德黑兰：“你们已经发射了导弹。够了。立即回到谈判桌前。”

• 特朗普还表示，以色列和伊朗最近的袭击不会破坏和平进程。

欧洲利率展望

• 随着油价持续上涨，货币市场将欧洲中央银行 6 月份加息 25 个基点的可能性从 93% 提高到 98%。

• 据路透社援引消息人士的话称，由于通胀预期持续向不利方向发展，市场普遍预期欧洲央行将在6月份加息。