由于中东战事不断升级，投资者纷纷转向避险资产，美元有望在周五连续第二周上涨，而欧元和日元等对能源价格敏感的货币则跌至数月来的最低水平。

预计油价的急剧和持续上涨将对严重依赖原油进口的日本和欧元区经济产生重大影响，而美国受到的影响相对较小，因为美国近十年来一直是石油净出口国。

与此同时，经济学家们对这些经济体收紧货币政策表示谨慎，因为它们严重依赖燃料进口，这意味着能源成本上升可能会对经济增长构成压力。

欧元跌至 8 月以来的最低水平，而日元跌至 20 个月来的最低点后，日本警告称已准备好采取行动保护本国货币。

随着油价上涨，美国允许出售部分此前因乌克兰战争而受到制裁的俄罗斯石油产品。与此同时，伊朗加大了对中东地区石油和交通设施的袭击力度，而新任最高领袖阿亚图拉·穆杰塔巴·哈梅内伊则誓言将继续关闭霍尔木兹海峡的航道。

德国商业银行货币策略师沃尔克马尔·鲍尔表示，美国政府最近关于可能迅速结束战争的声明，现在看来更像是试图再次压低油价，他还补充说，市场对这类信号的反应越来越少。

市场也加大了对大西洋两岸收紧货币政策的押注，预计油价上涨将加剧通胀压力。

周五，布伦特原油期货价格上涨，此前美国发放了一项为期30天的许可证，允许各国购买滞留在海上的俄罗斯石油和石油产品，以缓解市场对供应的担忧。本周早些时候，国际能源署批准从战略储备中释放创纪录的4亿桶原油。

然而，一些分析人士认为，为应对供应链中断而采取的紧急措施可能会向市场发出微妙的负面信号，表明全球领导人认为局势没有迅速缓和的空间。

美元指数（衡量美元兑一篮子主要货币表现的指标）升至11月28日以来的最高水平，这主要得益于美元的避险属性以及美国作为能源净出口国的地位。该指数上涨0.51%至100.22，有望实现约1.4%的周涨幅。

欧元跌至七个半月以来的最低点

欧元兑美元汇率跌至1.1438美元，创下8月以来的最低水平，跌幅0.62%。投资者正等待欧洲央行下周的货币政策会议，而交易员则押注油价上涨可能促使欧洲央行在今年晚些时候提高利率。

经济学家认为，霍尔木兹海峡的长期关闭是欧洲中央银行收紧货币政策以对抗通货膨胀的必要条件。

然而，花旗银行的分析师表示，虽然不能排除两次预防性加息的可能性，但由于目前存在不确定性，他们的基本预测仍然是政策将保持不变。

美元兑瑞士法郎汇率也升至1月份以来的最高水平，报0.7894。

日元接近干预区

日元兑美元汇率跌至159.69，创下2024年7月以来的最低水平。日本财务大臣片山五月表示，日本已准备好采取必要措施应对影响民众生活的汇率波动，并补充说，日本正就外汇市场问题与美国当局保持密切联系。

1月份日元兑美元汇率跌至160附近，促使美国进行所谓的利率检查，这种做法通常是市场干预的前兆，当时支撑了日元汇率。然而，一些分析人士认为，官员们近期在口头上支持日元方面犹豫不决，可能导致日元兑美元汇率进一步下探至165。

ING 货币策略主管克里斯·特纳表示，与美联储进行联合干预可能会更有效、更可持续，但他指出，主要问题是，除非能源价格下跌，否则美元/日元货币对不会持续下跌。

澳元也下跌0.70%，至0.7027美元。

周五，受避险买盘的支撑，金价在欧洲交易时段三日来首次上涨。尽管出现反弹，但由于美元在汇市整体走强，金价仍有望连续第二周下跌。

能源成本上涨加剧了全球大部分地区对通胀加速的担忧，并进一步降低了美联储近期降息的可能性。为了重新评估这些预期，投资者正等待今天晚些时候公布的一系列关键美国经济数据。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格上涨 1.0%，至每盎司 5,128.64 美元，高于开盘价每盎司 5,079.62 美元，此前曾触及每盎司 5,061.80 美元的低点。

周四结算时，黄金下跌1.85%，由于美元走强，连续第二个交易日下跌。

每周表现

在本周的交易过程中（本周交易于今日结算日正式结束），黄金价格迄今已下跌约 1.0%，并有望连续第二周下跌。

美元

美元指数周五上涨0.55%，连续第四个交易日走强，触及100.30点的四个月高位，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

众所周知，美元走强会降低以美元计价的黄金对持有其他货币的买家的吸引力。

由于伊朗战争已进入第三周，投资者继续将美元视为首选避险资产，并担忧冲突可能蔓延至整个中东地区，美元因此迎来反弹。这推高了能源价格，并加剧了全球经济的下行压力。

全球油价

由于伊朗加大了对中东各地石油设施和交通基础设施的袭击力度，引发了人们对冲突长期化和全球石油运输可能中断的担忧，油价因此大幅飙升。

伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊周四承诺将继续关闭霍尔木兹海峡。此前一天，伊朗军方警告称，在被封锁的霍尔木兹海峡又有三艘船只遭到袭击后，世界各国应做好油价飙升至每桶200美元的准备。

美国利率

在油价上涨的背景下，美国总统唐纳德·特朗普再次呼吁美联储主席杰罗姆·鲍威尔降低利率。

根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率为 1%。

市场普遍认为，4 月份的会议利率维持不变的概率为 95%，而降息 25 个基点的概率为 5%。

为了重新评估这些预期，投资者正在密切关注今天发布的一系列重要的美国经济数据，包括第四季度经济增长数据、1 月份个人消费支出以及 1 月底的职位空缺数据。

黄金前景展望

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，通胀担忧以及对美联储在油价持续上涨的情况下能否降息的疑问，在一定程度上降低了黄金的吸引力。

渣打银行分析师指出，当流动性需求增加时，黄金价格连续数周承压并不罕见。他们补充说，他们维持对黄金长期前景的乐观预期，并预计在短期获利回吐阶段结束后，黄金将恢复上涨趋势。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周四减少了 1.43 公吨，总持仓量降至 1,075.85 公吨。

周五，欧元兑一篮子货币在欧洲交易时段走低，连续第四个交易日跌破美元，并触及四个月来的最低水平。受全球能源价格危机及其对欧洲经济的负面影响，欧元有望连续第二周下跌。

由于美国和以色列与伊朗之间的军事对抗不断升级，投资者继续买入美元作为首选避险资产，美元在外汇市场上继续表现强劲。

价格概览

今日欧元汇率：欧元兑美元下跌0.1%，至1.1500美元，为去年11月以来的最低水平，开盘价为1.1511美元，盘中一度触及1.1530美元的高点。

欧元周三收盘对美元下跌0.5%，连续第三个交易日走低，原因是市场对能源价格的担忧再度加剧。

每周表现

在本周的交易中（本周交易于今日结算日正式结束），欧元兑美元迄今已下跌约 1%，有望连续第二周下跌。

全球能源价格

由于伊朗加大了对中东各地石油设施和交通基础设施的袭击力度，包括石油和天然气在内的能源价格大幅飙升，加剧了人们对冲突长期化和能源供应可能中断的担忧。

伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊周四承诺将继续关闭霍尔木兹海峡。此前一天，伊朗军方警告称，在被封锁的霍尔木兹海峡又有三艘船只遭到袭击后，世界各国应做好油价飙升至每桶200美元的准备。

富国银行分析师在一份报告中指出，欧元面临严峻形势。欧洲天然气储备补充季即将到来，而欧盟正准备以历史最低的天然气库存水平开启新一季的补充，这意味着欧盟需要立即大量采购能源，从而面临价格大幅上涨的风险。

美元

美元指数周五上涨超过0.1%，连续第四个交易日走强，达到四个月高点99.86点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

由于伊朗战争已进入第三周，投资者继续将美元视为首选避险资产，并担忧冲突可能蔓延至整个中东地区，美元因此迎来反弹。这推高了能源价格，并加剧了全球经济的下行压力。

欧洲利率

货币市场目前仅认为欧洲央行在3月份的会议上降息25个基点的概率为5%。

与此同时，在全球能源价格上涨的背景下，伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据显示，欧洲中央银行可能在6月份提高利率。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区公布有关通胀、失业率和工资水平的更多经济数据。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走低，连续第四个交易日跌幅扩大，并触及20个月以来的最低水平。由于中东军事冲突不断升级，投资者继续买入美元作为避险首选，日元有望连续第四周下跌。

日本当局正密切关注日元在外汇市场的走势，尽管干预空间似乎比以往更为有限。此前，日元兑美元汇率已逼近160日元，而160日元曾被视为可能触发官方干预的临界点。

价格概览

今日日元汇率：美元兑日元上涨0.25%，至159.68日元，为2024年7月以来的最高水平，高于开盘价159.32日元，盘中最低价为159.01日元。

受伊朗战争升级的影响，日元周四收盘对美元下跌约0.25%，连续第三个交易日走低。

每周表现

在本周的交易中（本周交易将于今日结算），日元兑美元汇率迄今已下跌约1.25%，有望连续第四周下跌。

美元

美元指数周五上涨超过0.1%，连续第四个交易日走强，达到四个月来的最高点99.86点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

由于伊朗战争已进入第三周，投资者继续将美元视为首选避险资产，并担忧冲突可能蔓延至整个中东地区，美元因此迎来反弹。这推高了能源价格，并加剧了全球经济的下行压力。

全球油价

由于伊朗加大了对中东各地石油设施和运输基础设施的袭击力度，油价大幅飙升，人们越来越担心冲突会持续下去，并可能扰乱全球石油运输。

伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊周四承诺将继续关闭霍尔木兹海峡。此前一天，伊朗军方已发出警告，称在被封锁的霍尔木兹湾又有三艘船只遭到袭击后，世界各国应做好油价飙升至每桶200美元的准备。

分析人士表示，国际能源署提出的释放 4 亿桶石油储备（创纪录的数量）的提议，不足以缓解人们对中东石油供应中断的担忧。

日本当局

周五，当被问及是否有可能干预外汇市场时，财务大臣片山五月回避了直接回答，称政府随时准备采取行动，“同时考虑到货币波动可能对公民生活造成的影响”。

片山本周早些时候在国会表示，日本“强烈敦促”七国集团成员国召开会议，讨论应对油价上涨的措施，他指的是此前达成的考虑释放紧急战略石油储备的讨论。

三菱日联摩根士丹利证券的外汇策略师柳翔太表示，如果日本现在进行干预，其影响可能有限，因为除非中东局势稳定下来，否则美元作为避险资产的购买可能会继续。

柳先生补充说，干预甚至可能鼓励投机者在日元反弹后再次抛售日元。

日本干预外汇市场的理由是，七国集团（G7）发达经济体之间达成了一项协议，允许当局干预外汇市场，以应对因投机行为偏离经济基本面而造成的过度波动。

日本利率

市场目前认为日本央行在 3 月份的会议上加息 0.25 个百分点的概率为 5%，而 4 月份加息 0.25 个百分点的概率为 35%。

路透社最新调查显示，预计日本央行将在9月份将利率上调至1%。

摩根士丹利和三菱日联金融集团的分析师在一份联合研究报告中写道，虽然此前人们普遍认为3月或4月加息的可能性很低，但中东局势发展带来的不确定性日益增加，使得日本央行更有可能采取更加谨慎的立场，从而降低近期加息的可能性。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本有关通货膨胀、失业率和工资的更多经济数据。