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美元小幅走强，市场关注美国数据
美元在经历了 12 月份的疲软表现后，在 2026 年的第一个完整交易周伊始，兑多种货币均攀升至数周高位，市场关注点转向本周晚些时候即将公布的一系列关键美国经济数据。
交易员们也密切关注着委内瑞拉的事态发展，此前美国突袭了该国，并逮捕了总统尼古拉斯·马杜罗。
美国总统特朗普周日告诉记者，如果美国开放委内瑞拉石油部门和阻止毒品走私的努力失败，他可能会下令再次打击委内瑞拉。他还暗示可能对哥伦比亚和墨西哥采取军事行动。
在紧张的地缘政治背景下，美元小幅上涨。然而，分析师表示，现在断言这种涨势能否持续还为时过早。将于周五公布的美国月度就业报告被视为影响货币政策预期的一个关键因素，而且其对美元的影响可能超过地缘政治局势的发展。
目前宏观经济因素比地缘政治因素更重要。
美元指数连续第五个交易日上涨，涨幅达0.25%，触及12月10日以来的最高水平，主要受欧元走软的推动。欧元兑美元下跌0.31%，至1.16845美元，创下当日以来的最低水平。美元指数12月份下跌1.2%，创下8月份以来最差的月度表现。
CIBC Markets G10 外汇策略主管 Jeremy Stretch 表示：“虽然我们确实看到了这种地缘政治风险，但我认为我们不应该过于关注它。我们会很快回归宏观现实，因为本周将有大量美国经济数据公布。”
他补充道：“通常情况下，重大事件发生后外汇市场的首次波动都是错误的。我并不是说这次的走势是错误的，但我认为，如果就业数据出现疲软迹象，美元的强势可能会出现回调。”
Stretch指出，近期一系列强劲的美国经济数据促使市场考虑今年放缓降息步伐。
本周的数据发布从周一的供应管理协会制造业调查开始，到周五的月度非农就业报告结束。
Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示：“我认为，外汇市场并没有真正反映委内瑞拉带来的风险，而是更多地反映了美国数据将揭示的美联储政策路径。”
根据伦敦证券交易所集团（LSEG）基于期货价格的计算，交易员目前预计今年美国将降息两次。
美国降息仍是关注焦点
投资者们也在等待特朗普提名下一任美联储主席，杰罗姆·鲍威尔的任期将于5月到期。特朗普表示，他将在本月宣布人选，并暗示继任者将是“一位相信大幅降低利率的人”。
日本央行行长上田一夫周一表示，如果经济状况和物价走势符合央行的预测，央行将继续加息。近几个月来，他已多次重申这一立场，包括在去年12月市场普遍预期央行将利率上调至30年来最高水平之后。
美元兑日元汇率稳定在 156.81，兑瑞士法郎上涨 0.34% 至 0.795，兑澳元和新西兰元均上涨约 0.2%。
美国空袭委内瑞拉后，黄金价格上涨近2.5%。
周一，受美国周末在委内瑞拉发动复杂军事打击并逮捕总统尼古拉斯·马杜罗后避险资产需求强劲的支撑，黄金价格在欧洲交易时段上涨近2.5%，连续第二个交易日走高。
尽管美元兑一篮子主要货币大幅上涨，但印度股市依然上涨。此前，美国即将公布一组非常重要的经济数据，预计这些数据将为美联储今年的利率路径提供重要线索。
价格概览
• 今日黄金价格：黄金价格上涨约 2.5%，至每盎司 4,434.50 美元，开盘价为每盎司 4,332.32 美元，盘中最低价为每盎司 4,332.32 美元。
• 周五结算时，贵金属价格上涨 0.3%，这是过去三个交易日中的第二次上涨，此前贵金属价格已从两周低点反弹。
美国对委内瑞拉的袭击
周六清晨，美军展开大规模军事行动，逮捕了委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗及其妻子西莉亚·弗洛雷斯，并将他们空运至纽约，面临与贩毒和恐怖主义有关的指控。
报道称，美军空袭造成平民伤亡。事后，副总统德尔西·罗德里格斯宣布她已就任临时总统，同时强调马杜罗仍然是该国的合法总统。
美元
周一，美元指数上涨0.25%，连续第四个交易日走强，达到四周高点98.49点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
此举正值投资者关注本周晚些时候即将公布的一系列关键美国宏观经济指标之际，这些指标被广泛认为是塑造今年美国货币政策预期的关键因素。
美联储 12 月会议纪要显示，美国政策制定者倾向于在即将召开的会议上采取谨慎态度，一些与会者倾向于在 12 月降息后“一段时间内”保持利率不变。
美国利率
• 费城联邦储备银行行长安娜·保尔森周六表示，在经历了去年的激进宽松周期之后，各国央行可能需要一段时间才能进一步降息。
• 根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，目前市场预期美国利率在 2026 年 1 月的会议上维持不变的概率为 83%，降息 25 个基点的概率为 17%。
• 投资者目前预计美国明年将降息两次，而美联储自己的预测则表明只会降息一次，降息幅度为 25 个基点。
• 为了重新评估这些预期，投资者们正在等待供应管理协会今天晚些时候公布的美国12月份制造业活动数据。
黄金前景展望
KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，委内瑞拉局势的爆发提振了避险需求，黄金和白银成为主要受益者，因为投资者寻求对冲地缘政治风险。
SPDR黄金信托
全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周五减少了约 5.43 公吨，总持有量降至 1,065.13 公吨，为 12 月 22 日以来的最低水平。
欧元开盘走低，跌至四周低点。
周一，欧元在欧洲交易时段兑一篮子货币走低，连续第四个交易日跌破美元，并触及四周低点，本周开局不利。此举是由于投资者继续青睐美元，且市场普遍预期美联储将在1月份的会议上降息。
与此同时，市场对欧洲央行2月份降息的预期有所下降，特别是考虑到欧元区近期经济活动的改善，以及随着下行风险的消退，这种改善势头将持续下去的预期。
价格概览
• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌 0.4%，至 1.1672 美元，为 12 月 10 日以来的最低水平，开盘价为 1.1720 美元，盘中一度触及 1.1721 美元的高点。
• 欧元周五收盘对美元下跌约0.2%，连续第三个交易日走低。
美元
周一，美元指数上涨0.25%，连续第四个交易日走强，触及四周高点98.49点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
周末期间，外汇交易员基本忽略了委内瑞拉的政治局势发展，包括美国的军事行动和委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗的被捕。
市场参与者反而将注意力集中在本周晚些时候即将公布的一系列关键美国宏观经济指标上，这些指标预计将为美联储今年的货币政策走向提供重要线索。
美联储 12 月会议纪要显示，美国政策制定者倾向于在即将召开的会议上采取更加谨慎的立场，一些与会者建议，在 12 月降息后“一段时间内”保持利率不变可能是最合适的选择。
根据 CME FedWatch 工具显示，目前市场对美国利率在 1 月份会议上保持不变的概率的预期稳定在 83%，而降息 25 个基点的概率为 17%。
欧洲利率
• 货币市场对欧洲中央银行2月份降息25个基点的概率的定价仍然低于10%。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区进一步的经济数据，特别是通货膨胀、失业率和工资增长方面的数据。
利率差
在美联储最新决定之后，欧洲和美国之间的利率差距已缩小至美国利率领先 160 个基点，这是自 2022 年 5 月以来的最小差距，这支撑了欧元兑美元汇率在中期内走强。
日元跌至两周低点，委内瑞拉局势发展对其影响不大。
周一亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币走低，兑美元跌至两周低点，原因是市场对美元的需求依然强劲，而且投资者基本上忽略了美国周末在委内瑞拉的军事行动。
由于日本央行大多数董事倾向于将加息持续到 2026 年，全球市场正密切关注日本货币政策正常化未来路径的更明确迹象。
价格概览
• 今日日元汇率：美元兑日元上涨0.3%，至157.30日元，为12月22日以来的最高水平，开盘价为156.81日元，盘中低点为156.68日元。
• 由于日本市场休市，交易清淡，日元周五收盘对美元上涨不到0.1%，创下三个交易日以来的首次上涨。
美元
周一，美元指数上涨0.25%，连续第四个交易日走强，触及四周高点98.49点，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。
周末期间，外汇交易员大多忽略了委内瑞拉的政治局势发展，包括美国的军事行动和委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗的被捕。
市场参与者反而将注意力集中在本周晚些时候即将公布的一系列关键美国宏观经济指标上，这些指标预计将为美联储今年的货币政策方向提供重要信号。
日本利率
• 上周在东京，日本央行公布了最近一次货币政策会议（12月18日和19日举行）的意见摘要，结果显示，日本央行将政策利率上调至0.75%，这是自1995年以来的最高水平。
摘要显示，大多数董事会成员的立场明显鹰派化，许多成员强调未来需要进一步加息。成员们一致认为，逐步提高利率并缩减货币刺激措施对于确保长期价格稳定至关重要。
• 市场对日本央行在 1 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率预期稳定在 20% 左右。
• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本有关通货膨胀、失业率和工资增长的更多数据。