美元兑欧元和日元均小幅上涨，但仍维持在周五创下的低点附近，此前疲软的美国就业数据增强了对美联储降息的押注，并引发美元大幅抛售。

高盛预计，美联储将从9月份开始连续三次降息，每次25个基点，如果下一份就业报告显示失业率进一步上升，则有可能降息50个基点。

该公司还认为，欧洲中央银行（ECB）已经结束了货币宽松周期。

与此同时，经济学家在达成所谓的温和贸易协定后上调了对欧元区和日本的增长预测，同时确认周五的美国就业报告显示美国经济正接近衰退。

此外，分析师表示，美国劳工统计局（BLS）局长周五被解职，以及美联储理事阿德里安娜·库格勒辞职，可能促使联邦公开市场委员会（FOMC）采取更强硬的立场，以捍卫其独立性。他们指出，库格勒的继任者在委员会中只有一票。

欧元兑美元汇率最新下跌 0.12%，至 1.15592 美元，上周五曾触及 1.15855 美元。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数报 98.816，此前曾触及一周低点 98.609。

麦格理集团全球利率和货币策略师蒂埃里·威兹曼表示：“交易员可能已经得出结论，就业报告为唐纳德·特朗普总统‘解雇’杰罗姆·鲍威尔提供了进一步的理由。”

他补充道：“或者至少需要更多支持任命一位结构上更为鸽派的美联储主席”，并指出最近的就业数据已经改变了市场对一年后联邦基金利率目标的展望。

降息

金融市场目前预测美联储在即将召开的9月会议上降息的可能性为92%，高于一周前的63%。市场还预计，到2026年10月，美联储将总共降息130个基点，比周五就业数据公布前的预期高出30个基点。

日本央行 6 月份货币政策会议纪要显示，部分央行委员表示，如果贸易紧张局势缓解，央行可能会重新考虑加息，随后日元下跌 0.14%，至 1 美元兑 147.3 日元。

继上周特朗普对数十个国家的进口产品征收新关税后，市场仍关注贸易相关的不确定性，这引发了人们对全球经济健康状况的担忧。

瑞郎连续第二天下跌，兑美元下跌0.1%，至0.8089，上一交易日下跌0.5%。不过，瑞郎仍强于周五数据公布前的水平，当时约为0.8128。

瑞士正寻求在与华盛顿的贸易谈判中提出“更具吸引力的提议”，以避免美国对其出口征收 39% 的关税——此举威胁到瑞士依赖出口的经济。

在其他货币市场，澳元下跌 0.05% 至 0.6464 美元，新西兰元下跌 0.1% 至 0.5898 美元。

周二欧洲市场金价四个交易日以来首次下跌，受主动回调和获利了结影响，金价从两周高点回落，并受美元反弹打压进入负值区域。

在美联储9月份降息的可能性上升之后，投资者目前正在等待多项经济数据的发布和货币政策制定者的评论，以进一步了解今年剩余时间内美国利率的可能走向。

价格

• 今日黄金价格：黄金下跌 0.25% 至 3,365.79 美元，低于开盘价 3,373.71 美元，盘中最高触及 3,382.49 美元。

• 周一结算时，受美国收益率下降的支撑，金价上涨 0.35%，连续第三天上涨，达到两周高点 3,385.43 美元/盎司。

美元

美元指数周二上涨0.35%，连续第二个交易日上涨，继续从两周低点98.59点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

除了从较低水平买入外，美元反弹还受到10年期美国国债收益率跌势暂停的支撑，因为市场正在等待有关美联储利率轨迹的更多证据。

美国利率

• 旧金山联储主席玛丽·戴利周一表示，鉴于美国劳动力市场疲软的证据越来越多，且没有任何迹象表明关税将持续引发通胀，现在是时候降息了。

• 在她发表讲话后，芝商所的美联储观察工具显示，9 月份会议上降息 25 个基点的可能性从 75% 上升至 88%，而保持不变的可能性则从 25% 下降至 12%。

• 10月份降息25个基点的可能性也从95%上升至97%，而维持利率不变的可能性则从5%下降至3%。

• 就业数据不佳后，交易员提高了对美联储今年降息的预期，目前预测到 12 月美联储将降息 63 个基点左右，高于之前的 35 个基点。

• 为了重新评估这些预期，投资者等待今天晚些时候公布的有关美国服务业7月底表现的关键数据。

黄金展望

• OANDA 亚太区市场分析师 Kelvin Wong 表示：“短期看涨势头有所改善……支撑金价的核心论调是，美联储似乎仍准备在 9 月份真正降息。”

• Wong 补充道：“我仍然不认为金价会强劲飙升至每盎司 3,450 美元以上，除非有明显的催化剂推动价格达到这一水平。”

SPDR基金

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金的黄金持仓周一增加约1.72吨，至954.8吨，较7月21日以来的最低水平953.08吨有所反弹。

周二欧洲市场上，欧元兑一篮子全球货币下跌，兑美元连续第二天下跌，并脱离两周高点，原因是市场主动回调和获利了结，加之美国重要经济数据公布前美元水平出现反弹。

鉴于欧洲央行决策者目前面临的根深蒂固的通胀压力，9月份欧洲降息的可能性有所下降。为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区进一步的经济数据。

价格

• 今日欧元/美元汇率：欧元兑美元下跌0.15%，至1.1554美元，低于今日开盘价1.1568美元。最高价位为1.1588美元。

• 欧元兑美元周一收盘下跌 0.15%，为过去三天来的首次下跌，此前曾触及两周高点 1.1597 美元。

美元

美元指数周二上涨0.15%，连续第二个交易日上涨，美元继续从两周低点98.59点回升，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

此次反弹发生在今天晚些时候即将发布的美国关键经济数据之前，该数据涉及七月份服务业的表现，为今年第三季度美国经济活动的速度提供了强有力的指标。

欧洲利率

• 欧洲7月份消费者物价指数上涨2.0％，高于市场预期的1.9％，与前值2.0％的涨幅持平。

• 这些数据表明欧洲央行的政策制定者面临持续的通胀压力。

• 据路透社消息，欧洲央行最新一次会议上，绝大多数委员表示倾向于在 9 月份维持利率不变——这是连续第二次会议。

• 市场对欧洲央行9月份降息25个基点的预期目前维持在30%以下。

• 为了重新评估这些预期，投资者将密切关注欧洲即将公布的经济数据以及欧洲央行官员的声明。

受日本央行会议纪要显示年底前恢复货币政策正常化的影响，周二亚洲市场上日元兑一篮子主要和次要货币上涨，兑美元连续第三天上涨，并创两周来最高水平。

为了重新评估日本央行在即将召开的 9 月份会议上可能加息 25 个基点的预期，投资者正在等待有关全球第四大经济体发展的更多关键数据的发布。

价格

• 今日美元/日元汇率：美元兑日元下跌0.3%，至146.62日元，为7月24日以来的最低水平，低于开盘价147.08日元。最高价位为147.15日元。

• 周一结算时，日元兑美元上涨 0.2%，为连续第二天上涨，原因是 10 年期美国国债收益率下降。

日本利率

• 6月货币政策会议纪要显示，日本央行部分委员表示，若贸易紧张局势缓解，央行将考虑恢复加息。

• 继上周会议之后，日本央行确认，如果经济和价格状况符合预期，它将提高利率。

• 日本央行行长上田一夫表示，美国和日本之间最近达成的贸易协定代表着通过减少长期以来影响未来前景的不确定性，朝着增强经济稳定性迈出了重要的积极一步。

• 市场预期日本央行将在9月会议上加息25个基点，目前维持在50%以上。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待更多有关日本通胀、失业和工资水平的数据。

美国债券收益率

美国10年期国债收益率周二下跌0.2%，连续第三个交易日跌幅扩大，并创下三个月新低4.186%，这给美元汇率带来下行压力。

美国债券市场的这一发展是继上周五发布的美国就业报告之后出现的，该报告显示劳动力市场明显疲软，促使交易员预计美联储将在今年年底前至少实施两次降息。

高盛预计，美联储将从9月份开始连续三次降息，每次25个基点，如果下一份报告中失业率进一步上升，则有可能降息50个基点。

此外，特朗普总统解雇美国高级统计官员以及美联储委员阿德里安娜·库格勒辞职，加剧了市场对全球最大经济体稳定性的担忧。