美元周一基本保持稳定，周二是华盛顿和北京达成关税协议的最后期限，市场也在等待一份关键的美国通胀报告，该报告可能有助于确定美联储下个月是否会降低借贷成本。

美元指数小幅下跌不到0.1%，至98.164，上周下跌0.4%。美元兑日元汇率报147.39，下跌0.2%。日本股市周一因“山日”假期休市。

欧元兑美元上涨不到 0.1%，至 1.1652 美元，英镑兑美元持平于 1.3462 美元。

由于美国就业和制造业数据疲软，投资者调整了对美联储降息的预期，美元继续承压。

美联储官员对劳动力市场日益增长的担忧表示愿意最早在 9 月份降息。

通胀放缓可能会增强人们对下个月降息的押注，但有迹象表明唐纳德·特朗普总统的关税正在推高物价，这可能促使美联储暂时维持政策不变。

荷兰国际集团（ING）外汇策略师弗朗西斯科·佩索莱（Francesco Pesole）表示：“在明天的数据公布之前，需要注意的是，现在鹰派意外立场的门槛更高了”，并补充说，鉴于劳动力市场的恶化，核心消费者物价指数环比上涨 0.3% 仍将为美联储提供降息空间。

路透社调查的经济学家预计，7月份核心CPI将上涨0.3%，年率将升至3%。

货币市场预计下个月降息的可能性约为 90%，预计到年底将总共降息 58 个基点（意味着两次四分之一个百分点的降息），第三次降息的可能性约为三分之一。

美联储领导层的潜在变动最近也影响了美元，因为特朗普准备任命与其鸽派立场一致的政策制定者，包括在杰罗姆·鲍威尔任期于 5 月结束时任命一位新美联储主席。

贸易谈判仍是焦点，特朗普设定的 8 月 12 日达成中美协议的最后期限即将到来，尤其是有关芯片政策的协议。

Pepperstone 驻墨尔本研究主管克里斯·韦斯顿 (Chris Weston) 表示：“市场已经充分考虑了延长协议的可能性”，并预测将出现新的 90 天休战期。

作为达成协议并避免对商品征收数百%关税的努力的一部分，一位美国官员告诉路透社，芯片制造商英伟达和AMD已同意将其在中国销售收入的15%分配给美国政府，以换取半导体出口许可证。

韦斯顿补充道：“我不知道这是好是坏，但如果能达成解决方案，那不是一个坏结果，”他指出，“如果这意味着特朗普要求 15%，然后我们就结束这件事，那可能还不错。”

周末数据显示，中国 7 月份生产者价格指数 (PPI) 跌幅超过预期，而消费者价格指数 (CPI) 保持不变，离岸人民币汇率出现波动，涨跌互现，最新报 7.1854。

在周二澳大利亚央行做出决定之前，澳元兑美元汇率维持在 0.6520 美元，由于第二季度通胀低于预期且失业率达到三年半以来的最高水平，市场普遍预计澳大利亚央行将把利率下调 25 个基点至 3.60%。

特朗普周四签署行政命令，允许加密货币纳入美国退休账户后，加密货币价格飙升，比特币攀升至 122,308 美元，接近 7 月 14 日创下的 123,153.22 美元的最高纪录。

以太坊也跃升至 4,346 美元，创下 2021 年 12 月以来的最高水平。

受回调和获利了结的影响，本周初欧洲市场金价周一下跌逾1%，跌至约一周以来的最低水平，且远离两周高点。与此同时，在美国和俄罗斯就结束乌克兰战争进行密集谈判的背景下，作为避险资产的黄金需求减弱。

尽管美元跌至两周低点，但受美联储将在今年年底前至少降息两次的强烈预期打压，金价仍出现下跌。

为了重新评估这些预期，本周投资者正在等待美国7月份关键通胀数据的发布，该数据将显示上调关税对国内价格的影响程度。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金从开盘价 3,398.13 美元下跌约 1.2% 至 3,357.06 美元，为 8 月 5 日以来的最低价，最高价为 3,405.26 美元。

• 周五收盘，金价上涨不到0.1%，连续第二天上涨，并达到每盎司3,409.10美元的两周高点。

• 上周，受美国一系列疲软的经济数据导致美元走弱的支撑，金价上涨 1.0%，为连续第二周上涨。

美俄会谈

作为结束乌克兰战争的外交努力的一部分，美国总统唐纳德·特朗普周五宣布，他将于8月15日在阿拉斯加与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京会面，讨论如何达成和平协议，结束乌克兰持续的军事冲突。此举是美俄一系列旨在通过谈判解决危机的会谈的一部分，国际社会对这些努力的成功充满期待。

美元

美元指数周一下跌逾0.2%，接近两周低点97.95点，反映美元兑一篮子主要和次要货币的下跌。

随着特朗普设定的8月12日美中达成协议的最后期限临近，贸易谈判成为人们关注的焦点。

美国利率

• 根据芝商所的FedWatch工具：目前市场预期美国9月会议降息25个基点的可能性约为88%，维持利率不变的可能性为12%。

• 目前预计10月份会议上降息25个基点的可能性为96%，保持不变的可能性为4%。

• 为了重新评估这些预期，本周投资者正在等待关键的美国通胀数据，美联储将使用这些数据和劳动力市场数据来制定其货币政策工具。

黄金展望

• City Index 高级分析师马特·辛普森 (Matt Simpson) 表示：“继周五宣布唐纳德·特朗普总统将在美国本土会见弗拉基米尔·普京之后，围绕乌克兰战争的地缘政治紧张局势的缓和进一步给黄金带来压力。”

• 辛普森补充道：“积极的数据可能会进一步提振美元并限制黄金的涨幅，但我预计整体支撑位仍将存在，因为投资者希望利用逢低买入。”

SPDR基金

全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持有量周五增加约 0.55 吨，连续第二日增加，至总计 959.64 吨，为 2022 年 9 月 16 日以来的最高水平。

周一欧洲市场欧元兑全球一篮子货币上涨，恢复了周五兑美元暂时停下的涨势，再度逼近两周来的最高水平，受美元在外汇市场上表现疲软的支撑。

由于欧洲央行决策者目前面临的根深蒂固的通胀压力，对欧洲9月份降息的预期已经下降，为了重新定价这些预期，投资者正在等待欧元区公布更多经济数据。

价格概览

• 今日欧元/美元：欧元兑美元上涨0.3%，至(1.1675$)，开盘价为(1.1640$)，录得当日低点(1.1640$)。

• 欧元兑美元周五收盘下跌 0.2%，为四天以来首次下跌，原因是自两周高点 1.1699 美元回调及获利了结。

• 上周，欧元兑美元上涨约0.5%，为过去三周内第二周上涨，受一系列黯淡的美国经济数据（尤其是劳动力市场数据）推动。

美元

美元指数周一下跌逾0.2%，接近两周低点97.95点，反映美元兑一篮子主要和次要货币的汇率下跌。

随着特朗普设定的 8 月 12 日美中达成协议的最后期限临近，人们的注意力仍然集中在贸易谈判上。

根据CME的FedWatch工具显示：市场对美国9月会议降息25个基点的预期目前稳定在88%，而维持利率不变的预期则为12%。

为了重新定价这些预期，本周投资者正在等待美国7月份关键通胀数据的公布，该数据将显示上调关税对价格的影响程度，以及美联储政策制定者面临的通胀压力有多大。

欧洲利率

• 最新的欧元区通胀数据显示，欧洲央行政策制定者面临持续的通胀压力。

• 据路透社报道，欧洲央行最新会议上，绝大多数委员赞成在 9 月份连续第二次会议上维持利率不变。

• 货币市场对欧洲央行9月份将欧洲利率下调25个基点的预期目前稳定在30%以下。

• 为了重新评估这些预期，未来一段时间投资者将关注欧洲发布的大量经济数据，以及欧洲央行官员的评论。

周一亚洲市场，日元兑一篮子全球货币汇率在本周初上涨，兑美元汇率再次接近两周来的最高水平，市场等待更多经济数据和评论的发布，这些数据和评论可能为日本今年的利率走势提供有力证据。

受美联储将在今年年底前至少降息两次的强烈预期打压，美元跌至两周来的最低水平。

价格概览

• 今日美元/日元：美元兑日元从开盘价(147.701¥)下跌0.2%至(147.43¥)，最高触及(147.79¥)。

• 周五收盘时，日元兑美元下跌 0.4%，为三天来的首次下跌，原因是日元汇率从两周高点 146.62 进行回调和获利了结，此外日本发布了严峻的经济数据。

• 由于美国收益率回升，日元兑美元上周下跌 0.25%，为三周以来首次周度下跌。

日本利率

• 6 月份货币政策会议纪要显示，日本央行部分委员表示，如果贸易紧张局势缓解，央行将考虑恢复加息。

• 市场预期日本央行将在9月份会议上加息25个基点，目前稳定在45%左右。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待更多有关日本通胀、失业和工资的数据。

美元

美元指数周一下跌逾0.2%，接近两周低点97.95点，反映美元兑一篮子主要和次要货币的下跌。

随着特朗普设定的 8 月 12 日美中达成协议的最后期限临近，焦点仍然集中在贸易谈判上。

根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具：市场对9月会议降息25个基点的预期目前稳定在88%，而维持利率不变的预期则为12%。

为了重新定价这些预期，本周投资者正在等待美国7月份主要通胀数据的公布，这将明确上调关税对价格的影响程度，以及美联储政策制定者面临的通胀压力程度。