由于投资者评估即将降息的可能性，以及美国关税命运的不确定性，美元周二稳定在数周来的最低水平附近。

截至美国东部时间凌晨4:39（格林尼治标准时间8:39），衡量美元兑一篮子主要货币表现的美元指数上涨0.6%，至98.30，但仍接近周一触及的五周低点。相比之下，欧元区公布最新通胀数据后，欧元兑美元下跌，英镑下跌1.0%。

聚焦美国就业数据

本周交易员关注将于周五发布的8月份非农就业报告，该报告将对巩固美联储在9月16日至17日会议上降息的预期至关重要。芝加哥商品交易所(CME) FedWatch工具的数据显示，市场预期美联储下调基准利率25个基点的可能性为87%。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔上个月在一次经济研讨会上表示，如果通胀继续下降且劳动力市场出现放缓迹象，政策制定者准备调整政策，这进一步强化了这些预期。荷兰国际集团（ING）的分析师在一份报告中写道：“请记住，7月份就业报告——尤其是前几个月就业岗位减少25.8万个的负面修正——是7月份美元涨势逆转的原因，这促使美联储主席杰罗姆·鲍威尔为9月份降息打开了大门。”

他们补充道：“鉴于只有 60% 的调查参与者在第一个月做出回应，预计重点将再次放在后续的月度修订上。”

周二晚些时候，美国供应管理协会 (ISM) 将公布美国制造业活动数据，本周还将公布服务业数据，该行业占美国经济活动的三分之二以上，而制造业约占 GDP 的 10%。

美国关税的不确定性

与此同时，美国关税的命运仍不明朗。美国一家上诉法院上周裁定，唐纳德·特朗普总统征收的大部分关税均属非法，这一裁决可能会损害其一项主要经济政策工具以及国际谈判中的筹码。然而，法院将关税期限保留至10月14日，以便特朗普政府有时间向美国最高法院上诉。

关税的影响一直是市场以及美联储制定政策时面临的一个持续问题。尽管特朗普一再呼吁快速降息，但美联储今年在做出任何重大货币政策决定之前，仍保持着更为谨慎的“观望”立场。

另外，特朗普最近推动解雇美联储理事丽莎·库克，这引发了人们对白宫可能寻求任命更倾向于主张更快降息的利率制定者的预期。

周二欧洲时段，金价上涨，连续第六个交易日上涨，并首次突破每盎司3500美元的关键心理关口。美元反弹限制了金价在最新盘中创下的历史新高。

目前市场强烈预期美联储将在9月份会议上降息，全球金融市场本周将等待更多关键的美国劳动力市场数据。

价格概览

• 今日黄金价格：黄金价格从开盘价 3,476.46 美元上涨 0.95% 至 3,508.77 美元，创历史新高，最低触及 3,474.57 美元。

• 周一结算时，受美元走弱和美国国债收益率下降支撑，金价上涨0.8%，连续第五个交易日上涨。

美元

美元指数周二上涨约0.2%，有望实现六个交易日以来的首次上涨，从五周低点97.54点回升，反映出美元兑一篮子全球货币的反弹。

美元水平的回升得益于较低水平的逢低买盘，以及在一系列关键美国经济数据公布之前不愿建立新的空头头寸。

美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，美联储是独立的，并且应该保持独立，但他补充说，美联储“犯了很多错误”，并为特朗普总统因涉嫌抵押贷款欺诈而解雇美联储理事丽莎·库克的权利进行辩护。

美国利率

• 周五，旧金山联储主席玛丽·戴利在社交媒体上重申了她对降息的支持，并指出劳动力市场面临风险。

• 根据芝商所的FedWatch工具：市场定价目前认为9月份降息25个基点的可能性为90%，保持不变的可能性为10%。

• 市场预期 10 月份降息 25 个基点的可能性目前稳定在 95%，保持不变的可能性为 5%。

• 为重新评估9月份的预期，市场目前正在等待一系列关键的美国劳动力市场数据：周三公布的7月份JOLTS职位空缺数据、周四公布的美国私营部门就业数据和每周申请失业救济人数数据、以及周五公布的8月份非农就业报告。

黄金前景

Capital.com市场分析师Kyle Rodda表示，经济前景疲软以及美国降息预期继续支撑贵金属。

Rodda补充道：支撑金价的其他因素包括，由于唐纳德·特朗普总统对美联储的攻击，美国金融资产的信心危机日益加深。

SPDR基金

全球最大的黄金支持交易所交易基金 (ETF) SPDR Gold Trust 的黄金持仓昨日保持不变，总量仍为 977.68 公吨，为 2022 年 8 月 29 日以来的最高水平。

周二欧洲交易时段，欧元兑一篮子全球货币下跌，兑美元从两周高点回落，受获利了结活动和在欧元区八月份关键通胀数据公布前不愿建立新的多头仓位的压力。

预计该数据将阐明欧洲央行政策制定者当前面临的通胀压力，为本月晚些时候降息的可能性提供关键证据。

价格概览

• 今日欧元汇率：欧元兑美元下跌 0.2% 至 1.1691 美元，开盘价为 1.1711 美元，最高曾达到 1.1718 美元。

• 受欧元区最大经济体德国通胀数据强于预期的支撑，欧元兑美元周一收盘上涨逾0.2%，连续第三天上涨，并触及两周高点1.1736美元。

美元

美元指数周二上涨约0.2%，创下六个交易日以来的首次上涨，从五周低点97.54点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币重新走强。

除了低位逢低买入之外，美元的反弹还出现在一系列重要的美国劳动力市场报告之前，这些报告将为美联储在9月份会议上降息的可能性提供决定性证据。

欧洲利率

• 五位消息人士向路透社表示，欧洲央行下个月可能维持利率不变，但如果欧元区经济疲软，有关进一步降息的讨论可能会在秋季恢复。

• 欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德最近在杰克逊霍尔表示，2022 年和 2023 年实施的紧缩周期不会像历史上那样导致经济衰退或失业率急剧上升。

• 货币市场对欧洲央行9月份降息25个基点的预期目前仍低于30%。

欧元区通胀

为了重新评估这些预期，投资者今天晚些时候将等待欧元区8月份关键通胀数据的公布，该数据将显示欧洲央行政策制定者面临的通胀压力程度。

欧元区年度消费者物价指数将于格林威治标准时间10:00公布，市场预测8月消费者物价指数将上涨2.1%，7月为2.0%。核心消费者物价指数预计将上涨2.2%，前值则为2.3%。

欧元前景

• Economies.com 预计：如果通胀数据高于当前市场预期，欧洲央行今年进一步降息的可能性将会下降，从而支持欧元在外汇市场上走强。

由于日本央行本月晚些时候加息的可能性减弱，周二亚洲交易时段日元兑一篮子主要和次要货币下跌，兑美元连续第三个交易日下跌。

央行通胀压力的缓解降低了对近期政策正常化的预期，投资者正在等待有关世界第四大经济体未来利率走势的进一步证据。

价格概览

• 今日日元汇率：美元兑日元上涨约0.4%，至147.73日元，开盘价为147.17日元，此前曾创下147.05日元的低点。

• 周一日元兑美元下跌0.1%，连续第二天下跌。

美元

美元指数周二上涨约 0.2%，创下六个交易日以来的首次上涨，从五周低点 97.54 点反弹，反映出美元兑一篮子全球货币重新走强。

除了较低水平的逢低买盘外，美元的反弹还发生在一系列关键的美国劳动力市场数据公布之前，这些数据将为美联储在9月份会议上降息的可能性提供关键线索。

日本利率

• 日本央行董事会成员中川警告贸易政策风险，并指出即将发布的短观报告可为政策正常化路径提供指导。

• 日本近期的价格数据显示，央行政策制定者面临的通胀压力正在减弱。

• 市场预期日本央行9月份会议上将加息25个基点，目前稳定在35%。

• 为了重新评估这些预期，投资者正在等待日本通胀、失业和工资的更多数据，以及日本央行官员的评论。