周三，由于投资者对中东战争升级的担忧持续存在，风险偏好保持有限，美元汇率保持稳定。

尽管有迹象表明美国和以色列与伊朗之间的战争可能很快结束，这在一定程度上限制了美元的涨幅，但相互矛盾的事态发展让交易员们没有明确的方向。

美国总统特朗普周一暗示，战争可能比预期更早结束，这提振了风险较高资产的回升。然而，伊朗继续干扰霍尔木兹海峡的石油运输，激怒了华盛顿。

克里斯·比彻姆表示：“市场并不认为这场冲突即将得到解决。投资者渴望听到好消息，但他们不太可能很快得到这样的消息。”

货币波动

欧元兑美元汇率稳定在 1.1607 美元，此前盘中一度上涨约 0.3%。

日元兑美元小幅下跌至158.26日元。

衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数小幅上涨至 98.95。

凯投宏观(Capital Economics)的分析师指出，这场冲突对全球经济增长和通胀的影响将取决于能源价格上涨的持续时间和规模，而这些因素目前仍存在不确定性。他们补充说，如果冲突持续数月并破坏能源基础设施，则可能使全球经济陷入滞胀，并导致大多数经济体利率上升。

石油价格波动和不确定性

周三，油价在早盘下跌后有所回升，原因是市场怀疑国际能源署可能释放石油储备的计划是否足以抵消任何供应冲击。

哈立德·阿齐姆表示，如果战略方向明确，金融市场可以承受重大冲击，并补充说：“市场真正遭受的是不确定性。”

冲突进入第十二天，美国和以色列在中东各地与伊朗军队进行空袭，而伊朗政府警告称，其安全部队已准备好应对任何可能发生的内部抗议活动。

货币政策展望

交易员们正谨慎地评估风险。克里斯蒂娜·克利夫顿表示，市场预期战争可能会持续数月而非数周，这使得不确定性居高不下。

美国利率期货显示，市场预期到年底将降息约 39.7 个基点，这反映出人们对今年第二次降息的可能性存有疑虑。

过去一周，市场也开始将欧洲央行加息的可能性纳入考量，尽管政策制定者强调需要等待并重新评估货币政策。

即将公布的经济数据

投资者也在等待周三晚些时候公布的美国2月份通胀数据。路透社调查的经济学家预计，当月核心通胀率将上升0.2%，总体通胀率将上升0.3%。

周三欧洲交易时段，黄金价格上涨，连续第二天走高，接近一周高位，原因是美元兑一篮子全球货币走弱。

随着全球油价下跌，市场对美国通胀加速的担忧有所缓解，美联储降息的预期也随之升温。投资者目前正等待今天晚些时候公布的关键美国通胀数据，以重新评估这些预期。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格上涨0.6%，至每盎司5223.09美元，高于开盘价5192.02美元，此前曾触及每盎司5175.75美元的低点。

周二结算时，黄金价格上涨1.05%，达到每盎司5238.60美元，创一周新高。

美元

美元指数周三下跌0.2%，恢复了前一交易日短暂暂停的跌势，并接近一周低点，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的疲软。

随着美国加大外交努力，通过俄罗斯的斡旋达成停火协议，伊朗战争可能很快结束，美元作为首选避险资产的需求放缓，导致美元下跌。

全球油价

周三，全球油价下跌约 5%，此前《华尔街日报》周二报道称，国际能源署提议释放其历史上最大规模的石油储备，以重新平衡因伊朗战争和霍尔木兹海峡关闭而严重紧张的市场。

美国利率

根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 99%，而降息 25 个基点的概率为 1%。

市场普遍认为，4 月份的会议利率维持不变的概率为 87%，而降息 25 个基点的概率为 13%。

美国通胀数据

为了重新评估这些预期，交易员们正在等待今天晚些时候公布的美国2月份关键通胀数据，预计这将影响美联储今年的货币政策路径。

黄金前景展望

道明证券全球大宗商品策略主管巴特·梅莱克表示：“油价已从每桶 100 美元以上的峰值回落——但这仍然会推高通胀，因此对黄金价格构成支撑。”

他补充道：“油价已不再高到足以显著限制美联储降息的能力——投资者们相信，货币贬值交易可能会随着时间的推移而恢复。”

SPDR基金

全球最大的黄金支持交易所交易基金SPDR黄金信托基金的持仓量周二增加了2.87公吨，达到1073.57公吨，从1月9日以来的最低水平1070.70公吨反弹。

周三，欧元在欧洲交易时段兑一篮子全球货币走强，恢复了昨日兑美元短暂回落的涨势，并向一周高位迈进，此前美元在关键的美国通胀数据公布前走软。

此前《华尔街日报》报道称，国际能源署正在考虑释放其历史上最大规模的石油储备，受全球油价下跌的影响，欧元也因此受到支撑。

价格概览

今日欧元汇率：欧元兑美元上涨超过0.2%，至1.1636美元，高于开盘价1.1611美元，盘中最低触及1.1603美元。

欧元周二收盘对美元下跌0.2%，这是欧元近三天来的首次下跌，此前欧元曾触及一周高点1.1667美元。

美元

美元指数周三下跌0.2%，恢复了前一交易日短暂暂停后的跌势，并接近一周低点，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币走弱。

随着美国加大外交努力，通过俄罗斯的斡旋达成停火协议，伊朗战争可能很快结束，美元作为首选避险资产的需求放缓，导致美元下跌。

今天晚些时候，美国将公布2月份的关键通胀数据，这可能会为美联储今年上半年降息的可能性发出强有力的决定性信号。

全球油价

周三，全球油价下跌约 5%，此前《华尔街日报》周二报道称，国际能源署提议释放其历史上最大规模的石油储备，以重新平衡受伊朗战争和霍尔木兹海峡关闭的影响而严重紧张的市场。

欧洲利率

货币市场目前预期欧洲央行在3月份降息25个基点的概率约为5%。

为了重新评估这些预期，投资者正在等待欧元区公布有关通胀、失业率和工资增长的更多经济数据。

周三亚洲交易时段，澳元兑一篮子全球货币走强，连续第四个交易日上涨，并创下四年来的最高水平，这主要得益于美元在关键美国通胀数据公布前走软。

澳大利亚储备银行副行长警告称，油价飙升可能会推高通胀，并增加下周货币政策会议上加息的压力。

价格概览

今日澳元汇率：澳元兑美元上涨0.9%，至0.7182，为2022年6月以来的最高水平，高于开盘价0.7119，盘中最低触及0.7113。

澳元周二收盘兑美元上涨约0.6%，连续第三个交易日上涨，全球市场风险情绪有所改善。

美元

美元指数周三下跌0.2%，恢复了前一交易日短暂止跌的走势，接近一周低点，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币表现疲软。

随着美国加大外交努力，通过俄罗斯的斡旋达成停火协议，伊朗战争可能很快结束，美元作为首选避险资产的需求放缓，导致美元下跌。

今天晚些时候，美国将公布2月份的关键通胀数据，这可能会为美联储今年上半年降息的可能性发出强有力的决定性信号。

澳大利亚储备银行

澳大利亚储备银行副行长安德鲁·豪瑟周二警告称，油价大幅上涨可能会推高通胀，并增加下周货币政策会议上提高利率的压力。

澳大利亚利率

澳大利亚联邦银行的克利夫顿表示，中东战争对各国央行的利率预期产生了重大影响。

他还补充说，自 2 月底冲突爆发以来，市场已经从预期降息转向预期加息，或者预期降息幅度将比之前预期的要小。

市场目前预期澳大利亚储备银行下周加息 25 个基点的概率约为 80%，而 5 月份加息 25 个基点的概率约为 95%。