尽管美国总统唐纳德·特朗普确认停火协议仍然有效，但由于美国和伊朗之间再次发生冲突，美元周五小幅走低。

自4月7日停火生效以来，双方不时发生交火，伊朗以包括阿联酋在内的海湾国家为目标。

由于油价仅小幅上涨，投资者对迅速解决冲突的可能性仍持谨慎乐观态度，因为目前停火协议仍然十分脆弱，而且有报道称华盛顿和德黑兰之间的谈判仍在继续。

分析人士指出，投资者在外汇市场的仓位已恢复到历史平均水平，不再像几周前那样对美元起到强有力的支撑作用。

荷兰国际集团 (ING) 外汇策略师 Francesco Pesole 表示：“押注高风险资产的交易员仍然希望，中国会在预计于 5 月 14 日至 15 日举行的特朗普-习近平峰会之前，向美国施压，促使其在海湾问题上达成某种形式的协议。”

他补充说，“美元的前景现在看来显然是两极分化的，股市的反应对美元的影响可能比油价波动更大。”

欧洲股市下跌，而美国股指期货上涨0.30%，此前标普500指数周四下跌0.38%。

衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数下跌0.14%，至98.195点。此前，该指数在本周早些时候曾触及97.623点，为2月27日以来的最低水平，而2月27日正是战争爆发的前一天。

在伊朗有效封锁霍尔木兹海峡后，油价上涨，投资者纷纷涌向美元寻求避险，同时抛售日本和欧元区国家等依赖石油的经济体的货币。

市场也在等待周五晚些时候公布的美国非农就业报告。佩索莱表示，可能需要“一个异常的数字，尤其是一个足够疲软的数字，才能真正引发美元波动”。

欧元兑美元上涨0.16%，至1.1743美元，有望以小幅上涨结束本周。

日元受干预风险支撑

近期东京方面采取干预措施并发出口头警告后，交易员们继续关注日元走势，这些措施限制了日元的大幅抛售。日元兑美元汇率基本稳定在156.85，预计本周将基本保持不变。

日本最高货币外交官周四表示，东京在干预外汇市场的次数方面没有受到任何限制，并且每天都与美国当局保持联系，这表明日本政府决心捍卫日元。

IG市场分析师托尼·西卡莫尔表示：“在当前能源价格和收益率不断上涨的环境下，日本的干预只能起到减缓日元贬值速度的作用，但无法完全挽救日元。”

他补充说，除非经济和技术条件发生变化，否则日元可能会继续考验日本央行的干预意愿。

在英国，由于地方选举结果证实了工党将遭受重大损失的预期，英镑周五对欧元和美元均上涨，促使投资者关注英国首相基尔·斯塔默的未来。

英镑兑美元上涨0.26%，至1.3584美元。

澳元兑美元汇率也上涨至0.7221，新西兰元兑美元汇率为0.5943，受近几日风险偏好改善的支撑，两种货币均有望实现周线上涨。

周五，欧洲市场金价上涨，恢复了昨日一度暂停的涨势，再次逼近两周高位，并有望录得周涨幅。这主要得益于美元再度走软，以及市场对伊朗战争停火协议能够维持以及美伊和平谈判将继续进行的预期不断增强。

由于市场对美国未来一段时间内降息的预期不断上升，投资者正等待今天晚些时候公布的美国4月份非农就业报告，美联储在决定美国货币政策走向时高度依赖该报告。

价格概览

今日黄金价格：黄金价格上涨 1.0%，至每盎司 4,746.65 美元，开盘价为每盎司 4,685.77 美元，盘中最低价为每盎司 4,678.45 美元。

周四收盘时，黄金价格下跌0.1%，这是过去三天来的首次下跌，原因是此前金价触及每盎司4764.85美元两周高点后出现回调和获利回吐。

除了获利回吐之外，由于美国和伊朗在霍尔木兹海峡发生交火，导致全球市场紧张局势再度加剧，金价也随之下跌。

每周交易

在本周的交易中（本周交易将于今日结算），黄金价格目前上涨超过 2.5%，有望录得近三周以来的首次周涨幅。

美元

美元指数周五下跌0.2%，恢复了前一交易日一度短暂止跌的走势，并再次逼近三个月来的最低水平，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的汇率走低。

尽管市场风险情绪相对改善，但股市仍出现下跌。人们越来越希望伊朗战争停火协议能够继续维持，尤其是在美国海军与伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡目前保持平静的情况下。

美国中央司令部（CENTCOM）周四宣布，三艘海军驱逐舰在穿越海峡时遭到导弹、无人机和快艇的袭击，美军随即采取“自卫”打击行动，目标是阿巴斯港和格什姆岛的导弹和无人机发射场以及军事设施。

特朗普总统将美国最近的空袭描述为“轻轻一击”，并强调尽管发生了这些小规模冲突，停火协议仍然“有效”。

德黑兰指责华盛顿违反停火协议，袭击两艘伊朗船只和平民区，同时宣布其防空系统在德黑兰和沿海地区拦截了敌对目标。

Pepperstone研究主管克里斯·韦斯顿表示：“达成持久和平协议的道路绝非易事。”他补充道：“交易员们不得不重新审视近期会议期间就冲突走向和霍尔木兹海峡航运正常化所作出的假设。”

美国利率

根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示：目前市场对 6 月份会议维持美国利率不变的概率定价稳定在 96%，而对降息 25 个基点的概率定价为 4%。

美国就业

为了重新评估上述概率，市场正在等待今天晚些时候公布的美国月度就业报告，该报告将包含重要的劳动力市场数据，特别是4月份新增非农就业人数，以及失业率和平均时薪。

格林威治标准时间 12:30 将公布非农就业数据，预计美国 4 月份将新增 6.5 万个就业岗位，低于 3 月份新增的 17.8 万个就业岗位；失业率预计将保持稳定在 4.3%；平均时薪预计将上涨 0.3%，高于此前的 0.2%。

黄金表现展望

Capital.com 分析师 Kyle Rodda 表示：“特朗普政府今天上午发表声明称，停火协议仍然有效，并且对美国和伊朗达成协议的可能性仍然抱有乐观态度，这些声明目前支撑着黄金市场。”

罗达补充道：“我们正在等待下一个重大新闻，看看美国和伊朗是否正在朝着达成协议的方向迈进。我认为随着周末临近，未来24小时内价格可能会出现一些波动。”

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的黄金持有量周四增加了约 0.29 公吨，达到 1,033.48 公吨，从 2025 年 10 月 15 日以来的最低水平 1,033.19 公吨反弹。

周五，欧元在欧洲市场兑一篮子全球货币上涨，恢复了昨日兑美元一度暂停的涨势，再次接近三周以来的最高水平。这得益于美元再次走软，市场希望尽管美伊在霍尔木兹海峡的军事紧张局势不断升级，但伊朗战争停火协议仍将继续维持。

随着市场对欧洲央行6月份加息概率的预期下降，交易员们正等待欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德今天晚些时候的讲话，其中可能包含有关通胀发展和欧元区货币政策路径的进一步信号。

价格概览

今日欧元汇率：欧元兑美元上涨0.2%，至1.1748美元，开盘价为1.1724美元，盘中最低触及1.1721美元。

欧元周四收盘对美元下跌0.2%，这是近三天来首次下跌，原因是此前欧元在前一交易日触及三周以来的最高水平1.1797美元后，市场出现回调和获利回吐。

除了获利回吐之外，由于美国和伊朗在霍尔木兹海峡发生交火，市场避险情绪升温，欧元也随之下跌。

美元

美元指数周五下跌0.2%，恢复了前一交易日一度短暂止跌的走势，并再次逼近三个月来的最低水平，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的汇率走低。

尽管市场风险情绪相对改善，但股市仍出现下跌。人们越来越希望伊朗战争停火协议能够继续维持，尤其是在美国海军与伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡目前保持平静的情况下。

美国中央司令部（CENTCOM）周四宣布，三艘海军驱逐舰在穿越海峡时遭到导弹、无人机和快艇的袭击，美军随即采取“自卫”打击行动，目标是阿巴斯港和格什姆岛的导弹和无人机发射场以及军事设施。

特朗普总统将美国最近的空袭描述为“轻轻一击”，并强调尽管发生了这些小规模冲突，停火协议仍然“有效”。

德黑兰指责华盛顿违反停火协议，袭击两艘伊朗船只和平民区，同时宣布其防空系统在德黑兰和沿海地区拦截了敌对目标。

Pepperstone研究主管克里斯·韦斯顿表示：“达成持久和平协议的道路绝非易事。”他补充道：“交易员们不得不重新审视近期会议期间就冲突走向和霍尔木兹海峡航运正常化所作出的假设。”

今天晚些时候，美国将发布4月份的就业报告，美联储在决定采取何种适当的货币政策工具来应对美国经济发展时，会高度依赖这份报告。

欧洲利率

本周全球油价下跌，货币市场对欧洲央行6月份加息25个基点的概率预期从55%降至45%。

为了重新评估上述概率，投资者们正等待欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德今天晚些时候在西班牙银行经济论坛上的讲话。

周五，日元在亚洲市场对一篮子主要货币和次要货币下跌，连续第二天对美元走低，并进一步远离三个月来的最高水平。下跌的原因是持续的调整和获利回吐操作，以及由于美国和伊朗在霍尔木兹海峡的军事紧张局势再度升级，美元作为避险货币再次受到追捧。

日本政府数据显示，3月份名义工资增长放缓幅度超出预期，减轻了日本央行决策者面临的通胀压力，降低了日本6月份加息的可能性。

价格概览

今日日元汇率：美元兑日元上涨约0.1%，至156.99日元，开盘价为156.87日元，盘中最低触及156.71日元。

日元周四收盘下跌0.35%，此前日元兑美元汇率在前一交易日触及三个月来的最高水平155.03日元后，受到回调和获利回吐的影响。

美元

美元指数周五上涨约0.1%，连续第二个交易日走强，反映出美元兑一篮子全球货币持续走强。

由于美国和伊朗在霍尔木兹海峡再次爆发冲突，明显违反了停火协议，美元被视为最佳替代投资，因此美元再次成为投资者买入的目标，金价也随之上涨。

霍尔木兹地区紧张局势再度升级

美国中央司令部（CENTCOM）宣布，三艘海军驱逐舰在穿越海峡时遭到导弹、无人机和快艇的袭击，美军随即展开“自卫”打击，目标是阿巴斯港和格什姆岛的导弹和无人机发射场以及军事设施。

特朗普总统将美国最近的空袭描述为“轻轻一击”，并强调尽管发生了这些小规模冲突，停火协议仍然“有效”。

德黑兰指责华盛顿违反停火协议，袭击两艘伊朗船只和平民区，同时宣布其防空系统在德黑兰和沿海地区拦截了敌对目标。

Pepperstone研究主管克里斯·韦斯顿表示：“达成持久和平协议的道路绝非易事。”他补充道：“交易员们不得不重新审视近期会议期间就冲突走向和霍尔木兹海峡航运正常化所作出的假设。”

日本工资

日本劳动省周五表示，3月份总现金收入和另一组全职员工工资数据同比上涨2.7%，低于此前预期的3.2%，而2月份工资涨幅为3.4%。

毫无疑问，日本工资增长放缓将为未来一段时间内物价进一步下降和通胀放缓铺平道路，从而减轻日本央行决策者面临的通胀压力，并降低日本今年加息的可能性。

日本利率

根据上述数据，市场预期日本央行在 6 月份会议上加息 0.25 个百分点的概率从 65% 下降到 55%。

为了重新评估这些可能性，投资者正在等待日本公布更多关于通货膨胀、失业率和工资水平的数据。