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受伊朗战争和避险需求提振，美元有望创一年来最大单周涨幅。
周五美元走势平稳，但仍有望创下逾一年来的最大单周涨幅，因为中东冲突升级增强了对避险资产的需求。
与此同时，欧元和日元均面临下行压力，因为危机推高了油价，加剧了能源进口经济体的通胀风险，并使美联储和其他中央银行的货币政策预期变得更加复杂。
此前人们对缓和与伊朗紧张关系的希望破灭，取而代之的是新的不确定性和对冲突持续时间的担忧。以色列周五对真主党控制的贝鲁特南部郊区发动猛烈空袭，并开始对德黑兰的基础设施进行“大规模”袭击，而伊朗则表示已用导弹袭击了特拉维夫市中心。
美国总统唐纳德·特朗普周四表示，他希望在伊朗下一任总统的遴选过程中发挥作用。此前，美国和以色列的空袭在战争初期炸死了伊朗最高领袖阿里·哈梅内伊。随着冲突扩大，他还鼓励伊拉克境内的伊朗库尔德武装对伊朗发动袭击。
三菱日联金融集团高级货币分析师李·哈德曼表示，预计美元在短期内将继续走强。
他补充道：“最终的主要驱动因素将是能源价格冲击的规模。如果油价继续上涨并长期维持在高位，这将是美元走强的最有利因素。”
他继续说道：“然而，如果局势开始出现缓和迹象，油价回落，我们可能会看到美元近期强势的更快逆转。”
衡量美元兑一篮子主要货币汇率的美元指数小幅走高至 99.14，有望实现约 1.5% 的周涨幅，这将是自 2024 年 11 月以来的最大涨幅。
欧元兑美元当日下跌0.16%，至1.159美元，本周累计跌幅可能达到1.9%，创下自2022年9月以来的最大单周跌幅。日元兑美元也下跌0.1%，至157.77日元，英镑兑美元小幅走低，至1.3347美元。
在本周剧烈波动的交易日中，美元是少数几个表现优异的资产之一，而股票、债券甚至有时被视为避险资产的贵金属都出现了下跌。
花旗集团新加坡分公司日本、北亚和澳大利亚外汇交易主管内森·斯瓦米表示：“总体而言，我们看到大多数客户都在降低对G10货币以及新兴市场货币的风险敞口。”
宏观经济前景转变
伊朗战争导致能源价格飙升，再次引发人们对通胀卷土重来的担忧，促使市场调整对主要央行利率走势的预期。
交易员们已下调了对美联储下次降息的预期，据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具显示，6月份降息的可能性已降至约34%。与此同时，市场对英国央行降息的预期也有所降低，而货币市场则增加了对欧洲央行今年晚些时候可能加息的押注。
尽管伊朗战争仍然是市场关注的焦点，但周五的注意力也转向了美国2月份的就业报告。
根据经济学家调查，预计继1月份增加13万个工作岗位后，上月非农就业人数将增加约5.9万人。失业率预计将保持在4.3%的稳定水平。
哈德曼表示，强于预期的数据可能导致“美联储降息预期进一步下调”，也可能引发全球债券市场的抛售压力，并为美元提供额外支撑。
周四公布的数据显示，上周申请失业救济金的美国人数量没有变化，而2月份的裁员人数大幅下降，这与劳动力市场仍然稳定的状况相符。
美国就业数据公布前，黄金价格走强。
周五欧洲交易时段，金价上涨，进入正值上涨区间，此前美国最新就业数据即将公布，预计该数据将为美国今年上半年降息的可能性提供决定性线索。
尽管有所反弹，但由于投资者继续青睐美元作为首选替代投资，加之对伊朗战争后果和全球能源危机风险的担忧日益加剧，贵金属价格仍将面临今年以来最大的单周跌幅。
价格概览
今日黄金价格：黄金价格上涨 1.25%，至每盎司 5,144.09 美元，高于开盘价 5,082.19 美元，此前曾触及每盎司 5,066.64 美元的低点。
周四结算时，金价下跌 1.15%，恢复了此前一天从两周低点每盎司 4,996.10 美元反弹期间暂停的跌势。
每周表现
在本周的交易过程中（本周交易于今日正式结束），黄金价格下跌超过 2.5%，有望录得近五周以来的首次周线下跌，并创下自 2025 年 10 月以来的最大单周跌幅。
美元
美元指数周五上涨超过0.1%，连续第二个交易日保持涨势，并接近四个月来的最高水平，反映出美元兑一篮子主要货币和次要货币的强势。
由于伊朗战争已进入第七天，投资者纷纷将美元视为首选避险资产，加之对中东地区爆发更大规模冲突的担忧日益加剧，美元价格因此上涨。这些担忧已导致能源价格大幅攀升，并加剧了全球经济的下行风险。
伊朗战争
冲突的第七天，伊朗继续对以色列、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、巴林和科威特发动一系列导弹袭击。
美国国防部长皮特·赫格塞斯和驻中东美军司令布拉德·库珀海军上将表示，美国拥有足够的弹药，可以无限期地继续其轰炸行动。
美国和以色列对伊朗发动的军事打击始于周六，目标是伊朗全国各地的多个地点，并引发了伊朗的强烈反击。
美国利率
美国总统唐纳德·特朗普周三正式提名美联储前理事凯文·沃什领导美国中央银行。
美联储在周三发布的最新褐皮书中表示，近几周来，美国经济活动略有增长，物价继续上涨，就业水平总体保持稳定。
根据芝加哥商品交易所集团的 CME FedWatch 工具显示，市场预期美国利率在 3 月份的会议上维持不变的概率为 97%，而降息 25 个基点的概率仅为 3%。
美国就业数据
为了重新评估这些预期，市场正在等待今天晚些时候公布的美国月度就业报告，该报告将包括关键的劳动力市场数据，特别是2月份新增的非农就业人数，以及失业率和平均时薪。
非农就业报告定于格林威治标准时间13:30发布。预测显示，继1月份新增13万个就业岗位后，美国2月份新增就业岗位5.8万个，失业率预计将保持在4.3%的稳定水平，而平均时薪预计将在此前增长0.4%的基础上再增长0.3%。
黄金前景展望
OANDA亚太区市场分析师Kelvin Wong表示，地缘政治风险依然很高，甚至可能升级，尤其是在伊朗外交部长表示伊朗军队已做好应对美国甚至以色列任何地面入侵的准备之后，这支撑了黄金价格。
黄先生补充说，金价短期内可能仍将波动，关键支撑位在 5,040 美元，阻力位在 5,280 美元，并指出如果突破阻力位，金价可能会上涨至 5,448 美元。
SPDR基金
全球最大的黄金支持型交易所交易基金SPDR黄金信托基金的持仓量周四减少了5.15公吨，连续第三天下降，总持仓量降至1075.89公吨，为2月17日以来的最低水平。
受能源危机影响，欧元或将创下2024年以来最大单周跌幅。
周五，欧元兑一篮子货币在欧洲交易时段小幅走低，连续第二个交易日下跌，兑美元汇率徘徊在四个月低点附近。受伊朗战争引发的全球能源价格飙升拖累，欧元有望创下2024年以来的最大单周跌幅，预计这将对欧洲经济活动产生负面影响。
这场危机可能会推高欧元区物价，加速通货膨胀，使欧洲中央银行的决策者面临越来越大的通胀压力。
与此同时，欧洲经济可能需要额外的货币支持来应对经济活动放缓，这使得在控制通胀和支持经济增长之间难以取得平衡。
价格概览
今日欧元汇率：欧元兑美元下跌约0.1%，至1.1603美元，低于开盘价1.1610美元，盘中一度触及1.1621美元的高点。
欧元周四收盘对美元下跌0.2%，延续了前一日从四个月低点1.1530美元短暂反弹后暂停的跌势。
每周表现
在本周的交易过程中（本周交易于今日正式结束），欧元兑美元下跌约 1.8%，有望在过去三周内第二次出现周线下跌，并创下自 2024 年 4 月以来的最大单周跌幅。
美元
美元指数周五上涨超过0.1%，连续第二个交易日保持涨势，并接近四个月来的最高水平，反映出美元兑一篮子全球主要货币的强势。
由于伊朗战争已进入第七天，投资者纷纷将美元视为首选避险资产，加之对中东地区爆发更大规模冲突的担忧日益加剧，美元价格因此上涨。这些担忧已导致能源价格大幅攀升，并加剧了全球经济的下行风险。
强劲的美国经济数据以及市场对美联储面临通胀压力的猜测再次升温，也降低了市场对今年上半年美国降息的预期。
投资者正等待今天晚些时候公布的美国2月份就业报告，美联储密切关注该报告，以确定货币政策的走向。
全球能源价格
由于美以对伊朗发动战争，导致中东能源出口中断，全球油气价格飙升。伊朗对船只和能源设施的袭击导致海湾航道关闭，并使从卡塔尔到伊拉克的石油生产中断。
本周布伦特原油价格上涨约 18%，达到每桶 86.22 美元，创 20 个月新高；而欧洲汽油价格自上周末以来上涨超过 70%。
观点与分析
富国银行分析师在一份报告中指出，欧元面临严峻形势。欧洲天然气储备补充季即将开始，而欧盟目前的天然气库存处于历史低位，这意味着欧盟需要在价格可能大幅上涨之际大量采购能源。
德意志银行全球外汇研究主管乔治·萨拉维洛斯表示，伊朗战争对欧元/美元货币对的影响主要围绕一个关键因素：能源。
萨拉韦洛斯补充说，目前正在形成负面的供应冲击，这实际上相当于对欧洲人征收直接税，必须以美元支付给外国生产商。
ING 的分析师在一份研究报告中写道，欧洲中央银行的立场突然受到质疑，他们怀疑这个问题能否在短期内得到解决。
他们补充说，欧洲央行提高利率的可能性对利率套利交易构成严重风险，并可能导致欧元区政府债券利差大幅扩大。
欧洲利率
本周欧洲公布的通胀数据高于预期，货币市场大幅下调了欧洲央行3月份将利率从25%下调至5%的25个基点的预期。
投资者目前正等待欧元区公布有关通胀、失业率和工资的更多经济数据，以重新评估这些预期。
日元或将连续第三周下跌
周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要货币和次要货币下跌，连续第二个交易日对美元走低，并有望连续第三周下跌，原因是投资者在伊朗战争的影响下继续青睐美元作为避险选择。
日元跌至六周以来的最低水平，促使日本财务大臣警告外汇市场不要过度波动，并强调如有必要，当局可以干预以支撑本币。
日本疲软的劳动力市场数据也降低了投资者对近期加息的预期，他们正等待日本央行今年货币政策路径的进一步证据。
价格概览
今日日元汇率：美元兑日元上涨0.15%，至157.75日元，高于开盘价157.55日元，此前曾触及盘中低点157.38日元。
日元周四收盘对美元下跌0.3%，延续了前一日从六周低点157.97日元短暂反弹后暂停的跌势。
每周表现
在本周的交易中（截至今日结算日正式结束），日元兑美元下跌约1.15%，有望连续第三周下跌。
美元
美元指数周五上涨超过0.1%，连续第二个交易日保持涨势，并接近一个半月以来的最高水平，反映出美元兑一篮子全球货币的强势。
由于伊朗战争已进入第七天，投资者纷纷将美元视为首选避险资产，导致美元价格上涨。人们越来越担心中东地区爆发更大规模的冲突。这些担忧推高了能源价格，并加剧了全球经济的下行风险。
美国强劲的经济数据以及市场对美联储面临通胀压力的猜测再次升温，也降低了市场对今年上半年美国降息的预期。
投资者目前正等待今天晚些时候公布的美国2月份就业报告，美联储密切关注该报告，以确定货币政策的走向。
日本财务大臣
日本财务大臣片山五月本周表示，金融官员正以“高度紧迫感”密切关注市场动态。当被问及是否有可能干预外汇市场时，她表示日本去年已与美国达成共识。
日本利率
本周东京公布的数据显示，日本1月份失业率升至2.7%，高于市场预期的2.6%，而12月份的失业率为2.6%。
根据这些数据，市场对日本央行 3 月份加息 25 个基点的预期从 15% 降至 5%。
4 月份利率上调 25 个基点的定价也从 40% 降至 25%。
路透社最新民调显示，预计日本央行将在9月份将利率上调至1%。
摩根士丹利和三菱日联金融集团的分析师在一份联合研究报告中写道，他们此前已经认为3月或4月加息的可能性很低，但随着中东局势发展带来的不确定性增加，日本央行可能会采取更加谨慎的立场，进一步降低近期加息的可能性。
投资者目前正在等待日本有关通胀、失业率和工资的更多数据，以重新评估这些预期。