周四欧洲交易时段，英镑兑一篮子主要和次要货币走强，试图从兑美元的两个月低点反弹。美元走软以及美国和伊朗签署初步和平协议后油价下跌，支撑了英镑。

英国近期公布的通胀数据显示，政策制定者面临的价格压力有所缓解，这进一步强化了人们的预期，即英国央行将在今天的会议上连续第四次维持利率不变。

价格走势

• 英镑/美元今日：英镑上涨约 0.25% 至 1.3320 美元，高于开盘价 1.3289 美元，此前曾触及日内低点 1.3285 美元。

• 周三，英镑兑美元下跌 1.0%，创下今年以来最大单日跌幅，并在美联储鹰派政策会议后跌至两个月低点 1.3262 美元。

美元

周四，美元指数下跌0.2%，从三个月高点100.57点回落，原因是美元兑一篮子全球货币走弱。

由于获利回吐活动，加上美国和伊朗签署初步和平协议后风险偏好改善，美元承压。

全球油价

周四，油价下跌超过0.5%，连续第六个交易日走低，并有望触及三个月来的新低。此前，国际能源署预测，美伊协议达成后，明年石油供应将出现过剩。

美伊协议

• 美国和伊朗总统以电子方式正式签署了初步和平协议。

• 巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫表示：“我很荣幸地宣布，今天美国和伊朗伊斯兰共和国之间历史性的《伊斯兰堡谅解备忘录》以电子方式签署。”

• 谢里夫证实，美国和伊朗之间的正式签字仪式将于周五在瑞士举行。

• 美国和伊朗的外交和安全代表团已开始抵达瑞士的布尔根施托克度假村，以敲定历史性协议的细节，为周五的正式签署做准备。

• 伊朗国家通讯社伊通社发布了照片，显示佩泽什基安总统签署了伊朗与美国之间的谅解备忘录。

• 伊朗宣布，这项历史性协议已正式生效。

英国利率

• 昨日公布的英国5月份通胀数据显示，英国央行决策者面临的通胀压力有所缓解。

• 货币市场目前对英格兰银行在今天会议上加息的概率定价为 0%。

英格兰银行

英国央行将于今天晚些时候结束其政策会议，市场普遍预期决策者将连续第四次会议维持利率不变，仍为 3.75%，这是自 2022 年 12 月以来的最低水平。

利率决议、政策声明和投票结果将于格林尼治标准时间 11:00 公布。

英国央行行长安德鲁·贝利将于格林尼治标准时间 11:30 召开新闻发布会，讨论会议结果、通胀前景以及英国利率的未来走向。

英镑前景

Economies.com 预计，如果英国央行的声明和安德鲁·贝利的评论比市场目前的预期更加鸽派，那么市场对英国在 2026 年多次降息的预期将会增加，这可能会给英镑带来额外的下行压力。

周四亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币小幅走高，试图从两年来最低的美元兑日元汇率水平反弹。受逢低买盘和市场对日本当局可能出手支撑日元的猜测支撑，日元有望实现五日以来的首次单日上涨。

美元从三个月高位回落，而油价在美国和伊朗以电子方式签署初步和平协议后连续第六个交易日下跌。

价格走势

• 美元/日元今日走势：美元兑日元下跌 0.1%，至 160.49 日元，开盘价为 160.62 日元，盘中一度触及 160.75 日元的高点。

• 日元周三收跌0.15%，连续第四个交易日下跌，触及两年低点160.80日元，受到美联储鹰派政策会议的压力。

美元

周四，美元指数下跌0.2%，从三个月高点100.57点回落，原因是美元兑一篮子全球货币走弱。

除了获利回吐活动外，由于美国和伊朗达成初步和平协议，市场风险偏好改善，美元也面临下行压力。

全球油价

周四，油价下跌超过0.5%，连续第六个交易日走低，并徘徊在三个月来的新低附近。此前，国际能源署警告称，在美伊协议达成后，明年石油供应将出现过剩。

美伊协议

• 美国和伊朗总统以电子方式正式签署了初步和平协议。

• 巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫表示：“我很荣幸地宣布，今天美国和伊朗伊斯兰共和国之间历史性的《伊斯兰堡谅解备忘录》以电子方式签署。”

• 谢里夫证实，美国和伊朗之间的正式签字仪式将于周五在瑞士举行。

• 美国和伊朗的外交和安全代表团已开始抵达瑞士的布尔根施托克度假村，以敲定历史性协议草案的细节，为周五的正式签署做准备。

• 伊朗伊斯兰共和国通讯社（IRNA）发布了伊朗总统佩泽什基安签署伊朗与美国之间谅解备忘录的照片。

• 伊朗宣布，这项历史性协议已正式生效。

干预区

日本当局正密切关注外汇市场走势，尤其是在日元兑美元汇率逼近161日元关口之际。日元汇率一旦突破160日元这一关键关口，将被越来越多地视为可能引发新一轮干预的临界点。

路透社消息人士透露，东京方面在4月下旬和5月初多次干预日元汇率，以阻止日元贬值。当时，日元兑美元汇率跌至160.72日元，为2024年7月以来的最低水平。

日本官员多次警告不要过度波动货币，并强调当局已准备好对无序的市场波动采取果断行动。

财务大臣片山五月重申，如果货币市场出现过度波动或投机性波动，政府“准备采取适当行动”。

日本利率

• 经济调查继续显示，日本央行在 12 月份加息 25 个基点是最有可能的情况。

• 货币市场目前对7月份会议上加息25个百分点的概率预期低于25%。

• 投资者正在等待日本有关通胀、就业和工资的更多数据，以重新评估未来利率走势的前景。

周三，加元兑美元汇率跌至七个月来的最低水平，原因是投资者在美联储利率决议公布前变得更加谨慎，而油价下跌继续对这个世界主要能源出口国之一的货币构成压力。

加元兑美元下跌0.3%，至1.4030加元兑1美元，或71.28美分，盘中一度触及1.4036加元的低点，为11月以来的最低水平。

加拿大皇家银行资本市场首席技术策略师乔治·戴维斯表示，加元兑欧元、英镑和日元走弱，帮助美元/加元在过去两个交易日保持在 1.4000 水平之上。

戴维斯表示：“在今天的联邦公开市场委员会会议召开之前，我们也看到美元出现了一些空头回补，因为市场参与者正在降低风险敞口。”

在美联储为期两天的政策会议结束前，美元兑一篮子主要货币小幅走高。这是凯文·沃什接任美联储主席以来主持的首次会议，投资者密切关注美联储是否会采取更鹰派的政策立场。

在能源市场，美国总统唐纳德·特朗普表示，新宣布的与伊朗达成的停火协议尚未最终确定，并警告称，如果他对该协议的执行情况不满意，敌对行动可能会恢复。受此消息影响，油价上涨0.7%，至每桶76.67美元。

尽管有所反弹，但油价自本周初以来仍下跌了约 10%。

戴维斯补充说：“油价下跌也对加元造成了负面影响，因为它削弱了加拿大的贸易条件。”

投资者目前正密切关注将于周五公布的加拿大4月份零售销售报告，该报告或将提供有关加拿大国内经济前景的更多线索。经济学家预计4月份零售销售将比3月份增长0.6%。

在债券市场，加拿大政府债券收益率曲线涨跌互现，10 年期国债收益率下跌 1.9 个基点至 3.372%。

美联储维持利率不变并释放鹰派信号后，黄金价格大幅下跌。

周三，在投资者消化了美联储在新任主席凯文·沃什 (Kevin Warsh) 领导下的首次货币政策会议上决定维持利率不变的消息后，金价大幅下跌。

现货黄金下跌 1.03% 至每盎司 4,285.52 美元，而 8 月黄金期货下跌 0.84% 至每盎司 4,317.80 美元。

美联储发出收紧政策的信号

联邦公开市场委员会在会后发表声明称：“委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在 3.50% 至 3.75%，以支持美联储的双重使命。”

声明补充道：“通胀率仍高于委员会2%的目标，部分原因是供给侧冲击推高了包括能源在内的某些行业的价格。委员会仍然致力于恢复价格稳定。”

美联储对通胀采取了更为鹰派的立场，维持利率不变，同时删除了此前暗示近期可能降息的措辞，这导致黄金价格承压。

与政府债券等生息资产相比，黄金不提供任何收益，因此投资者普遍认为，利率长期走高对黄金不利。

受此决定影响，美国国债收益率也随之走高，进一步加剧了贵金属价格的压力。对货币政策预期高度敏感的两年期国债收益率与十年期国债收益率同步上涨。

此举恰逢美联储更新预测，显示2026年降息预期降低，但同时为如果通胀压力持续存在，进一步加息敞开了大门。

投资者仍在评估美伊降级协议达成后油价下跌的影响，以及未来几个月能源成本下降能在多大程度上缓解通胀压力，而上述事态发展正是在此背景下发生的。