周二欧洲交易时段，英镑兑一篮子主要货币走强，此前连续三个交易日下跌的美元汇率出现反弹，美元走软支撑了英镑，原因是人们越来越希望外交努力能够帮助遏制美国和伊朗之间的军事冲突升级。

投资者正等待今天晚些时候公布的英国关键劳动力市场数据，这些数据可能会改变人们对英国央行今年剩余时间利率路径的预期。

价格

英镑兑美元上涨约0.1%，至1.3440美元，高于开盘价1.3431美元。盘中最低触及1.3422美元。

• 周一，英镑兑美元下跌约0.2%，连续第三个交易日下跌，此前英镑兑美元触及两个月高点1.3558美元后，交易员继续获利了结。

美元

周二，美元指数下跌0.1%，即将迎来四个交易日以来的首次下跌，反映出美元兑一篮子主要和次要货币普遍走弱。

随着投资者情绪改善和风险偏好增强，对美国和伊朗之间的军事冲突升级进行外交努力的乐观情绪日益高涨，避险需求有所缓解，美元作为避险资产的需求也随之减弱，美元出现回调。

油价

周二，全球油价下跌超过 0.5%，从六周高位回落，原因是获利回吐以及市场对外交努力将缓解霍尔木兹海峡紧张局势、确保石油运输继续通过这条关键水道的希望日益增长。

伊朗冲突最新进展

• 美国军方宣布对伊朗军事目标发动新一轮空袭，这是连续第十天开展军事行动。

• 此次空袭的目标是指挥中心、导弹发射场、无人机设施和防空系统，这是华盛顿为削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡航运能力而采取的行动的一部分。

• 伊朗表示将继续采取军事行动，有报道称，伊朗将对该地区各地的美国军事基地和设施发动袭击。

• 美国总统唐纳德·特朗普说：“伊朗每杀害一名美国士兵，都将付出数倍的代价。”

• 国际调解员向德黑兰提交了一份正式提案，呼吁停火 10 天，以期恢复先前达成的临时协议，并降低军事紧张局势。

• 伊朗外交部证实，尽管空袭仍在继续，但通过调解人与华盛顿的间接联系和信息及提议交流仍在进行。

英国利率

根据全球利率期货市场的数据，交易员目前预计英国央行在7月份的会议上加息的概率约为25%。

英国劳动力市场

投资者正等待今天晚些时候公布的关键英国劳动力市场数据，包括 6 月份申领失业救济金人数，以及 5 月份的失业率和工资增长数据，这些数据预计将有助于完善市场对英格兰银行政策前景的预期。

英镑前景

我们预计，如果英国劳动力市场数据弱于市场预期，市场对英国央行今年进一步加息的预期将会减弱，从而给英镑带来新的下行压力。

周二亚洲交易时段，新西兰元普遍上涨，兑美元汇率升至七周以来的最高水平，此前新西兰公布的第二季度通胀数据强于预期。

这些数据凸显了新西兰储备银行（RBNZ）决策者面临的不断加剧的通胀压力，强化了市场对该央行将继续货币政策正常化的预期。

这些数据也强化了市场对新西兰储备银行将在9月份会议上加息的预期，这将是该国自年初以来的第二次加息。

价格

• 新西兰元兑美元上涨0.6%，至0.5873，为6月5日以来的最高水平，开盘价为0.5838。盘中一度触及0.5832的低点。

• 周一，由于美国和伊朗之间不断升级的军事紧张局势提振了对避险资产的需求，该货币对美元下跌不到0.1%，这是过去三个交易日中的第二个下跌。

新西兰通货膨胀

新西兰统计局周三公布的数据显示，2026年第二季度年度消费者价格指数（CPI）上涨4.1%，为2023年第四季度以来的最高水平。这一数字超过了市场预期的4.0%的涨幅，此前第一季度CPI已上涨3.1%。

2026 年第二季度，消费者物价指数 (CPI) 环比增长 1.5%，高于上一季度的 0.9%，也高于市场预期的 1.4% 的增幅。

数据显示，新西兰的年度通货膨胀率连续第三个季度高于新西兰储备银行1%至3%的中期目标区间。

通胀压力的再次加剧，也促使新西兰储备银行在短期内继续收紧货币政策并提高利率。

新西兰利率

• 新西兰储备银行在7月份的会议后表示，可能需要进一步提高利率，但未来任何举措的时机和幅度将取决于即将公布的经济数据、通胀趋势和经济活动的强劲程度。

• 通胀数据公布后，市场对9月份会议加息25个基点的预期从85%上升到95%。

• 投资者将密切关注即将公布的新西兰通胀、就业和经济增长等经济数据，以进一步完善对央行政策路径的预期。

分析与评论

西太平洋银行首席经济学家萨蒂什·兰乔德表示，通胀数据并不像新西兰储备银行可能担心的那样令人担忧，特别是考虑到核心通胀持续放缓，“但总体通胀仍然居高不下”。

Ranchhod补充说，西太平洋银行预计新西兰储备银行将在9月和12月的政策会议上提高官方现金利率。

周一，美国总统唐纳德·特朗普警告伊朗，三名美国士兵的死亡将付出“沉重代价”，与此同时，也门胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，加剧了人们对全球能源供应的担忧，受此影响，油价上涨。

全球基准布伦特原油价格上涨约1.3%，收于每桶89.22美元；美国西德克萨斯中质原油价格上涨0.9%，收于每桶83.23美元。由于美伊军事紧张局势加剧，本月初以来油价已累计上涨约20%。

特朗普在 Truth Social 上发帖称：“伊朗每次杀害美国士兵，都将付出数倍的代价。”

他还补充说，他的指示已传达给陆军部长皮特·赫格塞斯、参谋长联席会议主席丹尼尔·凯恩和高级军事指挥官。

此前美国证实，在最近与伊朗的冲突中，三名美军士兵丧生，消息一出，布伦特原油隔夜飙升近4%，交易价格突破每桶90美元。随后，伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴盖伊表示，如果符合伊朗的国家利益，与华盛顿的谈判可能会重启，受此影响，油价涨幅收窄。

另据报道，伊朗支持的胡塞武装宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，此举可能会进一步扰乱石油供应，而此前伊朗袭击途经霍尔木兹海峡的油轮已经对石油供应造成了影响。

胡塞武装还重申了关闭曼德海峡的威胁，该海峡连接红海与全球市场，是世界上最重要的石油运输和国际贸易通道之一。

沙特阿拉伯每天通过一条通往红海出口码头的管道，将数百万桶石油改道输送，在美国和伊朗冲突期间，为全球市场提供了一个重要的替代出口渠道。

与此同时，为回应伊朗屡次袭击途经霍尔木兹海峡的油轮，美国连续第九晚对伊朗境内发动空袭。德黑兰方面试图迫使船只通过其领海。据报道，本月迄今为止，这些袭击已造成两名船员死亡，12人以上受伤。

据英国海事贸易运营局 (UKMTO) 称，周末期间，一艘在阿曼海岸附近航行的成品油轮也遭到炮弹袭击，引发船上起火。该机构表示，船员在被拖船救起前已安全弃船。

国际海事组织（IMO）确认该油轮为悬挂马耳他国旗的“卡沃马利亚斯”号。

与此同时，伊朗继续对美国的空袭进行报复，向华盛顿在中东的盟友发射导弹。据《科威特时报》报道，上周末，伊朗两天内第二次袭击了科威特的一座发电和海水淡化厂。科威特严重依赖此类设施供应饮用水。

据美国汽车协会（AAA）的数据显示，由于本月美国原油价格上涨约18%，美国平均汽油价格回升至每加仑4美元。这一价格与6月17日的水平持平，当时美国和伊朗签署了一项旨在重新开放霍尔木兹海峡并停止战斗的临时协议。

Energy Aspects 的创始人兼研究主管阿姆里塔·森表示，霍尔木兹海峡航运的急剧放缓，加上全球库存的下降，可能会将油价推高至每桶 100 美元以上。

“尽管油价大幅上涨，但市场对这种情况仍然表现出惊人的冷静，”森告诉CNBC。

周一，由于投资者评估美国和伊朗之间的冲突进展及其对油价的影响，黄金价格几乎没有变化，与此同时，美联储官员暗示可能需要提高利率以抑制通胀压力。

现货黄金下跌0.2%至每盎司4006.74美元，而8月交割的美国黄金期货下跌0.1%至每盎司4015.90美元。

中东局势发展

瑞银分析师乔瓦尼·斯陶诺沃表示：“黄金价格继续与石油价格反向波动，市场参与者密切关注中东局势的发展。”

美国军队连续第九天继续对伊朗进行空袭，与此同时，伊朗方面称两艘油轮遭到爆炸袭击，导致其无法航行，这加剧了人们对霍尔木兹海峡航运安全的担忧。

伊朗外交部发言人表示，如果符合伊朗的国家利益，与美国的谈判可能会恢复，受此影响，油价在触及一个多月以来的最高水平后，早盘涨幅有所回落。

油价上涨加剧了人们对通胀的担忧，并强化了利率将在更长时间内维持高位的预期。尽管黄金历来被视为对冲通胀的工具，但高利率降低了这种无收益金属的吸引力。

美联储政策

在货币政策方面，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克加入了越来越多的美联储官员的行列，他们认为可能需要提高利率以应对持续的通货膨胀，这为央行下次会议上的激烈辩论以及凯文·沃什主持的第二次会议上可能出现的异议埋下了伏笔。

根据 CME FedWatch 工具的数据，市场将美联储 12 月份加息的可能性上调至 80%，高于上周的 73%。

“我们预计美元走软将在未来六到十二个月内支撑金价，金价可能会回升至每盎司 5000 美元以上，”斯陶诺沃补充道。