周五，英镑兑美元汇率攀升至近一个月来的最高水平，兑欧元汇率也创下一年来的新高，原因是投资者正在评估各国央行将如何应对美国和伊朗冲突导致的能源价格上涨。

英镑兑美元汇率一度升至 1.345 美元，创下 6 月 15 日以来的最高水平，随后涨幅有所回落，最终上涨约 0.1%。

与此同时，欧元兑英镑汇率跌至 85.18 便士，为 2025 年 6 月下旬以来的最低水平，之后有所回升，交易价格基本持平。

分析人士表示，英镑近几周走强得益于多种因素，包括英国经济增长强于预期、外国对英国公司的收购增加、政治不确定性缓解以及市场对英格兰银行货币政策的预期。

Monex Europe 外汇策略主管 Barry van der Laan 表示，英国央行首席经济学家 Huw Pill 周四晚些时候发表的评论表明，利率需要进一步走高，这为英镑提供了额外的支撑。

“这些言论强化了市场的观点，即英国央行对通胀压力的容忍度比美联储或欧洲央行都要低，”他说。

但他补充说，由于周五没有公布重要的英国经济数据，英镑的走势可能会受到美元走势、油价走势以及中东局势发展的影响。

国际货币基金组织上调英国经济增长预期，政治局势发展支撑英镑。

国际货币基金组织本周上调了对英国经济增长的预测，预计到 2026 年英国经济将增长 1.0%。

国际货币基金组织表示，严重依赖进口能源的英国经济前景有所改善，这得益于美国和伊朗在6月份达成的协议以及随后的油价下跌。

该基金还预计，英国今年将成为七国集团中经济增长速度第三快的国家，仅次于加拿大和美国，表现优于欧元区经济体。

即便如此，由于美国和伊朗之间再次发生空袭，以及华盛顿决定撤销此前允许涉及伊朗石油的某些交易的豁免，本周油价上涨了约 5%。

布伦特原油最新交易价格接近每桶 76 美元，但仍远低于 4 月份创下的每桶 126 美元的峰值。

在政治方面，前大曼彻斯特市长安迪·伯纳姆在周四获得工党议员的压倒性支持后，向成为英国下一任首相迈出了重要一步，他将接替基尔·斯塔默。

一些分析人士认为，更清晰的领导前景，加上伯纳姆承诺维持财政纪律，对英镑提供了一定的支撑。然而，他们也警告说，一旦伯纳姆开始详细阐述其经济计划，英国金融市场可能会变得更加波动。

周五欧洲交易时段，金价小幅走高，连续第二个交易日上涨，受美元持续走软以及美伊军事紧张局势持续缓和的支撑。

尽管周五有所上涨，但由于本周油价飙升重新引发了人们对通胀的担忧，并提高了人们对美联储今年至少加息一次的预期，贵金属仍有望录得周线下跌。

价格

• 黄金价格上涨 0.3%，至每盎司 4,134.86 美元，高于开盘价 4,123.44 美元，此前曾触及盘中低点 4,108.81 美元。

• 周四结算时，黄金上涨 1.15%，录得四个交易日以来的首次单日上涨，受美元走软和油价下跌的支撑。

每周表现

截至本周（本周将于周五结算），黄金价格下跌约 1.0%，这意味着黄金价格将连续第六周下跌。

美元

美元指数周五下跌0.3%，连续第三个交易日走弱，反映出美元兑一篮子全球货币持续走弱。

由于美国和伊朗之间军事冲突升级的外交努力取得成功，双方继续遵守停火协议，避险需求缓解，美元因此下跌。

伊朗冲突的最新进展

• 美国和伊朗之间的军事打击已经暂停，以便地区调解努力继续进行。

• 美国总统唐纳德·特朗普警告说，任何对霍尔木兹海峡商船的进一步袭击都将引发“更强烈的”军事打击。

• 一位美国官员透露，华盛顿和德黑兰之间就核问题进行的“技术性秘密渠道会谈”仍在进行中。

• 过去 24 小时内，霍尔木兹海峡的交通流量急剧下降，仅有 13 艘油轮和商船通过该水道。

美国利率

• 根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具显示，市场目前认为美联储在 7 月份的会议上维持利率不变的概率为 78%，加息 25 个基点的概率为 22%。

• 市场还预期美联储在 12 月的会议上维持利率不变的概率为 19%，而加息 25 个基点的概率为 81%。

• 投资者继续关注即将公布的美国经济数据和美联储官员的评论，以寻找可能重塑这些预期的新线索。

黄金前景展望

KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，由于美伊关系持续存在不确定性，交易员仍不愿押注金价进一步上涨，因此在周四上涨之后，黄金目前处于盘整区间。

沃特勒补充说，只要油价维持在当前水平附近，他预计黄金价格下跌时将继续吸引买家。然而，原油价格的任何大幅上涨都可能重新引发人们对通胀和利率的担忧，从而对贵金属构成不利影响。

SPDR基金

全球最大的黄金支持型交易所交易基金 SPDR 黄金信托基金的持仓量周四增加了 3.14 公吨，总持仓量达到 1,005.65 公吨，为 6 月 25 日以来的最高水平。

周五欧洲交易时段，欧元兑一篮子主要货币走强，连续第三个交易日兑美元上涨，并有望连续第二周走高，这主要得益于美国和伊朗在霍尔木兹海峡军事紧张局势的缓和。

本周全球油价飙升，市场预期欧洲央行可能在年底前再加息 25 个基点。

价格

• 欧元兑美元上涨约0.3%，至1.1461美元，高于周五开盘价1.1430美元，盘中一度触及1.1428美元的低点。

• 周四，欧元兑美元收盘上涨超过0.1%，这是在美国和伊朗之间的军事打击停止后连续第二个交易日上涨。

每周表现

截至本周（本周将于周五结算），欧元兑美元汇率已上涨超过0.25%，有望连续第二周上涨。

美元

美元指数周五下跌0.3%，连续第三个交易日走弱，反映出美元兑一篮子主要和次要货币持续走弱。

随着外交努力成功遏制了美国和伊朗之间的军事冲突升级，双方都遵守了停火协议，美元作为避险资产的需求持续减弱，美元因此下跌。

伊朗冲突的最新进展

美国和伊朗之间的军事打击已经暂停，以便地区调解努力继续进行。

• 美国总统唐纳德·特朗普警告说，任何对霍尔木兹海峡商船的进一步袭击都将引发“更强烈的”军事打击。

• 一位美国官员透露，华盛顿和德黑兰之间就核问题进行的“技术性秘密渠道会谈”仍在进行中。

• 过去 24 小时内，霍尔木兹海峡的交通流量急剧下降，仅有 13 艘油轮和商船通过该水道。

欧洲利率

• 货币市场继续预期欧洲央行在 7 月份会议上加息 25 个基点的概率约为 10%。

• 本周，欧洲央行 12 月份加息 25 个基点的概率已攀升至 90% 以上。

• 投资者正在等待欧元区有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。

周五亚洲交易时段，日元兑一篮子主要和次要货币普遍走强，连续第二个交易日兑美元走强。此前，日本政府表示计划鼓励养老基金增加持有国内金融资产。

东京公布的政府数据显示，6月份生产者价格升至三年来的最高水平，这是日本央行决策者面临通胀压力再次加剧的最新迹象，也强化了人们对10月份再次加息的预期。

价格

美元兑日元下跌0.65%，至161.29，低于周五开盘价162.35，盘中一度触及162.42的高点。

• 日元周四收盘对美元上涨0.15%，这是五天以来的首次单日上涨，日元继续从40年来的最低水平中复苏。

• 除了逢低买入外，日元还受益于美国和伊朗之间军事紧张局势的缓和。

日本政府和养老基金

日本财务大臣片山五月周五表示，政府将探索各种途径，鼓励包括政府养老投资基金（GPIF）在内的养老基金增加对国内金融资产的投资。

市场观点与分析

• IG 的市场分析师 Fabian Yeap 表示：“养老基金规模庞大，因此你可以想象，如果它们的资产配置方式发生结构性转变，将会产生怎样的影响。”

叶先生补充道：“目前，他们约有50%的投资组合配置于海外资产。任何配置比例的改变都必然会促使更多资金流入国内资产。这将支撑日元，同时也有利于日本股票和债券市场。”

• 他还指出：“日元兑美元汇率已接近近40年来的最低水平，政策制定者支持日元的选择有限，因此，通过鼓励更多投资日元计价资产来从结构上解决这个问题，将为日元提供更强劲、更可持续的长期支持。”

日本政府和中央银行

经济大臣木内稔周五表示，政府不会干预日本央行的利率决定，并强调货币政策仍然是央行的专属职责。

木内补充说，政府正在修改年度经济计划中货币政策部分的措辞，以避免任何将其解读为对央行施加政治压力的解读。修订后的计划预计将于下周获得政府正式批准。

日本生产者价格

东京公布的数据显示，日本6月份生产者价格指数同比上涨7.1%，为2023年3月以来的最快涨幅，超过市场预期的6.8%，并高于5月份6.6%的涨幅。

日本企业越来越多地将中东冲突带来的成本上涨转嫁给消费者，这加剧了人们对日本央行可能在年底前再次加息的预期。

此前，日本央行周四发布报告警告称，投入成本上涨的传导速度正在加快，可能会在今年晚些时候推高消费者通胀。

日本利率

• 市场继续将日本央行在 7 月份会议上加息 25 个基点的可能性定价在 25% 以下。

• 10 月份会议上加息 25 个基点的概率已攀升至 75% 以上。

• 投资者正在等待日本有关通胀、失业率和工资增长的更多数据，以重新评估这些预期。